Книги по техническому анализу Фундаментальный анализ Полный список литературы Торговые стратегии Книги по психологии трейдинга
Лучшие Форекс-брокеры

Сценарий «Большой куш»

Лучшие брокеры на фондовом рынке
Акелис С.Б. Технический анализ от А до Я

Аррингтон Дж.Р. Руководство по управлению рисками

Баффет У. Эссе об инвестициях, корпоративных финансах и управлении компаниями

Беллафиоре М. Один хороший трейд

Бернстайн П. Против богов: Укрощение риска

Борселино Л.Дж., Комминс П. Дейтрейдер: кровь, пот и слезы успеха

Вайс М.Д. Делай деньги во время паники на бирже

Вильямс Л. Долгосрочные секреты краткосрочной торговли

Гейтс Б. Дорога в будущее

Гюнтер М. Аксиомы биржевого спекулянта

Даглас М. Дисциплинированный трейдер. Бизнес-психология успеха

Дамодаран А. Инвестиционные байки: разоблачение мифов о беспроигрышных биржевых стратегиях

Демарк Т.Р. Технический анализ – новая наука

Дэвидсон А. Скользящий по лезвию фондового рынка

Ильин В.В., Титов В.В. Биржа на кончиках пальцев

Ковел М. Биржевая торговля по трендам. Как заработать, наблюдая тенденции рынка

Коннорс Л.А., Рашке Л.Б. Биржевые секреты

Коппел Р. Быки, медведи и миллионеры. Хроники биржевых сражений

– Обычно, да. Но иногда вы можете зайти еще дальше и сорвать «большой куш». Давайте вернемся к тому моменту, когда вы впервые купили пут-опцион ABC. И предположим, что акции ведут себя довольно спокойно. До такой степени спокойно, что вы можете слышать даже звук падения булавки. При таком отсутствии движения лишь немногие люди заинтересованы в покупке опционов, а те, кто все же это делает, не желает платить за них обычную цену. Их логика проста: «Даже если акции ABC продаются по 100 долларов и цена исполнения только на 10 пунктов ниже (по 90 долларов), что в этом хорошего? При таком темпе понадобится целая вечность, чтобы цена акций упала хотя бы до 90 долларов. При таком мертвом рынке еще повезет, если акции ABC за год упадут до 95 долларов». Так они рассуждают.


По нашей оценке, на 17.08.2018 г. лучшими брокерами являются:

• для самостоятельной торговлиNPBFX;

• для инвестицийАльпари;

• для бинарных опционовBinomo;

• для торговли акциямиRoboForex Stocks (на счете R Trader доступно более 8700 торговых инструментов).


– Значит, я могу купить этот опцион намного дешевле?

– Да. Люди, которые уже купили пут-опционы ABC, растеряны. Они пытаются найти кого-нибудь, кто купил бы у них эти опционы, но таких людей нет – кроме вас и еще нескольких других. Вместо того, чтобы заплатить около 500 долларов за опцион, вы берете его за бесценок – меньше чем по 2 доллара за акцию, то есть всего 200 долларов за контракт на 100 акций, включая комиссионные.

– А что потом?

– А потом ABC Company объявляет, что не оправдала ожиданий Уолл-Стрит относительно ее доходов на целую милю. В это же время весь этот сектор промышленности получает хорошую трепку и снова оживает. Вместо того чтобы ползти на жалких 10 центов в день, акции стремительно падают (и взлетают) с огромными колебаниями в 5 или даже 10 долларов в день. Через несколько дней акции ABC продаются уже по 65 долларов за акцию. Вы спешите позвонить своему брокеру и спрашиваете, сколько сейчас стоит этот опцион. Вы едва можете поверить своим ушам: цена его подскочила от 200 долларов, которые вы первоначально за него заплатили, до 4 тыс. долларов.

– Почему он так дорого стоит?

