Книги по техническому анализу Фундаментальный анализ Полный список литературы Торговые стратегии Книги по психологии трейдинга
Лучшие Форекс-брокеры

8. КАК ЧИТАТЬ ТАБЛИЦЫ БИРЖЕВЫХ КОТИРОВОК. КАК ОТДАТЬ БИРЖЕВОЙ ПРИКАЗ

Лучшие брокеры на фондовом рынке
Акелис С.Б. Технический анализ от А до Я

Аррингтон Дж.Р. Руководство по управлению рисками

Баффет У. Эссе об инвестициях, корпоративных финансах и управлении компаниями

Беллафиоре М. Один хороший трейд

Бернстайн П. Против богов: Укрощение риска

Борселино Л.Дж., Комминс П. Дейтрейдер: кровь, пот и слезы успеха

Вайс М.Д. Делай деньги во время паники на бирже

Вильямс Л. Долгосрочные секреты краткосрочной торговли

Гейтс Б. Дорога в будущее

Гуде А.Г. Управление капиталом: Консервативный подход

Гюнтер М. Аксиомы биржевого спекулянта

Даглас М. Дисциплинированный трейдер. Бизнес-психология успеха

Дамодаран А. Инвестиционные байки: разоблачение мифов о беспроигрышных биржевых стратегиях

Демарк Т.Р. Технический анализ – новая наука

Дэвидсон А. Скользящий по лезвию фондового рынка

Ковел М. Биржевая торговля по трендам. Как заработать, наблюдая тенденции рынка

Коннорс Л.А., Рашке Л.Б. Биржевые секреты

Коппел Р. Быки, медведи и миллионеры. Хроники биржевых сражений

Перед тем, как рассмотреть все стадии отдачи приказа на покупку или продажу акций, разберемся с биржевыми таблицами.


Для торговли акциями рекомендую United Traders (депозит – от $300) или RoboForex Stocks (более 8400 американских акций и ETF; депозит – от $100). Рынок Forex: для инвесторов – Альпари; для трейдеров – Альпари либо Forex4you. – примеч. главного админа (актуально на 09.05.2018 г.).


Все биржевые таблицы (или по-другому таблицы биржевых котировок) независимо от того, находятся они на страницах печатного финансового издания, или в интернете, основаны на одних принципах. По они неидентичны. Так, биржевые котировки газеты Financial Time дизайном несколько отличаются от котировок газеты World Street Journal, а таблицы биржевых сводок газеты Investor Business Daily чуть-чуть не такие, как на каком-нибудь финансовом сайте из интернета. (Я не случайно назвал эти три газеты — лучшее, что есть в мировой финансовой прессе. Настоятельно рекомендую каждому начинающему инвестору выбрать одну из них и взять за правило регулярно просматривать ее. Для сведения: Financial Time и World Street Journal — газеты общеэкономического и политического содержания, a Investor Business Daily — специализированная газета биржевых новостей.)

Табл. 3 дает наглядное представление, как выглядит таблица котировок финансового сайта www.globeinverstor.com. Я выбрал таблицу на английском языке для того, чтобы «убить двух зайцев» — объяснить термины и сразу же разобраться с их переводом на русский (приготовьтесь к тому, что в какой бы части света вы ни занимались биржей — повсюду будете натыкаться на английскую терминологию).

Лолиш Г. Научите меня играть! Учебник биржевой игры для начинающих

Первый (слева направо) столбец содержит названия компаний. С этим все ясно. Во втором указаны символы, т.е. укороченные названия компаний. Каждая компания на бирже имеет свой аббревиатурный символ. Для того, чтобы найти на финансовом сайте нужную компанию, достаточно ввести в поисковик символ этой компании. Обратите внимание на то, что символы состоят из двух частей, разделенных между собой тире. Вторая часть называет биржу, на которой торгуются, акции данной компании. Так, буква «Т» в символе «BWR-T» означает Торонто. То есть акции компании Breakwater Resources торгуются на Бирже Торонто.

А вот буква N в символе компании Lucent Technologies (LU-N) означает Нью-Йорк. Ищите эту компанию па Нью-йоркской Фондовой Бирже. Кроме того, Q означает NASDAQ, X означает TSX Venture, А означает American.

