Книги по техническому анализу Фундаментальный анализ Полный список литературы Торговые стратегии Книги по психологии трейдинга
Лучшие Форекс-брокеры

Коттл С. и др. «Анализ ценных бумаг» Грэма и Додда

Лучшие брокеры на фондовом рынке
Акелис С.Б. Технический анализ от А до Я

Аррингтон Дж.Р. Руководство по управлению рисками

Баффет У. Эссе об инвестициях, корпоративных финансах и управлении компаниями

Беллафиоре М. Один хороший трейд

Бернстайн П. Против богов: Укрощение риска

Борселино Л.Дж., Комминс П. Дейтрейдер: кровь, пот и слезы успеха

Вайс М.Д. Делай деньги во время паники на бирже

Вильямс Л. Долгосрочные секреты краткосрочной торговли

Гейтс Б. Дорога в будущее

Гуде А.Г. Управление капиталом: Консервативный подход

Гюнтер М. Аксиомы биржевого спекулянта

Даглас М. Дисциплинированный трейдер. Бизнес-психология успеха

Дамодаран А. Инвестиционные байки: разоблачение мифов о беспроигрышных биржевых стратегиях

Демарк Т.Р. Технический анализ – новая наука

Дэвидсон А. Скользящий по лезвию фондового рынка

Ковел М. Биржевая торговля по трендам. Как заработать, наблюдая тенденции рынка

Коннорс Л.А., Рашке Л.Б. Биржевые секреты

Коппел Р. Быки, медведи и миллионеры. Хроники биржевых сражений

Вы находитесь на страницах книги Коттла С. и др. «Анализ ценных бумаг» Грэма и Додда. Книга учит тому, как истолковывать балансовые отчеты и другие финансовые документы, характеризующие прибыльность компаний, как извлекать прибыль из операций с акциями, облигациями и другими финансовыми инструментами.

Содержание

Предисловие
Вступительное слово
Часть 1. Финансовый анализ
Глава 1. Финансовый анализ, инвестиции, принятие решений и анализ ценных бумаг
Финансовый анализ

Индивидуальные и институциональные инвесторы
Профессия аналитика ценных бумаг
Глава 2. Ценные бумаги и рынки ценных бумаг
Поведение рынков ценных бумаг
Гипотезы об эффективности рынка
Слабая форма

Полусильная форма
Сильная форма
Глава 3. Возможности и ограничения анализа ценных бумаг
Финансовый анализ

Анализ ценных бумаг
Три функции анализа ценных бумаг
Функция описания

Функция оценки
Функция критика корпораций
Глава 4. Внутренняя стоимость
Факторы оценки
Нормативные и динамические аспекты
Цена и стоимость
Сближение цены и стоимости
Глава 5. Экономический анализ
Семейство экономических прогнозов
Прогнозирование коротких и длинных циклов
Краткосрочные прогнозы
Долгосрочные прогнозы
Связь между экономическим анализом и анализом ценных бумаг
Исключения
Глава 6. Анализ рынка капитала
Взаимосвязь акций и облигаций

Рынок облигаций
Показатели уровня процентных ставок
Теория процентных ставок
Оценка рынка акций
Пример: оценка S&P 400
Глава 7. Секторный анализ рынка акций
Гомогенные группы: метод корпорации SEI
Промышленные группы: метод корпорации FRS
Глава 8. Источники и природа аналитической информации
Главные источники информации

Другие виды отчетности
Компании, не зарегистрированные на фондовой бирже
Компьютерные базы данных и их программное обеспечение
Компьютерные программы
Другие информационные источники
Глава 9. Качественные и количественные факторы в анализе ценных бумаг и концепция запаса прочности
Количественные и качественные аспекты анализа
Качественные факторы
Нефинансовые факторы
Управление
Будущая прибыль
Количественные факторы
Часть 2. Анализ финансовых отчетов
Глава 10. Общие принципы анализа финансовых отчетов
Ситуация в сфере бухгалтерского учета

Корректировки, осуществляемые аналитиком
Представления о доходе и сохранении капитала
Природа и ограничения бухгалтерского учета
Отчетная и «истинная» прибыль
Глава 11. Анализ отчета о прибылях и убытках
Связь между прошлыми показателями и будущим
Типичная схема аналитического исследования
Три аспекта анализа отчета о прибылях и убытках
Основные приемы выявления истинной величины прибыли
Обзор семи этапов анализа отчета о прибылях и убытках
Неповторяющиеся события
Необычные или нечастые события
Прирост и убыль капитала финансовых компаний
Глава 12. Влияние резервов, непредвиденных обстоятельств и счета переоценки стоимости активов на отчет о прибылях и убытках
Ограничение использования резервов