– Этому есть три причины: во-первых, внутренняя стоимость. Вы знаете, как рассчитать ее: это 90 долларов минус 65, что равно 25 долларам, или 2500 за контракт на 100 акций. Во-вторых, временная стоимость. Поскольку до истечения срока опциона осталось еще много недель, то это время тоже немало стоит. В-третьих, цена волатильности. Помните, я только что объяснял, как опционы теряют стоимость, когда рынок замирает? Ну так вот, их стоимость, напротив, становится огромной, когда рынок испытывает внезапный всплеск активности. Акции ABC сейчас не просто падают все быстрее. Их цена еще и широко колеблется на протяжении коротких отрезков времени. Эти колебания, даже если они подчас и происходят в невыгодном направлении, делают опционы гораздо более ценными, а вы получаете от них дополнительную прибыль.

– Это хорошо... А дальше?

– Сложите все эти компоненты стоимости – во-первых, внутреннюю стоимость; во-вторых, временную стоимость и, в-третьих, фактор волатильности. Пут ваших акций ABC теперь равен 4 тыс. долларов, что в 20 раз больше того, что вы за него заплатили, – это же огромный доход на ваше вложение.

– А это возможно в реальном мире?

– Да. И действительно случается. Вы не можете рассчитывать на это, но ваша стратегия это допускает. Вы должны использовать опционы как катапульту – нет, как пращу! Праща – это не револьвер, она никогда не дает отдачи. Но она дает вам огромное преимущество, подобное действию рычага. Если вы немного промахнетесь, вы просто попробуете еще раз-другой. Это может быть очень мощным оружием, но вам надо приобрести ряд навыков по обращению с ним.

– Каких, например?

– Первый навык – это собирание камней. Не драгоценных камней, а обыкновенных, хорошо сформированных, сравнительно недорогих камней. Второй навык – это дисциплина, то есть контроль над вашей жадностью, умение распознать синицу в руке. Третий, и самый трудный навык – это выбор момента. – Консультант потратил второй час, терпеливо разъясняя все азы работы с опционами, просуммировав все в виде «Пятнадцати правил поведения, для того чтобы получить максимум выгоды из пут-опционов».

– Главное правило – это «Никогда не вкладывай больше, чем ты можешь позволить себе проиграть».

– А еще какие?

– Как правило, хорошая идея – купить по крайней мере два контракта на каждый опцион. Тогда, как только вы сможете одним контрактом удвоить вложенные в него деньги, продайте его, то есть продайте половину ваших инвестиций. Это покроет ваши затраты и даст вам, как минимум, безубыточность для всей сделки. Затем, пусть оставшиеся контракты скачут, давая вам шанс удачно подрезать мяч или даже выиграть «большой шлем».

Линда была довольна, но у нее еще оставался один вопрос.

– Иногда мне кажется, что все это игра. Поэтому я спрашиваю себя, должна ли я вообще играть с опционами или нет?

– Я не могу ответить на этот вопрос за вас. Помните: вы можете получить прибыль из кризиса, просто занимаясь облигациями Казначейства. Чем сильнее падает рынок, тем больше стоят ваши деньги. Вам совсем не нужно заходить дальше. Или вы можете просто воспользоваться обратными индексными фондами. Но я все же скажу вам, что делают некоторые дисциплинированные инвесторы. Они кладут большую часть своих денег куда-нибудь в безопасное место, как это сделали вы. Затем они размещают малую часть своего общего портфеля – скажем, 5% – в опционы. Поскольку они не могут потерять больше, чем они вложили, их оставшиеся средства всегда изолированы от любых потерь на рынке опционов.

– Это именно то, что я должна делать?

– Вернитесь назад к вашим целям. Раньше вы говорили, что одна из них заключается в том, чтобы быстро возместить ваши потери, верно? Вы также сказали, что хотите заработать очень много денег во время кризиса, верно? Но сейчас я не убежден, что вам обязательно нужно следовать этим целям. Стремление быстро возместить ваши потери может столь же быстро привести вас к еще более крупным убыткам. Но если вы все-таки хотите добиваться своих целей, то пут-опционы предлагают вам использовать их особенность – ограничение риска. В худшем случае, вы потеряете то, что заплатили за них при покупке, плюс комиссионные.

