|
Большинство трейдеров знакомо с моделями повышения-понижения. В общепринятых методиках обычно под дневным графиком определенного рыночного индекса строится график кумулятивного индекса повышения-понижения на основании данных о всех акциях, повысившихся и понизившихся в цене. В течение двадцати лет я ежедневно рассчитывал 5-дневное среднее индекса повышения-понижения путем суммирования значений индекса за пять дней и деления полученной суммы на 5. Аналогичным способом я рассчитывал также и 13-дневное среднее значение. Определение границ перекупленности/перепроданности для этих средних позволило мне в сочетании с рядом других показаний (см. ниже) выявлять идеальные условия для покупки и продажи. Обычно благоприятная возможность для заключения сделки возникает, если в один и тот же день пятидневное среднее значение поднимается выше +450 (опускается ниже -450), а 13-дневное среднее поднимается выше +250 (опускается ниже -250).
Подобным же образом я рассчитываю 5- и 13-дневное средние для акций тридцати компаний, составляющих промышленный индекс Доу-Джонса (США). Обычно значения +/-14,0 и +/-5,0 в один и тот же день для 5- и 13-дневного средних, соответственно, совпадают с переломными моментами в развитии тенденции.
Далее я делю число всех акций, повысившихся в цене, на число всех акций, понизившихся в цене, для каждого дня. Затем я складываю эти величины и рассчитываю средние значения для 5- и 13-дневного периодов. В один и тот же день 5-дневное среднее значение должно быть выше 1,95, а 13-дневное – выше 1,70. В противоположном случае 5-дневное среднее должно быть ниже 0,65, а 13-дневное – ниже 0,95. В свою очередь эти уровни включаются в главную модель для определения идеальных условий для покупки и продажи.
Моя матрица перекупленности/перепроданности содержит еще одно сравнение: отношение числа акций, повысившихся в цене, к общему числу акций, по которым совершались операции. В этом случае также рассчитываются 5- и 13-дневное средние значения. Если 5-дневное значение ниже 30, а 13-дневное – ниже 35, то рынок перепродан. И, наоборот, если 5-дневное значение выше 50, а 13-дневное – выше 45, рынок перекуплен. В соединении с другими элементами рассматриваемой модели, указывающими степень перекупленности/перепроданности рынка, эта методика позволяет еще более точно определить области высокого и низкого риска при совершении покупок или продаж.
Достаточно широко известен индекс тренда (trend index – TRIN), разработанный Ричардом Армсом (Richard Arms), который входит в состав большинства существующих аналитических пакетов. Этот индекс получается делением отношения числа повысившихся в цене акций к числу понизившихся в цене акций на отношение объема торговли повысившимися в цене акциями к объему торговли понизившимися в цене акциями. Я рекомендую усреднять значения индекса TRIN по 5- и 13-дневному периодам. Если в один и тот же день 5-дневное среднее выше 1,35 и 13-дневное среднее выше 1,20 или 5-дневное среднее ниже 0,75 и 13-дневное среднее ниже 0,85, а другие индикаторы используемой модели подтверждают этот сигнал, то можно предполагать, что выход на рынок будет сопряжен с малой степенью риска.
Последней составляющей этой рыночной модели является отношение текущей цены закрытии промышленного индекса Доу-Джонса к цене закрытая промышленного индекса Доу-Джонса, зафиксированной 55 торговых дней тому назад. Обычно переломные моменты в развитии тенденции возникают тогда, когда это отношение ниже 0,89 или выше 1,13. Используя данный индикатор в сочетании со всеми описанными выше, мы получаем единую систему, каждый элемент которой в отдельности доказал свою эффективность и надежность.
Я изобрел эту матрицу перекупленности/перепроданности двадцать лет тому назад. Ежедневно мне приходилось вручную производить все необходимые расчеты. Сегодня компьютеры позволяют существенно упростить эту работу. Ниже я привожу список статистических данных, которые я собираю ежедневно.
|
|
Дата
Общее число акций, участвовавших в операциях (Сумма)
Число акций, повысившихся в цене (Повышение)
Число акций, понизившихся в цене (Понижение)
5- и 13-дневное средние индекса повышения-понижения
Повышение Сумма
5- и 13-дневное средние
Повышение
Понижение
5- и 13-дневное средние
5- и 13-дневное средние индекса повышения-понижения для DJIA
5- и 13-дневное средние для TRIN
DJIA: максимальная цена, минимальная цена, цена закрытия
Темп (momentum), цена закрытия сегодня, цена закрытия 89 дней назад
S&P: максимальная цена, минимальная цена, цена закрытия
Темп (momentum), цена закрытия сегодня, цена закрытия 89 дней назад
|
