|
Солнечная активность. Краткая справка.
Солнечная активность определяется как регулярное возникновение в атмосфере Солнца характерных образований: солнечных пятен, факелов в фотосфере, флоккулов и вспышек в хромосфере, протуберанцев в короне. Причиной этого явления является вращение Солнца, которое в сочетании с термоядерными реакциями, происходящими в недрах звезды, приводит к соединению силовых магнитных линий и их прорыву через поверхность Солнца. В результате всплесков солнечной активности к Земле направляются потоки заряженных частиц, оказывающих влияние на многие земные процессы -магнитные бури, уровень ионизации в атмосфере Земли, урожайность сельскохозяйственных культур, эпидемии и другие физические и биологические процессы. Регулярные наблюдения за Солнцем проводятся уже более двухсот лет, что позволяет с достаточно высокой достоверностью судить о закономерностях солнечной активности и ее влиянии на биосферу Земли. Эти закономерности впервые определил Александр Чижевский (1897-1964гг.), объяснив их влиянием некоего Z-фактора, существование которого до сих пор никем так и не было подтверждено.
Солнечную активность измеряют тремя наиболее известными способами, известными также как индексы солнечной активности Rz, Ri и Ra. Индекс Rz 234 рассчитывается Цюрихской обсерваторией (Швейцария) и иногда может называться как число Вольфа (W), названное так в честь швейцарского астронома Вольфа (J.R.Wolf), впервые рассчитавшего индекс солнечной активности в 1848г. Индекс Ri рассчитывается World Data Center С for Sunspots в Брюсселе. Оба индекса – Rz и Ri – определяются по специальной формуле, где в основном учитываются средневзвешенное количество солнечных пятен и их групп. Индекс солнечной активности Ra рассчитывается American Association of Variable Star Observers. Графически солнечная активность выглядит, как она представлена на следующем рисунке.
Как видно на рисунке 3.45, солнечная активность циклична со средним периодом около 11 лет. Выделяют также более длинные циклы приблизительно в 60 и 100 лет.
Второй закономерностью солнечной активности является левостороннее смещение пика активности к началу цикла. Обычно пик солнечной активности находится на границе между первой третью и серединой полного 11-летнего цикла. Среднее время от циклического минимума солнечной активности до ее максимума – 4.3 года, а от максимума до минимума – 6.6 лет.
Третья закономерность солнечной активности заключается в характерном распределении вероятности его значений: наиболее вероятными являются минимальные значения солнечной активности, а наименее вероятными -максимальные значения.
Гипотеза: солнечная активность влияет на поведение людей, а через него – на фондовый рынок.
Предположим, что солнечная активность влияет не только на биологические процессы, но и на фондовые рынки, что выражается в изменении волатильности фондового индекса DJI. В связи с этим проведем статистическую проверку взаимосвязи между значениями солнечной активности и показателями фондового индекса DJI. К показателям фондового индекса, характеризующим его волатильность, отнесем дневные изменения фондового индекса (no close), a также разницу между максимальными и минимальными внутридневными значениями фондового индекса.
Кстати, как вы думаете, какое влияние может оказывать солнечная активность на изменчивость фондового индекса DJI. Имеется два варианта ответа:
- вариант А – рост солнечной активности сопровождается ростом волатильности,
- вариант Б – рост солнечной активности сопровождается снижением волатильности;
Большинство людей выбирают первый вариант, предполагая прямое воздействие солнечной активности на изменчивость фондового индекса. Однако, как мы увидим чуть ниже, это совершенно не так.
Первым делом проведем графический анализ возможного влияния солнечной активности на фондовый рынок США.
Графический анализ влияния солнечной активности на дневную изменчивость фондового индекса DJI (no close) показывает, что такое влияние может существовать. Заключается она в следующем простом правиле – с ростом солнечной активности величина дневного изменения индекса уменьшается. Дело осложняется нелинейностью корреляции и очень большим полем взаимозависимых значений под границами распределения.