Третий столбец озаглавлен: «Latest price» (последняя цена). В нем указаны цены в данный момент времени. Если вы смотрите таблицу в интернете в течение торговой сессии, то вы найдете здесь цену последней состоявшейся сделки. Этот раздел постоянно обновляется — сайт отражает изменения цен в течение торгового дня. А если вы смотрите таблицу в газете или после окончания торговой сессии, то соответственно в разделе «Latest price» вы обнаружите цену закрытия — т.е. последнюю цену, по которой совершилась последняя сделка торгового дня.

В разных таблицах этот раздел может называться по-разному — «Last price», «Closing price» и т.д. Сразу же обратите внимание на шестой столбец, который называется «Time» (время). Он указывает время, соответствующее цене в столбце «Latest price». Например, последняя сделка на акции компании Cambior Inc прошла по цене 2 долл. 46 центов за одну акцию в 14 ч 39 мин).

Далее идет столбец «Change» (изменение), разделенный на две части: «Net» и «%». Здесь показано, насколько изменилась последняя цена по сравнению с ценой закрытия предыдущего торгового дня. Посмотрим на компанию Contact Diamond. Последняя сделка была зафиксирована в 14 ч 20 мин и прошла по цене в 0,55 (55 центов) за одну акцию. Раздел «Net» (см. «Change») указывает, что по сравнению с концом предыдущего дня цена выросла на 2 цента (0,02) за одну акцию.

Раздел «%» указывает, сколько это составляет в процентах — повышение в 3,77%. Тут же отметим, что зеленый цвет в таблицах биржевых котировок используется для акций, цены на которые выросли, а красным отмечают акции, цены, на которые упали, — в этом случае обычно перед ними можно увидеть еще и минус. Столбик «High» (высокий) показывает максимальный уровень, до которого доходила цена в этот день. Столбик «Low» (низкий) указывает минимальную отметку, до которой цена опускалась.

Обратим внимание на соответствующие столбцы («High» и «Low») компании Contact Diamond. Почему в обоих столбиках указана одна и та же цена в 0,55 центов? Потому что цена весь день оставалась на одном уровне — все сделки проходили при одной и той же цене. А вот если мы посмотрим на соответствующие позиции компании Lucent Technologies, то увидим, что в этот день цена на акции этой компании колебалась в диапазоне между 2 долл. 82 цента и 2 долл. 79 центов. Следующий столбец «Volume» (объем) — чрезвычайно важен. Мы поговорим об этом элементе таблицы после того, как рассмотрим оставшиеся столбцы.

Собственно говоря, остался всего один столбец, разделенный на две части. Здесь указаны максимальные (High) и минимальные (Low) уровни цен за последние 52 недели, то есть за год.

Это очень удобно. Представьте себе, что вы где-то услышали о компании, скажем, Contact Diamonds (четвертая позиция сверху вниз). Первым делом вы смотрите, сколько стоит акция сейчас - 55 центов. Это чисто эмоциональное действие. На самом деле информация вам почти ничего не даст - разве только укажет, находятся ли данные акции в пределах ваших финансовых возможностей. Но в аналитическом плане стоимость акции в данный момент сама по себе ни о чем не говорит: 55 центов, ну и что? Много это или мало для данных акций? мало для данных акций?

Все познается в сравнении. Для того, чтобы реально оценить ситуацию, необходимо просмотреть статистику. Биржевая статистика представлена в виде графиков цен за прошедший день, неделю, месяц, год, два года и т.д. Но прежде чем вы погрузитесь в изучение графиков, первичные данные для оценки обстановки навскидку вы найдете в таблице. В столбце «52 weeks». Итак, мы видим, что за последний год цены на акции Contact Diamonds вырастали до 1 долл. 57 центов и опускались до 27 центов. Сравните нынешние 55 центов с этими цифрами, вы получите более или менее ясную картину происходящего. Когда под рукой нет микроскопа, исследователь берет в руки лупу. Если в эту лупу он разглядит нечто интересное, требующее более детального изучения, вот тогда он следует в лабораторию к микроскопам. Так и для спекулянта, первичное сравнение цен в различных столбцах таблицы — использование увеличительного стекла. Серьезное же изучение графиков и использование приемов технического анализа (о котором мы поговорим ниже) это изучение ситуации под микроскопом. Для того, чтобы завершить знакомство с вашей первой таблицей биржевых котировок, нам, как мы и условились, осталось вернуться на шаг назад — к столбцу «Volume» (объем сделок). Информация, содержащаяся здесь, чрезвычайно важна. Это показатель того, испытывает ли сейчас рынок интерес к данным акциям. Объем сделок показывает, сколько акций было куплено-продано на данный момент. Чем выше объем заключенных сделок, тем выше интерес к данным акциям. Тем активнее трейдеры. Тем безумней ажиотаж вокруг этих акций.

