|
Поведение общества или толпы изменяется по определенным правилам, которые могут быть распознаны с помощью волнового принципа, открытого Ральфом Нельсоном Эллиотом. Исследуя биржевые индексы, он выделил тринадцать фигур движения рынка, или «волн», которые без конца повторяются в ценовых колебаниях. Затем он описал, как эти структуры соединяются друг с другом, формируя более крупные экземпляры тех же фигур. А те, в свою очередь, объединяются и образуют более крупные экземпляры и так бесконечно.
Структура волн
Базовые фигуры, описанные Эллиотом, состоят из импульсивных воли (отмечены цифрами) и коррекционных волн (отмечены буквами). Импульсивная волна включает пять субволн и движется в том же направлении, что и тренд старшего порядка. Коррекционная волна содержит три субволны и движется против тренда. Как показано на рисунке, эти базовые фигуры соединяются, формируя пяти- и трехволновые фигуры большего размера (большей «степени» у Эллиота).
На рисунке 1 первая маленькая последовательность – это импульсивная волна, заканчивающаяся на вершине, отмеченной 1. Эта фигура сигнализирует, что движение на одну степень больше, а также является восходящим. Кроме того, она показывает начало трехволновой коррекционной последовательности, отмеченной как волна 2.
Волны 3, 4 и 5 завершают более крупную импульсивную последовательность, отмеченную как волна (1). Так же как и в случае с волной 1, импульсивная структура волны (1) говорит нам, что движение следующей большей степени так же восходящее и сигнализирует начало трехволнового коррекционного тренда вниз той же самой степени, как и волна (1). Эта коррекция – волна (2) сменяется волнами (3), (4) и (5), которые завершают импульсивную последовательность на одну большей степени, отмеченную как волна [1]. И снова, появляется трехволновая коррекция той же самой степени, отмеченная как волна [2]. Заметьте, что у каждой вершины «первой волны» смысл один и тот же, несмотря на размер волны. Волны переходят в спад, а более мелкие являются строительными кирпичиками более крупных.
В составе коррекционных волн, волны А и С могут быть импульсивными волнами более мелкой степени, состоящими из пяти субволн. Это потому, что они движутся в том же самом направлении, как и тренд на одну степень больше, т. е., волны (2) и (4) на иллюстрации. Волна (В), однако, всегда коррекционная волна, состоящая из трех субволн, потому что она движется против большего понижающегося тренда.
В составе импульсивных волн, одна из нечетных волн (обычно волна три) типично больше, чем остальные две. Большинство импульсивных волн развиваются между параллельными линиями, кроме пятых волн, которые время от времени развиваются между сходящимися линиями в форме называемой «диагональным треугольником».
Вариации в коррективных фигурах предполагают повторение трехволновых схем, создавая более сложные структуры, которые названы такими терминами как «зигзаг», «плоская коррекция», «треугольник» и «двойная тройка». Волны вторая и четвертая обычно «чередуются» в том, что они принимают различные формы.
Каждый тип фигур рыночного движения имеет название и геометрию, которая исключительная и особенная в плане определенных правил и руководств, но все же достаточно вариативная в других аспектах, чтобы позволить ограниченное многообразие среди фигур одного и того же типа.
Применение волнового принципа
Практическая цель любого аналитического метода – это определить дно рынка, подходящее для покупки (или закрытия коротких позиций), и вершину рынка, подходящую для продажи (или открытия коротких позиций). Принцип волн Эллиота особенно хорошо подходит для этого.
Несмотря на то, что волновой принцип не наделяет уверенностью о каком-нибудь одном варианте развития рынка, он дает объективное средство оценки относительных вероятностей возможных будущих путей развития рынка. В любой момент времени существуют две или более интерпретации, полученные в соответствии с правилами волнового принципа. Правила очень специфичны и сводят количество допустимых альтернатив к минимуму. Среди допустимых альтернатив анализирующий, основываясь на опыте, производит сортировку по принципу выбору наиболее значимой и подходящей.
Альтернативные интерпретации тоже важны. Они не являются «плохими» или забракованными. Вместо этого они есть допустимые варианты, которым соответствуют меньшие вероятности, чем основному. Они станут полезными, если рынок не развивается по самому вероятному сценарию, и становятся запасным планом инвестора.
Соотношения Фибоначчи
Знаменательным в теории Эллиота является и то, что рынок, развиваясь в последовательностях состоящих из пяти и трех волн, отображает последовательность чисел Фибоначчи (1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, и т. д.). Эту последовательность природа задействует во многих процессах роста и распада, расширения и сужения, прогресса и регресса.
Волновой принцип говорит о том, что человеческий прогресс (чьим олицетворением является фондовый рынок) не есть прямая линия, и он не является случайным, и не цикличен. Вместо этого прогресс идет «тремя шагами вперед, двумя назад», в том виде, который предпочитает сама природа.
Выводы
Волновой анализ рынка дает возможность осознать потенциальные изменения в социальной психологии и даже использовать математику для расчета наступающих событий. На философском уровне этот принцип предполагает, что человеческая природа имеет в себе источник любых перемен. Общественное настроение всегда непостоянно во всех степенях, изменяясь между двух полярных противоположностей во всех мыслимых областях: от предпочтения героев – до предпочтения антигероев; от радости и любви к жизни – к цинизму; от желания созидать – до желания разрушать. Самое важное для частных инвесторов, портфельных менеджеров и инвестиционных компаний то, что волновой принцип показывает заранее относительную величину следующего периода общественного прогресса или регресса.
|