ПЯТНАДЦАТЬ ПРАВИЛ ДЛЯ ИЗВЛЕЧЕНИЯ НАИБОЛЬШЕЙ ПРИБЫЛИ ИЗ ПУТ-ОПЦИОНОВ

Большинство инвесторов, покупающих опционы, заканчивают тем, что теряют свои деньги – обычно по тем самым причинам, по которым другие инвесторы теряют деньги на рынке акций или в других вложения: они позволяют своим эмоциям руководить собой. Кроме того, они не понимают, что опционы, если ими злоупотреблять, могут быть похожи на лотерею или игральный автомат. Вы не можете потерять больше, чем вы поставили на кон, но если вы играете каждый день, месяц за месяцем, ваши потери со временем могут расти неограниченно.

Чтобы избежать этих ловушек и увеличить ваши шансы на успех, следуйте следующим правилам.

Правило 1. Всегда ограничивайте сумму, которую вы вкладываете в опционы, тем количеством, которое вы можете позволить себе потерять. Хорошее «правило большого пальца» для инвесторов состоит в том, чтобы сохранить, по крайней мере, 95% ваших денег в безопасных или консервативных вложениях. Размещайте в опционы не более 5% своих денег. Если вы не можете позволить себе потерять 5% своего портфеля, то опционы могут оказаться для вас слишком рискованной игрой.

Правило 2. Не инвестируйте сразу всю сумму, которую вы позволили себе разместить в опционы. Распределите эти средства, по меньшей мере, на год. Например, если вы планируете вложить в опционы 10 тыс. долларов, то распределите их по 2500 долларов в квартал.

Правило 3. Кроме особых случаев, старайтесь избегать опционов, которые стоят меньше 50 долларов за контракт. Как правило, эти опционы имеют очень мало шансов на успех, поскольку они находятся «вне денег» или имеют очень мало времени до истечения срока контракта, либо и то, и другое. Более того, комиссионные могут быть столь же велики, как и стоимость самого опциона, или даже превышать последнюю. Обычно это очень невыгодная сделка!

Правило 4. Избегайте излишних затрат на любой опционный контракт. Как правило, если они превышают 500 долларов на контракт, то это слишком дорого. Чтобы воспользоваться преимуществом такой особенности опционов, как ограниченность риска, сохраняйте уровень затрат на каждый контракт как можно ниже. Это позволит употребить сэкономленные средства на более широкое разнообразие опционов.

Правило 5. Ожидайте проигрышей. И в самом деле, в случае с опционами успех может быть достигнут в результате многих мелких проигрышей и немногих крупных выигрышей – еще одна причина, по которой вам не следует вкладывать сразу все деньги в один опцион.

Правило 6. Не удивляйтесь, если среди проигрышных опционов некоторые окажутся убыточными на 100%. Чтобы избежать полных проигрышей, пробуйте продавать их – с прибылью или убытком – до начала последних двух недель срока действия опциона.

Правило 7. Всячески старайтесь покупать пут-опционы, пока рынок находится на подъеме (см. раздел «Находится ли рынок в фазе подъема?»). Или же вы можете использовать более совершенные технические средства, описание которых не входит в задачи данной книги. Если вы покупаете колл-опционы, совет будет противоположным – старайтесь покупать на коррекции рынка.

Правило 8. Точно так же, старайтесь продать свои пут-опционы, пока рынок находится в фазе краткосрочного спада. (Также см. раздел «Находится ли рынок в фазе подъема?»).

Правило 9. Старайтесь купить четное количество контрактов для каждого опциона. Это обеспечит вам бОльшую гибкость для маневра и оживит вашу игру.

