|
На рисунке 4-1 представлены модели возможного поворота тренда, образованные из одной характерной свечи. Примечательным свойством этих свечей является то, что они могут быть и бычьими, и медвежьими. Все зависит от того, какому тренду они принадлежат.
Молот (Hammer (HR))-свеча с длинной нижней тенью и маленьким телом – как правило принадлежит нарождающейся бычьей формации, поэтому эта свеча часто появляется на дне медвежьего тренда. Формирование этой свечи завершает важный этап в развитии существующей тенденции на рынке: все, кто хотел продать, уже продали и растет число желающих купить (о чем свидетельст вует длинная тень снизу). Необходимо существование трех критериев, при выполнении которых формируется свеча – Молот:
1) цвет свечи – любой; тело свечи формируется в нижней области тренда;
2) длинная часть нижней тени должна быть в два раза и более длиннее тела свечи;
3) верхняя тень – очень короткая или ее вовсе нет.
И чем длиннее нижняя тень и чем короче тело Молота, тем значимее сигнал, подаваемый этой свечей. Дополнительным усилением этого сигнала является белое тело Молота. Это значит, что в течение времени формирования этой свечи курс стремительно падал, как и положено медвежьему тренду, но затем неожиданно силы медведей начали иссякать и в противоборстве с быками медведи стали уступать последним, что нашло свое отражение в последующем росте цен, при этом цена закрытия является в то же время и максимальной ценой сформированной свечи.
Если у Вас на анализируемом медвежьем тренде появляется свеча – Молот, то в этом случае необходимо срочно закрыть все или как минимум половину Ваших коротких позиций. При этом следует понимать, что открывать длинные позиции еще рано. Нужно как минимум дождаться подтверждающего бычьего сигнала. Логика здесь проста: тренд медвежий и идти против тренда без достаточно веских оснований – опрометчивое решение. Однако на медвежьем тренде сформировался Молот. Причем в процессе его формирования рынок открывается на уровне максимальной цены или вблизи нее, затем цена резко падает, а потом снова растет и цена закрытия фиксируется на максимальном уровне. По таким изменениям курса еще нельзя однозначно сделать вывод, что Молот – сигнал разворота в основании. Тем не менее столь значительный рост курса в течение времени формирования одной свечи говорит в пользу того, что существуют веские причины для скорого перелома в динамики исследуемой цены.
Противоположностью HR является фигура из одной свечи, как правило образованная в точке максимума бычьего тренда, после которого происходит откат или смена тенденции. Это – Висельник (Hanging Man(НМ)) – также свеча с длинной нижней тенью и телом небольшого размера. Для образования саечи – Висельника тоже необходимо выполнение трех критериев образования этой фигуры:
1) цвет свечи – любой; тело свечи – в верхней конце области тренда;
2) нижняя тень – в два раза длиннее тела свечи;
3) верхняя тень – очень короткая или ее вовсе нет.
И чем длиннее нижняя тень и чем короче тело Висельника, тем значимее сигнал, додаваемый этой формацией. Дополнительным усилением этого сигнала является черное тело Висельника. Это значит, что в течение времени формирования этой свечи курс стремительно рос, как и положено бычьему тренду, но затем неожиданно силы быков начали иссякать и в противоборстве с медведями быки стали уступать последним, что нашло свое отражение в последующем падении цен, при этом цена закрытия является в то же время и минимальной ценой сформированной свечи. Все те рассуждения, которые я привел для Молота, с точностью до наоборот справедливы и для Висельника.
Если на следующем формирующемся чарте цена открытия ниже тела Висельника, то трейдеры, которые открыли длинные позиции по цене открытия или закрытия во время формирования Висельника, сразу же окажутся в проигрыше. Следует помнить, что чем больше курсовой разрыв вниз между телом Висельника и ценой открытия следующей свечи, тем значимее сигнал, подаваемый Висельником о возможной смене тренда. Дополнительным подтверждением зарождающейся медвежьей тенденции может стать формирование следующей свечи черного цвета, у которой цена закрытия существенно меньше цены закрытия Висельника.
На рис. 4-1 представлены графики курсов USD/JPY 60min и USD/CHF 60mm, на которых мы видим несколько рассмотренных выше свечей. Из него видно, как одна и та же свеча с длинной тенью снизу и небольшим телом любого цвета может быть и бычьим сигналом и медвежьим. Хотя у обеих свечей тело разного цвета, цвет в данном случае не играет решающего значения.
Дуализм характера свечей HR и НМ хорошо просматривается на рис, 4-2, где приведен график USD/JPY daily. Висельник, появившийся 13.07.99r., стал сигналом окончания роста курса, после чего в течение последующих четырех дней на рынке наблюдался флэт, а затем цена резко пошла вниз. Здесь же мы видим молот (10.08.99г.), длина нижней тени которого заметно превысила длину тела в два раза. Эта свеча также удовлетворила двум другим требованиям: тело находится в верхней части свечи и почти не было верхней тени. Ее бычий характер подтвердился сформированной последующей белой свечой (повышением цены закрытия) Таким образом, сигналом прекращения нисходящего тренда, начавшегося почти месяц назад, стала свеча, являющаяся практически идеальным молотом. И это вполне объяснимо, поскольку методика японских свечей носит всего лишь вероятностный характер. Из этого примера становится ясным, что заданные выше соотношения длины нижней тени и тела свечи очень важны для того, чтобы эта свеча считалась сигналом прекращения действующей тенденции. Существуют наблюдения, что чем длиннее нижняя тень, тем совершеннее модель.