В дальнейшем мы будем анализировать абсолютные (по модулю) значения изменения фондового индекса DJI, которые дают более наглядное представление о влиянии солнечной активности на изменчивость фондового индекса.
На приведенном выше рисунке мы видим две верхние границы распределения, выше которых находится приблизительно не более 10% (сплошная линия) и 5% (пунктирная линия) значений дневных изменений фондового индекса DJI.
Знание о возможной зависимости изменчивости фондового индекса от величины солнечной активности применимо как при торговле опционами, покупая или продавая волатильность в моменты низкой и высокой солнечной активности соответственно, так и в торговле фьючерсами. В последнем случае возможна торговля против движения после значительных отклонений индекса в дни повышенной солнечной активности, а также по движению в дни низкой солнечной активности.
В Приложении к настоящей главе представлена статистика о фактических и сглаженных величинах верхних границ изменчивости фондового индекса DJI для соответствующих значений солнечной активности. На основании этих данных и. зная величину солнечной активности в конкретный день можно с определенной долей вероятности утверждать о не превышении изменением фондового индекса DJI определенной верхней границы.
Так, например, если в какой-то день ожидается, что солнечная активность составит 125, то с вероятностью около 0.9 фондовый индекс в этот день изменится не более чем на приблизительно 1.36%, а с вероятностью около 0.97 фондовый индекс изменится за день не более чем на приблизительно 2.54%. Вероятность попадания изменения фондового индекса в интервал от -1.98% до +1.98% будет составлять около 0.94.
= 1.52 = 2.23 = 2.87
Данные цифры подтверждаются фактическими историческими значениями с 1915 по 2000 гг. Для справки рассчитаем вероятность того, что DJI будет находиться в одном из двух выше определенных значимых интервалах. Среднеарифметическое и стандартное отклонения ряда значений фондового индекса мы определили раньше. С их помощью можно рассчитать коэффициенты z:
По таблице «Стандартное нормальное распределение», находящейся в Приложении к настоящей главе, определим вероятность попадания фондового индекса DJI в соответствующие интервалы – изменение не более чем на 1.36%, 1.98% и 2.54%.
Для значений z 1.52, 2.23 и 2.87 вероятность попадания в данные интервалы будет соответственно составлять 87.14% (100%-6.43%*2, удвоенное значение, так как учитывается двойной интервал – и рост более чем на 1.36% и падение менее чем на 136%). 97.4% (100%-1.287%*2) и 99.59% (100%-0.205%*2). Фактические значения вероятностей для этих интервалов, рассчитанные по эмпирическим данным, составляют 86.9%. 93.8% и 96.3% соответственно.
Все рассчитанные выше вероятности можно представить в следующей таблице.
Из данных приведенной выше таблицы мы видим, что значения вероятностей для разных интервалов %-ного изменения фондового индекса DJI очень близки друг к другу. Это подтверждает реальность применения солнечной активности в качестве одного из способов оценки возможной изменчивости фондового индекса DJI.
Может показаться что, зная подобную закономерность влияния солнечной активности на волатильность фондового индекса DJI можно ковать деньги. Однако специалисты, занимающиеся вычислением солнечной активности, говорят, что прогнозировать солнечную активность не легче, чем прогнозировать рынок. Единственно, что можно утверждать с достаточно высокой долей достоверности, так это следующее, солнечная активность циклична.
Согласно приведенному выше прогнозу мы видим, что пик солнечной активности, как ожидается, будет достигнут летом 2000 года. В период с 2000 по 2001 гг. солнечная активность подавляющее большую часть времени будет находиться в интервале от 70 до 160. Таким образом, с вероятностью около 0.9 фондовый индекс в это время будет изменяться не более чем на приблизительно 1.5%, а с вероятностью около 0.97 фондовый индекс изменяться не более чем на приблизительно 3.0%. Кстати, следующие несколько солнечных циклов также ожидаются невысокими.
|