Вы когда-нибудь удили рыбу? Когда у озера собирается большое количество рыболовов, то у кого-то клюет, а у кого-то нет. У одних поплавки пляшут по воде — кишащая вокруг рыба буквально задевает их спинами, у других настолько неподвижны, что на них то и дело опускаются стрекозы.

На бирже такая же в точности ситуация. Высокий объем — это бешено пляшущий по воде поплавок; это значит, что здесь хорошо клюет. Низкий — провисшая леска и стрекоза на замершем поплавке. Клева нет.

Если объем сделок высок, а цена при этом снижается, это значит, что игроки в большей степени склонны продавать, чем покупать, т.е. рынок избавляется от акций.

Если же, объем сделок высок и цена при этом растет, это означает, что игроки склонны больше покупать, чем продавать. Низкий объем указывает на то, что рынок не испытывает интереса к данным акциям.

Запомните! Объем — это не показатель числа купленных или проданных акций. Объем — это показатель одновременно и проданных, и купленных акций, того, сколько акций перешло из рук в руки. Ведь, чтобы кто-то купил, к примеру, 100 акций, необходимо, чтобы нашелся некто, готовый 100 акций продать. Всякий раз, когда кто-то продает, одновременно кто-то покупает, и наоборот.

Таким образом, если в столбце «Volume» вы видите цифру, скажем, 2 млн, то это означает не то, что 2 млн акций было продано. И не то, что 2 млн акций было куплено. Это следует понимать так: 2 млн акций перешли из рук в руки.

Вы можете возразить: «Но если количество продавцов и покупателей равно, почему растут или падают цены? Отчего снижение цены при высоком объеме означает, что рынок склонен продавать больше, чем покупать? Ведь всякий раз, когда кто-то хотел продать, находился кто-то, кто покупал?» Вся соль в том, что цены продажи или покупки акций назначаются самими игроками. Покупатель устанавливает цену, по которой желает купить конкретные акции. Продавец устанавливает цену, по которой хочет продать конкретные акции. Кто из них примет условия другого? Кто «сдастся», а кто «протолкнет» свою цену? Вот от этого-то и зависит, куда пойдет цена — вверх или вниз.

У игроков есть выбор — продавать, отдав приказ по цене рынка (market price), т.е. по той цене, которую предложит первый покупатель, или же установить свою цену (limit price) и ждать, пока появится покупатель, готовый ее принять.

Пример. Если вы хотите продать 100 акций по цене, скажем, в полтора доллара, и никак не ниже, то вы даете вашему брокеру соответствующую инструкцию: «Продай-ка мне 100 акций компании «Туды-ее-в-качель» по цене 1 доллар 50 центов».

Ниже этого, установленного вами, предела брокер продавать не имеет права. Он может заключить сделку только в случае, если ему предложат указанную вами или более высокую цену. (Причем, если сделка пройдет по более высокой цене, чем ваша лимит-цена, то это в вашу пользу, брокер не получает ничего кроме определенного контрактом процента.) Если же до конца торговой сессии не найдется никого, кто предложит полтора доллара или больше, то ваши акции в этот день не продадутся. Так работает система при выборе опции «limit price».

Если же вы очень сильно настроены на продажу и боитесь завысить цену, то даете своему брокеру следующий приказ: «Продать 100 акций компании «Туды-ее-в-качель» по цене рынка (market price)». В этом случае брокер продаст акции за первую предложенную ему цену. Эта цена может оказаться выше или ниже последней зафиксированной цены. Во втором случае вам остается уповать на то, что маржа (marge), т.е. разница между ценой продавцов (она называется «ask») и ценой покупателей (она называется «bid»), не окажется значительной.