Правило 10. Когда вы покупаете какой-нибудь опцион – безразлично, будет ли это пут- или колл-опцион, – всегда определяйте максимальную цену, которую вы будете платить, основываясь на последней фактической сделке с тем опционом, который вы покупаете. Например, если вы покупаете два опционных контракта XYZ, и последняя цена составляла 2,75 доллара за акцию (то есть 275 долларов за контракт в 100 акций), вы можете сказать своему брокеру: «Купите мне, пожалуйста, два опционных контракта XYZ по 2,75 доллара или лучше». (При покупке условие «или лучше» означает «или дешевле»). Вы можете немного завысить цену для компенсации мелких рыночных колебаний. Но цена, которую вы уточняете, не должна быть более чем на 10% выше самой последней рыночной цены. Ваш брокер может дать вам полезный совет в этом отношении, в зависимости от конъюнктуры рынка в этот момент.

Правило 11. Когда вы продаете какой-нибудь опцион, всегда определяйте минимальную цену, которую вы получите, основываясь на последней фактической сделке с тем опционом, который вы продаете. Продолжая пример из Правила 10, если последняя цена опционного контракта XYZ составляет 5,25 доллара за акцию (т.е. 525 долларов за контракт в 100 акций), и вы собираетесь извлечь прибыль из обоих контрактов, вы можете сказать своему брокеру: «Продайте, пожалуйста, два моих опционных контракта XYZ по 5,25 доллара или лучше». (При продаже условие «или лучше» означает «или дороже»). Вы можете немного занизить цену для компенсации мелких рыночных колебаний. Но цена, которую вы уточняете, не должна бать более чем на 10% ниже самой последней рыночной цены. Опять же, проконсультируйтесь с вашим брокером по вопросу о том, на каком уровне находится рынок, в зависимости от конъюнктуры рынка в этот момент.

Лучший брокер бинарных опционов

Правило 12. Не гонитесь за рынком. Когда вы определите цену покупки или продажи, возможно, вы не сможете совершить сделку по той цене, на которую вы рассчитывали. Если это произойдет, вы, возможно, будете растеряны, но вы не должны опускать руки. Вместо этого:

- Выждите, по крайней мере, два или три полных торговых дня.

- Если ваш заказ все еще не будет выполнен, пересмотрите ситуацию, чтобы убедиться, что вы все еще хотите продолжить сделку на прежних условиях.

- Если это все еще в пределах вашего бюджета, выставьте новый ордер на основе самой последней цены.

Содержание Далее

Коттл С. и др. «Анализ ценных бумаг» Грэма и Додда

Кохен Д. Психология фондового рынка: страх, алчность и паника

Кравченко П.П. Как не проиграть на финансовых рынках

Лефевр Э. Истории Уолл-стрит

Лолиш Г. Научите меня играть! Учебник биржевой игры для начинающих

Льюис М. Покер лжецов

МакМиллан Л.Дж. МакМиллан об опционах

Монестье А. Легендарные миллиардеры

Найман Э.Л. Трейдер-Инвестор

Нидерхоффер В. Университеты биржевого спекулянта

Оберлехнер Т. Психология рынка Forex

Орлов А. Записки биржевого спекулянта. Уроки валютного дилинга

Пайпер Дж. Дорога к трейдингу

Райан Дж. Биржевая игра. Сделай миллионы – играя числами

Рашке Л.Б. Как ловить дни тренда

Робинсон Дж. Миллионеры в минусе или Как пустить состояние на ветер

Стюарт Дж. Алчность и слава Уолл-Стрит

Тарп В.К. и др. Биржевые стратегии игры без риска

Фишер Ф.А. Обыкновенные акции и необыкновенные доходы

Элдер А. Трейдинг с доктором Элдером: энциклопедия биржевой игры

Книги по управлению капиталом
Библиотека успешного трейдера Яндекс.Метрика
Развлекательная литература
Управление рисками Волны Эллиотта Дэйтрейдинг и скальпинг Фьючерсы и опционы Книги по Forex