Фьючерс (англ. futures) – это вид контракта, который дает право произвести куплю-продажу некоторого актива в определенном количестве и на определенную дату в будущем по цене, согласованной сегодня. Фьючерсный контракт – это стандартизованное соглашение между двумя сторонами, которое обязывает одну сторону продать, а другую купить определенное количество товара по установленной и фиксированной цене на определенную дату в будущем. Под термином «товар» принято понимать самый широкий спектр активов: это валюты, долговые бумаги, фондовые индексы крупнейших мировых экономик (например, S&P 500, Dow Jones, FTSE, DAX), а также товары (металл, нефть, газ, бензин, пшеница, кукуруза, соя, сахар, кофе, хлопок, древесина и т.п.).
Опцион (англ. option) – это вид контракта, дающий право (но не обязывающий обладателя опциона) произвести куплю-продажу по зафиксированной цене до или в определенный срок. В процессе покупки/продажи фьючерса участвуют три стороны: продавец, покупатель и посредник между ними – биржа. Продавец фьючерса налагает на себя обязательство продать активы в оговоренное и назначенное время по оговоренной сторонами цене; покупатель обязуется произвести покупку данных активов.
Каждый определенный фьючерсный контракт имеет свою спецификацию. В этой спецификации детально прописаны следующие параметры:
• Базовый актив – здесь прописан предмет контракта (сделки).
• Стандартное количество – фьючерсные контракты жестко стандартизированы.
• Дата исполнения – исполнение фьючерсных контрактов производится в день, который следует за последним днем обращения контракта.
• Условия поставки (расчетов) – фьючерсные контракты делятся на два типа: поставочный фьючерс и расчетный фьючерс.
В целях обеспечения исполнения обязательств по фьючерсным контрактам используется гарантийное обеспечение (депозитная маржа).
|