Другими словами, вы допускаете элемент риска — надеетесь на то, что ваша заявка на продажу (или покупку) по цене рынка не наскочит на встречную заявку на покупку (или продажу) по слишком низкой (или высокой) цене. Это явление на бирже носит название «проскальзывание». Вы рассчитывали на одну цену, но сделка заключена по другой, возможно, совершенно не выгодной для вас цене. Изменить ничего нельзя — вы отдавали приказ купить или продать по цене рынка, т.е. по первой предложенной вашему брокеру встречной цене.

«Проскальзывание» является одним из подводных рифов биржевого океана. Этот риф наносит повреждения налетающим на него судам и заставляет их платить океану богатую дань. Всякий раз, когда вы будете отдавать приказ по цене рынка, помните о том, что вы рискуете стать жертвой «проскальзывания».

Чем активнее торги, чем большее количество игроков принимает в них участие, тем ниже вероятность «проскальзывания» — все торопятся и готовы заключать сделки на менее выгодных для себя условиях. Но в затишье, когда рынок спокоен, желающих торговаться немного и все терпеливо выжидают выгодных сделок, шансов на то, что вас «проскользнут», значительно больше. Чтобы этого не произошло — никогда не отдавайте в затишье приказов купить-продать по цене рынка. Чтобы вы окончательно разобрались во всем этом, следует объяснить некоторые правила игры. Когда брокер получает ваш приказ, он выставляет его на торги. Поскольку вы не единственный игрок, то можно предположить, что на торгах уже выставлено некоторое количество накопившихся приказов купить или продать. Таким образом, ваш брокер добавляет ваш приказ к тем, которые поступили до него.

Но, как он их добавляет — вот в чем вопрос!

Приказы по цене рынка (купить по любой цене или продать по любой цене), если есть хоть какой-то спрос, исполняются моментально. А вот приказы купить или продать по определенной цене, т.е. лимит-приказы, «зависают» до тех пор, пока продавцы или покупатели не начнут соглашаться на эти цены. Пример. Если вы хотите продать ваши акции по цене 15 долл. за штуку, то этот приказ будет «висеть» до тех пор, пока кто-то не отдаст приказа на покупку акций по искомой цене в 15 долл.

Когда брокер получает несколько приказов подряд на покупку (или продажу) по одной и той же цене, то приказы будут исполняться в порядке их поступления. То есть, кто первым отдал лимит-приказ, тот первый в очереди, кто отдал приказ вторым, тот за ним и т.д. Но приказы по цене рынка будут исполняться сразу, даже если они поступают позже лимит-приказов. Кроме того, некоторые лимит-приказы также имеют преимущество перед поступившими раньше них лимит-приказами. Практически это выглядит так.

Вы отдаете приказ на покупку 1 тыс. акций по цене 15 долл. за штуку. (Предположим, что до вас точно такой же лимит-приказ отдали 20 человек.) Ваша заявка занимает 21-е место. После вас брокеру звонит еще один игрок и отдает приказ покупать по цене рынка. Его заявка сразу пропускается вперед и исполняется, потому что он согласен на любую цену. Вы же продолжаете ждать, пока кто-то из продавцов не отдаст приказа продать по 15 долл. или выше. Итого мы имеем 22 заявки на покупку. Одна заявка на покупку по цене рынка (т.е. подавший ее согласен купить по первой предложенной цене, или по-другому говоря, «купить по цене продавца») и 21 заявки на покупку по цене 15 долл. за штуку (трейдеры, подавшие их, не хотят покупать по любой цене, а хотят купить не выше, чем по 15 долл.). Через несколько секунд поступает 23-й приказ на покупку. Кто-то согласен купить по лимит-цене в 16 долл., т.е. он соглашается на менее выгодные для себя, но более выгодные для продавцов условия. Этот лимит-приказ будет иметь приоритет перед лимит-приказами на 15 долл. В этом случае он займет второе место после приказа по цене рынка. Вас опять «отодвинули» назад.

