|
Деревья не растут до небес, а даже у самой глубокой пропасти есть дно. Фондовый рынок подчиняется своим законам, но и они предполагают, что за ростом рано или поздно наступит падение, которое, в свою очередь, можно рассматривать как подготовку к следующей фазе роста. Это бесспорное обстоятельство легло в основу представления рыночных движений цен в виде следующих друг за другом циклов. Каждый полный цикл включает в себя фазу роста и фазу падения. Эти фазы не привязываются к конкретным ценовым ориентирам, но характеризуются общим направлением движения цены.
Таковы вкратце основные постулаты общей теории циклов. Отталкиваясь от этого краеугольного камня, различные авторы вывели немало подробных моделей циклов, из которых наиболее известны «Криволинейная модель динамики цены Белла» и «Волновая теория Эллиотта».
Основу теории Белла составляет временное выражение длительности каждого цикла и его составляющих. Полному циклу Белл определил время жизни в 4-4,5 года и разделил его на два долгосрочных тренда, образующих рост, длящийся 28±1 месяц, и падение цены длиной в 15±1 месяц. Каждый долгосрочный тренд также делится уже на три среднесрочных тренда по 20 недель, каждый из которых имеет 2 фазы – роста (12 недель) и падения (8 недель). Как вы уже догадались, среднесрочный тренд тоже делится на три краткосрочных (по 39 дней каждый) двухфазных тренда.
Согласно теории Белла, долгосрочным инвесторам следует, дождавшись начала затяжного бычьего тренда, сформировать портфель акций и держать его на всем протяжении действия этого тренда, т. е. 28 недель. Практическое применение этой модели для более нетерпеливых участников фондового рынка заключается в нахождении таких временных отрезков, когда и в среднесрочном, и в краткосрочном тренде наблюдается одинаковая по направлению своего движения фаза. Даже если среднесрочный тренд бычий, у него все равно есть медвежья фаза, которая, совпав по времени с такой же медвежьей фазой краткосрочного тренда, заставит любого активного трейдера призадуматься: «А действительно ли рынок растет?»
|
