Книги по техническому анализу Фундаментальный анализ Полный список литературы Торговые стратегии Книги по психологии трейдинга
Лучшие Форекс-брокеры

Чего мне ждать от моей системы?

Лучшие брокеры на фондовом рынке
Акелис С.Б. Технический анализ от А до Я

Аррингтон Дж.Р. Руководство по управлению рисками

Баффет У. Эссе об инвестициях, корпоративных финансах и управлении компаниями

Беллафиоре М. Один хороший трейд

Бернстайн П. Против богов: Укрощение риска

Борселино Л.Дж., Комминс П. Дейтрейдер: кровь, пот и слезы успеха

Вайс М.Д. Делай деньги во время паники на бирже

Вильямс Л. Долгосрочные секреты краткосрочной торговли

Гейтс Б. Дорога в будущее

Гуде А.Г. Управление капиталом: Консервативный подход

Гюнтер М. Аксиомы биржевого спекулянта

Даглас М. Дисциплинированный трейдер. Бизнес-психология успеха

Дамодаран А. Инвестиционные байки: разоблачение мифов о беспроигрышных биржевых стратегиях

Демарк Т.Р. Технический анализ – новая наука

Дэвидсон А. Скользящий по лезвию фондового рынка

Ковел М. Биржевая торговля по трендам. Как заработать, наблюдая тенденции рынка

Коннорс Л.А., Рашке Л.Б. Биржевые секреты

Коппел Р. Быки, медведи и миллионеры. Хроники биржевых сражений

Когда вы сформируете набор вариантов ваших сделок (выраженных через R-кратность) для каждого состояния рынка, то сможете моделировать поведение своей системы в будущем и понять, на что она способна в различных рыночных условиях. Например, если существует 100 возможных результатов сделки, можно использовать 100 шариков, каждый из которых будет представлять свой вариант R-кратности для моделирования вашей торговли.


Для торговли акциями рекомендую United Traders (депозит – от $300) или RoboForex Stocks (более 8400 американских акций и ETF; депозит – от $100). Рынок Forex: для инвесторов – Альпари; для трейдеров – Альпари либо Forex4you. – примеч. главного админа (актуально на 25.04.2018 г.).


Если вы совершаете 50 сделок в год, то можете соответствующее количество раз случайным образом выбрасывать шарик, чтобы смоделировать возможный годовой результат вашей торговли. Если проделать это несколько сотен раз, вы получите достаточно точную картину того, что может ожидать вас в будущем. Если сделать это тысячи раз, вы сможете определить фактическую вероятность получения любого результата. Таким способом вы получите поистине бесценную информацию, позволяющую строить обоснованные прогнозы.

Вытягивать из мешка десять тысяч раз по 50 шариков – занятие весьма утомительное, поэтому мы советуем воспользоваться нашим симулятором, описанным в главе 14. С его помощью можно, задав начальные условия, получить всю необходимую информацию.

На рисунке 15.3 показан экран ввода в симулятор начальных данных. Давайте еще раз посмотрим на данные, относящиеся к игре в шарики, описанной в главе 14. Предположим, вы используете стратегию следования основной рыночной тенденции (тренду) на неустойчивом рынке (так что наше .R-кратное распределение относилось бы к рынкам, движущимся вверх или вниз с высокой волатильностью). На сей раз мы будем исходить из того, что вы совершаете 10 сделок в месяц. Давайте попросим нашу программу смоделировать 120 возможных результатов с тем, чтобы мы могли оценить годовое ожидание нашей стратегии. Моделирование все еще основано на R-кратности 10 сделок, которая была использована ранее, когда мы знакомили вас с работой симулятора. Однако, если вы совершаете 120 сделок в год, вполне вероятно, что в вашем случае будет существовать по крайней мере 50-60 различных R-кратных распределений. Чтобы получить наиболее точную оценку результатов нашей системы, давайте проведем 10 тыс. моделирований.

Рисунок 15.3 показывает, что, как только R-кратные распределения введены, вы автоматически получаете экран, содержащий некоторую начальную статистику плюс график R-кратных распределений. Вы получаете ожидание (которое является средним значением R-кратности) и его стандартное отклонение. Известно, что средний выигрыш нашей системы составляет 0,8R на сделку (средняя R-кратность), но при этом результаты располагаются в большом диапазоне: от 10R ДО -5R. Вы также знаете, что система выигрывает в 20% случаев и что величина среднего выигрыша превышает величину среднего проигрыша в 6,67 раза.

На следующем этапе, не проиллюстрированном здесь, устанавливается количество сделок, которое мы будем использовать при моделировании. Для примера будем считать, что вы совершаете ежегодно 120 сделок.

На этом же этапе производится ввод данных о месячном количестве сделок, которое в нашем случае равно 10, и количестве вариантов, которые необходимо смоделировать. Это количество может изменяться от 2500 (быстрое, но грубое моделирование) до 10 тыс. (наиболее точный расчет). В нашем примере мы закажем 10 тыс. моделирований.