Итак, на первом месте всегда приказы по цене рынка. Они имеют приоритет перед лимит-приказами, а по отношению друг к другу размещаются в порядке их поступления. Лимит-приказы на одинаковую цену размещаются в порядке их поступления. Лимит-приказы с разными ценами размещаются не в порядке поступления. Те игроки, которые в случае покупки согласны заплатить больше, а в случае продажи получить меньше, имеют все шансы на более скорое исполнение своих приказов.

Мы привели пример формирования «очереди» из покупателей. Точно такая же «очередь», точно так же формируется из продавцов. Играя на бирже, вы регулярно попадаете в каждую из этих очередей. Отдавая приказ покупать, вы среди покупателей. Через несколько часов или дней вы становитесь продавцом. И покупатель, и продавец отдают приказы через брокеров. Когда два встречных приказа встречаются, заключается сделка. Ее участники понятия не имеют, кто купил их акции или продал им свои. Да и сами акции невозможно потрогать руками. Сегодня на бирже все происходит виртуально. Виртуальны акции. Виртуальна торговля. Виртуально все, кроме денег и эмоций.

У каждого игрока свой биржевой счет. После заключения сделки на счет покупателя поступает заказанное им количество акций (в виде условных единиц), а со счета продавца это же количество акций снимается. Взамен проданных акций на счет продавца переходят со счета покупателя деньги. Брокеры получают свои проценты.

Теперь, как и было обещано, рассмотрим процедуру отдачи биржевого приказа. Итак, биржевой приказ!

Его можно отдать двумя способами — позвонить брокеру по телефону или воспользоваться интернетом.

Лично я, в большинстве случаев, использую интернет. Я предпочитаю пользоваться интернетом по двум причинам:

во-первых, это намного быстрее;
во-вторых, так плачу меньшие комиссионные.

Для того, чтобы отдать приказ по интернету, мне нужно зайти на сайт посреднической (брокерской) компании, услугами которой я пользуюсь, ввести свой пароль и имя пользователя, получив таким образом доступ к моему биржевому счету, и заполнить небольшую стандартную форму приказа. Процедура состоит из ответов на несколько вопросов. Отвечая на вопросы, следует выбирать нужный ответ из предлагаемых стандартных вариантов (например, какой именно приказ отдается: купить акции или продать акции) либо вводить текст в специальные поля (например, символ компании и количество акций, т.е. сколько акций я собираюсь купить или. продать). Кроме того, следует выбрать одну из двух опций, с которыми вы уже знакомы: приказ по цене рынка (market price) или приказ по лимит-цене (limit price). В последнем случае указать, по какой именно цене я желаю купить или продать акции.

Когда форма заполнена, я отправляю ее, щелкнув мышью на панели «Послать». После этого на мониторе появляется информация о том, что приказ получен, дается его номер, который необходимо записать (или распечатать) и хранить на всякий случай, если в системе произойдет сбой (за те годы, которые я пользуюсь этой системой, сбоев пока не происходило). Вся процедура занимает 20 секунд.

После этого остается только проверять время от времени свой биржевый счет, чтобы убедиться, что приказ выполнен. Или не выполнен, если я оторвался от действительности и завысил цену, по которой хочу продать акции, либо занизил цену, по которой хочу купить акции. В том случае, если допущена ошибка, есть возможность отмены или модификации приказа до тех пор пока он не исполнен. Если же вы обнаружили свою ошибку после того, как приказ исполнен — ничего поделать нельзя. Если вы отдали приказ на покупку, но на вашем счету недостаточная сумма денег, то ваш приказ будет отвергнут.

Отдавая приказы, следует быть предельно внимательным. Когда-то я ошибся при вводе приказа на покупку и по чистой невнимательности вместо слова «купить» выбрал слово «продать». Обнаружил свою ошибку я после того, как приказ был выполнен, и все мои последующие объяснения брокеру ничего не изменили. Досадно было не только то, что я продал акции, на которых рассчитывал заработать через некоторое время, но и то, что я продал их по цене, по которой намеревался не продавать, а покупать, т.е. по заниженной. Вот так!