Три класса резервов
Часто используемые резервы
Другие обычные резервы
Резервы на случай потерь от крупных операций по перестройке
Корректирующий пересчет из одной валюты в другую
Компромиссная техника корректировки
Непоследовательность учета результатов пересчета в другую валюту в отчете об источниках и использовании средств
Пенсии и другие выплаты пенсионерам
Аналитик в состоянии консолидировать пенсионный фонд
Как истолковывать издержки по оказанным в прошлом трудовым услугам?
Актуарные прибыли и убытки
Другие расходы на пенсионеров
Глава 13. Оценка товарных запасов и себестоимость продукции
Методы оценки запасов и начисления амортизации

Прибыль от удорожания товарных запасов и инфляция
Оценка товарных запасов
Проблемы, возникающие при использовании метода ЛИФО
Другие методы учета товарных запасов
Аналитик ценных бумаг и методы оценки запасов
Какой метод предпочесть?
Глава 14. Влияние амортизации и амортизационных отчислений на налоги и доход
Износ основного капитала и амортизация
Стандартные методы начисления амортизации
Капитализация процента и компенсация вложений собственного капитала в строительство
Учет капитализированного процента
Отложенные налоги и ускоренная амортизация
Обеспечение сопоставимости
Амортизационные отчисления в горнодобывающих и нефтяных компаниях
Инвестиционная и эксплуатационная аренда — влияние на доход
Глава 15. Анализ отчета о движении средств
Первый метод: нескорректированные непрямые вычисления
Критика первого метода
Второй метод: скорректированное непрямое движение средств — простые улучшения
Предпочтителен третий метод
Нужно учитывать конкретные обстоятельства
Третий метод: анализ отчета о движении средств
Сопоставление трех методов
Неразбериха с понятиями дохода и движения средств
Глава 16. Результаты хозяйственной деятельности отечественных и зарубежных филиалов и дочерних компаний
Отечественные филиалы и дочерние компании
Зарубежные операции
Убытки дочерних предприятий
Глава 17. Влияние подоходных налогов
Различие между отчетным доходом и налогооблагаемым доходом
Отложенные подоходные налоги
Налоги и инвестиции
Глава 18. Анализ баланса
Текущие активы и пассивы
Текущие активы
Сомнительные текущие активы
Текущие обязательства
Долговременные активы
Растущий перечень среднесрочных пассивов
Прочие пассивы
Глава 19. Оценка активов и анализ баланса
Стоимость активов и инвестиционная стоимость
Подготовка балансового отчета для анализа стоимости активов
Структура баланса
Стоимость текущих, быстрых и денежных активов на одну обыкновенную акцию
Вычисление прибыли по балансовому отчету
Некоторые аспекты продажи и выкупа собственных акций
Глава 20. Анализ коэффициентов
В расчете на акцию
Показатели в расчете на акцию имеют два недостатка
Допуски на изменения капитализации
Проблема разбавления прибыли
Что следует делать аналитику?
Как учитывать варранты и опционы на акции
Обеспеченность акций прибылью
Коэффициенты прибыльности
Темпы роста, стабильность и доля дивидендов в прибыли
Кредитные коэффициенты
Покрытие старших обязательств (коэффициент 31)
Другие коэффициенты
Глава 21. Сопоставление компаний: ключевые коэффициенты
Сопоставление коэффициентов
Коэффициенты роста
Анализ натуральных показателей
Глава 22. Использование коэффициентов в отраслевом анализе
Семь цепей продовольственных магазинов
Прибыльность
Разложение показателя «рентабельность полного капитала»
Индексы: к базовому году или к базовому периоду
Покрытие процента: качество определяется суммой чистой прибыли и амортизационных фондов
Коэффициенты роста в расчете на акцию
Сопоставление цен на акции
Часть 3. Анализ облигаций
Глава 23. Рынок облигаций

Купил и владей
Сегментированные инвестиции
Силы изменений
Обмен с чистой прибылью
Ориентация на краткосрочную выгоду
Секторное управление
Прогнозирование процента: управление сроком погашения
Продолжительность: поиск более осмотрительных подходов к управлению риском
Иммунизация доходности
Предназначенные портфели облигаций
Уравновешивание по деньгам
Иммунизация плана погашения обязательств
Уравновешивание по горизонту
Иммунизация при условии
Новые инструменты с постоянным доходом
Фьючерсы и опционы
Облигации, первично размещаемые с дисконтом
Облигации с нулевым купоном
Процентные свопы
Движение к структуризации управления
Глава 24. Выбор ценных бумаг с фиксированным доходом
Удостоверение о конфискации?
Корпоративный долг в перспективе
Покрытие процента
Общий критерий кредитоспособности
Глава 25. Критерии инвестирования в облигации
Критерии надежности
Защита активов
Защита прибылью
Сомнительно надежные облигации
Глава 26. Выбор привилегированных акций
Право на дивиденды
Право на активы
Критерии надежности
Часть 4. Оценка обыкновенных акций и условных прав
Глава 27. Инвестирование в обыкновенные акции в конце 1980-х годов: долг аналитика ценных бумаг

