|
Итак, мы только что уяснили, что принципиальные значения для формирования уровней обменных курсов имеют действующие по валютам процентные ставки и спрос на эти валюты для целей международной торговли и реализации необходимых финансовых потоков. Центральные банки любой страны проводят агрессивную политику управления курсом национальной валюты, опираясь, в первую очередь, на состояние местной экономики, при этом учитывая стадию делового цикла, на которой она находится. Валютные трейдеры, пытаясь предугадать действия финансовых властей и спрос на валюты, анализируют экономический календарь и планируемые публикации статистических данных и стараются учесть соотношение циклов экономической активности в разных странах. Из этого создается мнение рынка, его настроение и ожидание предстоящих событий. Если публикуемая новость противоречит ожиданиям рынка, то возникает быстрая ответная реакция в виде сильной динамики курса исследуемой валюты. Отсюда возникает насущная необходимость постижения глубинного смысла публикуемой новости, будь то данные экономической статистики или чисто политические факты; а также того, что мастерство трейдера в области фундаментального анализа состоит в умении понимать настроение рынка, его ожидания будущих событий и определенных статистических данных и играть на этом умении.
Например, историческая ретроспектива публикуемых статистических показателей создает свое мнение об ожидаемых значениях экономических индикаторов, из которого и складывается настроение рынка по каждой валюте – двигать ее вверх или же вниз. Это мнение у каждого участника рынка может быть ассоциировано с мнением ведущих экспертов и финансовых комментаторов. Хорошо, если у трейдера есть своя собственная оценка, исходя из которой он взвешенно относится к чужим прогнозам. Но главное при анализе и принятии решений на основе фундаментальных данных – это все-таки понимание обобщенного мнения рынка. Линейно детерминированных прогнозов в статистической экономике не бывает, и если опубликованные статистические данные заметно расходятся с тем, что ожидал рынок, то он соответствующим образом отреагирует на такие новости. Именно в таких случаях и происходят сильные курсовые движения валют, и к этому надо быть готовым.
Поведение каждого экономического индикатора в той или иной степени коррелирует с динамикой валютных курсов. Поэтому можно без особого труда выработать средне статистические рекомендации типа: если численное значение такого-то индикатора падает, то и курс валюты опустится. В реальной жизни, так как все происходящие на рынке события имеют вероятностный характер в силу объективной характеристики рынка как фрактальной структуры, многое будет зависеть от того, как рынок пришел к сегодняшнему его состоянию, каково восприятие трейдерами текущих событий и каковы их умонастроения и прогнозы на будущее. Другими словами, каково настроение рынка. То есть, с одной стороны имеется обобщенный шаблон причинно-следственных связей, носящий вероятностный характер, а с другой стороны есть конкретные настроения трейдеров, которые либо совпадают с этим шаблоном (тогда реакция рынка будет "нормальной"), либо же противоречат ему (тогда происходит более резкая нестандартная реакция рынка).
Трейдеры часто наблюдают факты несоответствия мнения рынка с опубликованными прогнозами. Игроки высокой квалификации на рынке Форекс умеют отличать одно от другого, а также способны из всего потока новостей вычленить те факторы, которые именно в данный конкретный момент являются определяющими для валютных рынков. Роль большинства экономических индикаторов для поведения курсов валют не остается неизменной во времени. В зависимости от сложившейся конъюнктуры финансовых рынков тот или иной индикатор выходит на первый план и некоторое время остается в центре внимания аналитиков. Разговоры по поводу ожидаемых значений этого индикатора могут управлять курсом валюты задолго до выхода данных, а после публикации курс может резко уйти в противоположном направлении на 100 пипсов и более только из-за того, что опубликованное значение индикатора разошлось с мнением рынка, даже если это расхождение оказалось и не столь значимым. В другой рыночной ситуации, когда мнение рынка не интересуется данным индикатором, даже большие отклонения его численных значений от прогнозов могут не повлиять на курсовое движение Вашей валюты.
Выхваченная из рыночного контекста новость может не толь ко не быть полезной для игрока, но и ввести его в заблуждение; допустим, общепризнанным является факт, что такие-то статистические данные благотворно влияют на курс Вашей валюты. Увидев в экономическом календаре вы ход этой новости, трейдер быстро покупает данную валюту и оказывается в проигрыше, поскольку рынок валюты после этой новости начал заметно падать. Почему именно такой оказалась реакция рынка? Например, как следствие того, что за несколько дней до публикации этих данных на рынке было много комментариев по этому поводу и в результате сложилось мнение, что большинство аналитиков уверены в позитивном воздействии данной новости на рынок, т.е. рынок как бы предвосхищал это событие и двигал курс валюты вверх. А после выхода данных, подтвердивших мнения рынка, трейдеры начали снимать прибыль, продавая по высокой цене валюту, которую они раньше успели купить относительно дешево. Массовый сброс валюты, к которому тут же примкнет большая армия спекулянтов с шортовыми позициями, конечно же удешевит ее курс и принесет убыток тому, кто не следил все это время за мнением и динамикой рынка.
Для начинающих трейдеров с неглубокими инвестиционными горизонтами простейшей тактикой игры на новостях будет являться открытие двух позиций в разные стороны по взаимозависимым валютам (например, покупки EUR/USD и USD/CHF) с расстановкой стоп ордеров путем покупки ближайших опционов пут для евро и колл для швейцарского франка. Если новость сильная, то какая-то из этих двух валют даст прибыль от 100 пипсов и более, а потери по другой будут ограничены соответствующим опционом, который “войдет в деньги”.
Здесь следует заметить, что работа по двум взаимозависимым валютам не дает 100% гарантию, что их курсы обязательно “пойдут” в разные стороны, поскольку необходимо делать поправку на динамику их кросс-курса (в данном случае EUR/CHF). Чтобы избежать такой неопределенности в результатах торгов, необходимо оперировать на двух субсчетах или перейти к торгам синтетическими активами.
|