Для того чтобы отдать приказ по телефону, следует набрать телефонный номер брокера и назвать помер своего счета. Вам могут предложить ответить на несколько вопросов; назвать дату рождения, почтовый адрес и тому подобное (чтобы ваш брокер мог быть уверен в том, что говорит действительно с вами, а не с мошенником, использующим ваш счет для каких-то темных делишек). Удостоверившись в том, что вы — это действительно вы, брокер предложит вам изложить суть вопроса.

Как вариант, эта самая суть может быть сформулирована так: «Продать 7 тыс. акций компании «Золото партии» по цене рынка».

Ну или:

«Купить 70 тыс. акций компании «Синяя орда» по лимит-цене в 7 долл. за штуку».

Как вы помните, при отдаче приказа по цене рынка цену называть не нужно, подразумевается, что этот приказ будет исполнен по первой встречной цене. Если же вы хотите купить или продать по определенной цене, то следует выбрать опцию лимит-приказ, указав при этом желаемую цену.

Если вы предпочтете телефон интернету, вы должны быть готовы к тому, что частенько, когда на бирже ажиотаж, дозвониться к брокеру бывает сложно. Вы же не один у него. Даже если вы имеете дело с крупной брокерской конторой и звонки принимаются множеством телефонистов, в горячее время дозвониться может быть сложно. А за пять-шесть минут ситуация с вашими акциями вполне может измениться.

Когда акции какой-то компании внезапно начинают расти в цене, то этот рост бывает очень резвым. Только что акции стоили 16 центов (вы рассчитывали их приобрести по 18, не больше), и вот буквально за 5 мин (которые вы потратили на то, чтобы дозвониться своему брокеру) цена подскочила до 25 центов. А по такой цене покупать вам боязно, потому что множество людей уже успели хорошо «навариться» на этом подъеме и теперь они (те, кто купили вовремя по 16, 17 и18 центов) в любой момент начнут продавать, чтобы закрыть длинные позиции и зафиксировать свою прибыль. (Это биржевое выражение — во время игры на повышение, при покупке акций вы открываете длинную позицию, при продаже этих же акций закрываете длинную позицию.)

Бывает, что пока вы дозвонитесь к брокеру по телефону, отдавать приказ на покупку будет поздно.

Словом, я предпочитаю интернет, к тому же, используя его, я плачу меньшие комиссионные. Но подчеркну! Это мое личное мнение — наверняка есть очень удачливые игроки, которые используют исключительно телефонную связь.

Лучший брокер бинарных опционов

Однако главное заключается в том, что теперь вы знаете, как практически выглядит отдача биржевого приказа игроком своему брокеру.

Содержание Далее

Коттл С. и др. «Анализ ценных бумаг» Грэма и Додда

Кохен Д. Психология фондового рынка: страх, алчность и паника

Кравченко П.П. Как не проиграть на финансовых рынках

Лефевр Э. Истории Уолл-стрит

Лолиш Г. Научите меня играть! Учебник биржевой игры для начинающих

Льюис М. Покер лжецов

МакМиллан Л.Дж. МакМиллан об опционах

Монестье А. Легендарные миллиардеры

Найман Э.Л. Трейдер-Инвестор

Нидерхоффер В. Университеты биржевого спекулянта

Оберлехнер Т. Психология рынка Forex

Орлов А. Записки биржевого спекулянта. Уроки валютного дилинга

Пайпер Дж. Дорога к трейдингу

Райан Дж. Биржевая игра. Сделай миллионы – играя числами

Рашке Л.Б. Как ловить дни тренда

Робинсон Дж. Миллионеры в минусе или Как пустить состояние на ветер

Стюарт Дж. Алчность и слава Уолл-Стрит

Тарп В.К. и др. Биржевые стратегии игры без риска

Фишер Ф.А. Обыкновенные акции и необыкновенные доходы

Элдер А. Трейдинг с доктором Элдером: энциклопедия биржевой игры

Книги по управлению капиталом
Библиотека успешного трейдера Яндекс.Метрика
Развлекательная литература
Управление рисками Волны Эллиотта Дэйтрейдинг и скальпинг Фьючерсы и опционы Книги по Forex