Силы изменений
Стили инвестирования и управление портфелем
Подходы к инвестированию и анализ ценных бумаг
Готовы к прошлой войне
Пассивное управление
Внимание к внутренней стоимости
Глава 28. Стоимостной подход «за» и «против»
Стоимостной метод: практическое применение и полезность
Факторы практической оценки: запас надежности и диверсификация
Альтернативное поведение аналитика
Практическая проверка стоимостного анализа
Переоцененные и недооцененные акции
Стоимостной подход и выбор времени инвестирования
Глава 29. Роль статистики прибыльности
Прогноз прибыли
Прогноз прибыли, опирающийся на анализ бизнеса
Роль управления
Анализ отдачи вложений
Нужно оценить пригодность показателей
Изменения политики производства или сбыта
Диверсифицированные компании: проблемы прогнозирования
Глава 30. Прогнозирование прибыли и дивидендов: концепция способности получать прибыль
Учет качественных факторов
Акции роста
Ограничение мультипликатора прибыли для растущих компаний
Падающие акции
С какой прибылью соотнести цену?
Циклические и временные прибыли
Прогнозирование дивидендов
Глава 31. Роль дивидендов в оценке обыкновенных акций
Доводы в пользу реинвестирования
Модели дисконтирования дивидендов
Два основных типа моделей дисконтирования дивидендов
Глава 32. Ставка капитализации для прибыли и дивидендов
Базовая норма капитализации для рынка в целом
Определение диапазона значений мультипликатора
Оценка нематериальных факторов
Фондовый рынок и аналитические оценки
Глава 33. Структура капитала
Теория структуры капитала
Реальные структура капитала и значения мультипликатора
Корпоративная политика капитализации
Глава 34. Стоимость активов как фактор оценки обыкновенных акций
Чистые активы в восприятии фондового рынка
Количественная корректировка стоимости активов
Стоимость чистых текущих активов
Отрасли, для которых стоимость активов важна
Глава 35. Условные требования: конвертируемые облигации, варранты и опционы
Опыт инвесторов с конвертируемыми облигациями

Выбор времени
Варранты
Оценка варрантов
Встроенные варранты
Учет изменчивости
Опционы
Часть 5. Роль аналитика ценных бумаг
Глава 36. Управление корпорацией

Безболезненное умерщвление акционеров
Акционеры не имеют своих представителей
Нужны независимые директора
Налетчики необходимы
Достойная альтернатива
Акционеров лишили права голоса


Для торговли акциями рекомендую United Traders (депозит – от $300) или RoboForex Stocks (более 8400 американских акций и ETF; депозит – от $100). Рынок Forex: для инвесторов – Альпари; для трейдеров – Альпари либо Forex4you. – примеч. главного админа (актуально на 13.12.2017 г.).




Скачать книгу целиком Читать
Коттл С. и др. «Анализ ценных бумаг» Грэма и Додда

Кохен Д. Психология фондового рынка: страх, алчность и паника

Кравченко П.П. Как не проиграть на финансовых рынках

Лефевр Э. Истории Уолл-стрит

Лолиш Г. Научите меня играть! Учебник биржевой игры для начинающих

Льюис М. Покер лжецов

МакМиллан Л.Дж. МакМиллан об опционах

Монестье А. Легендарные миллиардеры

Найман Э.Л. Трейдер-Инвестор

Нидерхоффер В. Университеты биржевого спекулянта

Оберлехнер Т. Психология рынка Forex

Орлов А. Записки биржевого спекулянта. Уроки валютного дилинга

Пайпер Дж. Дорога к трейдингу

Райан Дж. Биржевая игра. Сделай миллионы – играя числами

Рашке Л.Б. Как ловить дни тренда

Робинсон Дж. Миллионеры в минусе или Как пустить состояние на ветер

Стюарт Дж. Алчность и слава Уолл-Стрит

Тарп В.К. и др. Биржевые стратегии игры без риска

Фишер Ф.А. Обыкновенные акции и необыкновенные доходы

Элдер А. Трейдинг с доктором Элдером: энциклопедия биржевой игры

Книги по управлению капиталом
Библиотека успешного трейдера Яндекс.Метрика
Развлекательная литература
Управление рисками Волны Эллиотта Дэйтрейдинг и скальпинг Фьючерсы и опционы Книги по Forex