На рис. 4-3 показана серия бычьих молотов. Интересным моментом является сигнал к покупке, зафиксированный в начале октября (см. рисунок). Молот зафиксировал новые ценовые минимумы, установленные предыдущим молотом. Тем не менее медвежий тренд не получил своего развития. Все козыри были у медведей, но они не сумели ими распорядиться. Последующая свеча подтвердила вероятность разворота курса у основания.
Рассмотренный ранее рис. 4-2 демонстрирует нам пример того, как свеча, созданная 25.08.99г. вблизи вершины тренда, не является Висельником, хотя и очень похожа на него. По-видимому, компьютер не обозначает эту свечу как НМ в силу того, что тело свечи довольно большое, что противоречит условию определения фигуры НМ.
На рис. 4-4 представлен график, на котором мы видим сильный бычий тренд. Резкая динамика роста курса прекратилась толь ко после появления свечи НМ. Этот график еще раз акцентирует наше внимание на том важном моменте, о котором было писано в начале этого параграфа: модель разворота не означает, что курс начнет двигаться в противоположном направлении; она лишь констатирует тот факт, что текущий тренд должен завершиться.
Здесь же в начале рисунка представлена свеча Молот, сигнал от которой не сработал. В итоге следующая свеча сформировалась ниже предыдущей с небольшим черным те лом. В этой связи хочу особо подчеркнуть, что все рассматриваемые свечные фигуры нужно изучать в корреляции с существующей динамикой цен. В нашем случае за бар до появления Молота наметилось существенное движение вниз. Это подтверждает силу медведей. Кроме того, Молот пробивает старый уровень поддержки 1.6350. Учитывая все это, необходимо дождаться подтверждающего сигнала о начале бычьего доминирования на рынке, прежде чем что-либо предпринимать на основании сигнала Молота (к примеру, если бы последующая свеча сформировалась белой с ценой закрытия существенно выше цены закрытия Молота).
Перевернутый молот (Inverted Hammer (IH) – ем. рис. 4-3) – свеча с длинной верхней тенью и маленьким телом, расположенным в нижней части диапазона свечи – обычно принадлежит зарождающемуся бычьему тренду и всегда формируется в низине медвежьей тенденции, сигнализируя о коррекции или смене тренда. Выясним условия, при которых имеет место свеча – Перевернутый молот:
1) цвет свечи любой; тело свечи в нижней части тренда;
2) длинная верхняя тень должна быть в два раза длиннее тела свечи;
3) нижняя тень – очень короткая или ее вовсе нет.
Следует заметить, что если формирование этой свечи происходит с гепом (разрывом) между ее телом и телом предыдущей свечи, то это усиливает поворотную модель IH.
Эта фигура указывает на возможный разворот в основании тренда. Как и обычный молот, Перевернутый молот является бычьим сигналом, если он появляется после медвежьего тренда. На мой взгляд, этот сигнал заметно слабее и неопределеннее того сигнала, который подаст молот. Поэтому, чтобы убедиться в бычьем характере IH, нужно дождаться подтверждающего сигнала от формирующейся после дующей свечи. Например, если цена открытия следующей за Перевернутым молотом свечи оказалась выше самого тела Перевернутого молота. И чем больше такой ценовой разрыв, тем ярче выражен подтверждающий сигнал.
Следует отметить, что Перевернутый молот формируется на четко выраженном медвежьем тренде, поэтому прежде, чем предпринимать какие-то действия, необходимо убедиться в его бычьем характере. Это означает, что во время формирования свечи 1Н рынок открывается на самом низу, а затем курс начинает подниматься. Однако слабость быков не позволяет им удержать рынок в этой динамике и последующее доминирование медведей снова опускают курс и приближают цену закрытия к цене открытия этой же свечи. Налицо продолжение медвежьей тенденции. Тем не менее свеча Перевернутый молот считается началом бычьего тренда. Чтобы осмыслить этот факт и понять его, была проведена статистическая выборка развития последующих событий после возникновения на графике цены фигуры Перевернутого молота. Результат получился таков; из произвольно выбранных ста событий формирования свечной формации 1Н на медвежьем тренде в 71 случае происходила последующая коррекция ниспадающей тенденции или даже развивался устойчивый бычий тренд. В оставшихся 29 случаях наблюдалось продолжение существующего тренда (иногда после непродолжительной заминки в пределах времени формирования одной или двух свечей).
