Пенсионную схему с фиксированными взносами анализировать легко
У аналитика не возникает затруднений с анализом пенсионных схем с определенным участием. Если компания внесла должные платежи, за ней нет никаких обязательств на будущее. Если платежи не сделаны, их сумма отражается в балансе как текущее обязательство (пассив). В любом случае пенсионные расходы должны найти должное отражение в показателе дохода.
Пенсионная схема со множеством нанимателей и обязательства, создаваемые выходом из нее
Пенсионные схемы с участием множества нанимателей становятся сложными только в том случае, если компания склонна прекратить свое участие в этой схеме, и тогда в соответствии с Законом о страховании пенсионных выплат от 1974 г. (Employee Retirement Income Security Act, ERISA) у нее возникают соответствующие обязательства. Если величина этих обязательств известна или может быть оценена, аналитику остается проследить, чтобы всякое увеличение этого обязательства (за вычетом налогового эффекта) находило отражение в отчете о прибылях и убытках как убыток, но при этом учитывалось бы как неповторяющееся событие. Корректировке подлежит и балансовый отчет.
Пенсионные схемы с фиксированными выплатами
Неопределенность пенсионных обязательств. Обязательства по пенсионным выплатам попадают в широкую категорию резервов по долгосрочным пассивам, для которых характерны неопределенная сумма обязательств и время их погашения. Оценка величины пенсионных обязательств и их текущей стоимости представляет собой нелегкую задачу. 20-летний мужчина, работающий на компанию, имеет некую вероятность все еще получать пенсию через 60 лет. Сумма пенсионных платежей может зависеть от его жалованья через 45 лет. Актуарию приходится дисконтировать эти предполагаемые суммы, используя в качестве ставки дисконтирования оценки величины процента за примерно 80-летний период. Выбирая разную динамику заработков и возможных процентных ставок, можно получить вполне законные оценки пенсионных обязательств с пятикратным разрывом между крайними вариантами.
Решение № 8 было чрезмерно гибким. Расходы и обязательства по пенсионным схемам с фиксированными выплатами были несопоставимыми в рамках Решения № 8 Совета по принципам бухгалтерского учета (Accounting Principle Board, APB), согласно которому можно было использовать почти любой метод для расчета расходов на финансирование пенсионного обеспечения. К тому же актуарии получили чрезмерную свободу в выборе и в изменении параметров. Пенсионные расходы компаний бывали сопоставимыми только по чистой случайности. Самым популярным среди актуариев методом расчета финансирования пенсионных схем был метод «нормального начального возраста», поскольку он давал компаниям бОльшую свободу в планировании налогов. Это один из самых консервативных методов финансирования пенсионных схем, хотя его использование зачастую сопровождалось в высшей степени неконсервативным обращением со страховыми прибылями и убытками. При использовании этого метода сначала вычисляют ожидаемую величину пенсионных выплат, а затем находят постоянный процент от ожидаемого фонда заработной платы, который обеспечил бы выплату пенсий к тому времени, когда их придется платить. Такой подход ведет к стабилизации и сокращению изменчивости прибыли.
|