Уловить смысл происходящего после завершения формирования фигуры Перевернутый молот довольно просто; если на следующем баре после нашей фигуры цена открытия оказывается выше тела Перевернутого молота, то те трейдеры, кто открыл короткие позиции по цене в пределах тела свечи 1НТ находятся уже в убытках. И чем дальше курс удаляется вверх от тела Перевернутого молота, тем меньше шансов остается у этих трейдеров. К тому же начинает срабатывать закон рефлексивности Сороса: все большее число людей начинают верить в зарождающуюся бычью тенденцию; они покидают стан медведей и пополняют ряды быков. Другими словами, включается положительная обратная связь на рынке между ростом курса и числом желающих купить, тем самым самоусиливая процесс покупок, что в конечном счете может привести к значительному росту цен.
Из рис 4-3 было видно, что после появления фигуры Перевернутый молот в первую неделю сентября медвежий тренд свисса завершился и рынок за последующие три часа вырос на 30 пипсов.
Противоположностью Перевернутого молота является фигура – Падающая звезда (Shooting Star (SS) – рис. 4-5) – свеча с длинной верхней тенью и сравнительно небольшого размера телом, которая обычно завершает бычью тенденцию и поэтому располагается на вершине тренда. Также необходимо выполнение трех критериев для формирования этой свечи:
1) цвет свечи – любой, тело свечи – в верхней части области тренда;
2) верхняя тень в два раза и более длиннее тела свечи;
3) нижняя тень – очень короткая или ее вовсе нет.
Хочется также отметить, что увеличение разрыва между телом SS и телом предыдущей свечи усиливает сигнал, подаваемый Падающей звездой.
Свеча SS указывает на возможный разворот на вершине тренда (в течение времени формирования Падающей звезды мы видим, что ее цена открытия расположилась вблизи своего минимума, затем курс резко вырос и снова упал, так что ее цена закрытия опять приблизилась к ее цене открытия. То есть рост курса в течение времени формирования этой свечи оказался несостоятельным).
Как и висельник, падающая звезда является медвежьим сигналом, если она появляется после бычьею тренда. Этот сигнал также заметно слабее сигнала, подаваемого Висельником Чтобы убедиться в медвежьем характере этой фигуры (SS), нужна выдержка и терпение, чтобы ничего не предпринимать до тех пор, пока не сформируется следующая (за нашей SS) свеча, которая и подаст подтверждающий это сигнал. К примеру, если цена открытия свечи, следующей за нашей фигурой, оказалась ниже самого тела свечи SS, и чем больше ценовой разрыв между SS и последующей свечой, тем сильнее выражен подтверждающий сиг нал, дополнительным усилением которого может служить черное тело последующей свечи, и чем больше это тело, тем сильней сигнал. В момент формирования падающей звезды на ценовом графике мы наблюдаем продолжение бычьего тренда, тем не менее фигура падающей звезды считается медвежьей формацией. Для осмысления этого факта можно также, как и в случае с перевернутым молотом, провести статистическую выборку развития последующих рыночных событий после формирования на графике цены фигуры SS Результа1 с точностью среднеквадратичного отклонения совпал с тем результатом, который был приведен чуть выше для случая IH (и здесь в 70 случаях происходила последующая коррекция существующего бычьего тренда или даже формировался медвежий тренд и только в 30 случаях наблюдалось продолжение бычьего тренда).
Уловить смысл происходящего после завершения формирования падающей звезды также довольно просто: если на следующей после SS свече цена открытия оказывается ниже тела SS, то те, кто открыл длинные позиции в момент формирования фигуры подающей звезды, уже терпят убытки. И чем дальше курс проваливается, тем все большее число таких трейдеров выходят с рынка с потерями, тем самым включая положительную обратную связь на рынке между динамикой курса и числом желающих войти в рынок, тем самым самоусиливая процесс продаж, что может привести в конечном счете к существенному падению цен.
На уже рассматриваемом нами рисунке 4-3 видно, что после формирования фигуры падающая звезда бычий тренд завершился и рынок вошел в стадию консолидации и последующей коррекции цены.
На рис. 4-6 представлен график курса USD/JPY 120mm. На нем мы видим фигуру падающая звезда, после которой продолжился бычий тренд. По-видимому, это связано с пробитием сильнейшего уровня сопротивления 109.00, в области которого были расположены ордера Stop Loss на покупку у тех трейдеров, кто держал короткие позиции. После массового срабатывания ордеров на покупку происходит резкий скачек курса вверх.
Здесь же на правом рисунке USD/CHF daily представлены свечи Перевернутый молот и Молот, сигналы от которых не сработали. Опять же хочется особо подчеркнуть, что все рассматриваемые свечные фигуры нужно изучать в корреляции с существующей динамикой цен. В нашем случае за бар до появления каждой из этих свечей наметилось существенное движение вниз. Это подтверждает силу медведей. Кроме того, Молот пробивает сильный уровень поддержки 1.4500. Учитывая все это, необходимо дождаться подтверждающего сигнала о начале бычьего доминирования на рынке, прежде чем что-либо предпринимать на основании сигнала каждой из указанных свечей (к примеру, если бы последующая свеча сформировалась белой с ценой закрытия существенно выше цены закрытия Молота).
|