Первая вещь, которую вы хотите знать о своей системе, это возможная длительность «черных полос», то есть продолжительность серии, состоящей только из убыточных вариантов. Большинство людей теряются, сталкиваясь уже с тремя или четырьмя потерями подряд. Они решают, что их система работает неправильно, когда получают подряд 10 потерь. Но помните, что система (то есть игра в шарики), на которую был настроен наш симулятор, выигрывает только в 20% случаев. Таким образом, вполне можно предположить, что 8 из 10 сделок окажутся убыточными, и весьма вероятно, что вам придется столкнуться с довольно продолжительными полосами неудач.

На рисунке 15.4 показан экран, сообщающий нам статистику по убыточным сериям. Как видите, в годовом периоде длительность средней серии составляет 16, а максимальной – 52 потери. Очевидно, что, если вы не можете позволить себе допустить длительные проигрышные серии, данная система торговли вам не подходит.

Посмотрите на верхний график и таблицу на экране рисунка 15.4. Они оба показывают, что в 120 сделках у вас есть 100%-ные шансы на получение серии из 13 потерь подряд. В таблице приведены совокупные вероятности возникновения серий различной продолжительности. Заметьте, что существует 6,9% шансов на возникновение серии из как минимум 25 потерь подряд. И хотя видимая часть таблицы заканчивается на серии из 28 потерь подряд, мы можем увидеть вероятность более длительных серий, использовав стрелки для прокрутки. Как видите, серия из 30 потерь подряд имеет 2%-ную вероятность появления.

Следующая вещь, которую вы, возможно, хотели бы узнать – это размер вашего возможного убытка. Об этом типе анализа мы рассказывали в главе 14, где он рассматривался как способ определения оптимального размера позиции. С помощью моделирования мы можем определить величину возможных убытков.

Рисунок 15.5 показывает результаты анализа убыточных сделок для нашей торговой системы. Во-первых, мы видим, что средний убыток среди 120 сделок составляет 29,3R. Это много, и, возможно, именно поэтому вы можете принять решение не использовать данную систему. Если вы решите рискнуть только 0,5% активов, это может принести 15%-ный убыток. Но если вы рискнете 2%, вам, возможно, придется столкнуться с 60%-ным падением, а выдержать такой удар способны очень немногие.

И снова наш электронный симулятор сообщает нам исчерпывающую информацию, позволяющую определить, действительно ли вы хотите использовать тестируемую торговую систему. Верхний график на экране 15.5 показывает гистограмму вероятности получения убытка различной степени, выраженного через размер риска R. Как видите, максимум приходится на значение 25R. Нижний график показывает совокупные вероятности. Вы можете видеть, что существуют 100%-ные шансы получения убытка как минимум в 9R и даже убыток в 40R имеет 10%-ную вероятность своего появления. Этот график несет в себе действительно негативную информацию о торговой системе: среди 10 тыс. смоделированных итоговых результатов по 120 сделкам в одном случае потери составили 119R. Это означает, что даже при таком незначительном риске, как 1% активов, существует вероятность (хотя и очень малая) получить убыток, размер которого мог бы полностью «обнулить» ваш счет.

Теперь возникает следующий вопрос, который мог бы вас заинтересовать: насколько долгие спады способна допустить ваша торговая система? Поскольку мы знаем, что за месяц осуществляется 10 сделок, длительность падения можно измерить как в количестве сделок, так и во времени (то есть, в количестве месяцев). Эта информация представлена на рисунке 15.6.

На экране рисунка 15.6 первый показатель, заслуживающий нашего внимания, – это количество сделок, необходимых для обеспечения 95%-ных шансов возникновения нового экстремума в стоимости активов. Число это указано в рамке в центре экрана, и оно равно 88. Другими словами, когда система возвращает убыточный результат, требуется 88 сделок, чтобы быть на 95% уверенным в том, что величина активов достигнет новой вершины. Для обеспечения 99%-ной вероятности наступления этого же события потребуется уже 197 сделок.

Возможно, для кого-то приведенной выше информации уже достаточно для того, чтобы отбросить данную систему как непригодную для практического использования. Очень немногие системы позволяют провести подобные виды анализа. График показывает количество месяцев, необходимое для достижения нового пика в стоимости активов. Как видите, может потребоваться восемь или девять месяцев для того, чтобы ваши активы с 95%-ной вероятностью достигли нового высокого уровня. (Обратный вывод состоит в следующем: вероятность того, что по прошествии указанного периода времени активы не поднимутся в стоимости, составляет 5%.)

Теперь, когда вы, скорее всего, окончательно убедились в бесперспективности этой торговой системы, давайте посмотрим на другую чашу весов. Для начала проведем анализ ожидания. Какой результат покажет эта система по прошествии года?

Даже при том, что нам известно, что ожидание данной торговой системы (средняя R-кратность системы) составляет 0,8, мы не знаем, в каком диапазоне оно может колебаться. Какова вероятность получения убытка по результатам 120 сделок? Результаты анализа представлены на рисунке 15.7.

Первые хорошие новости представлены в центре экрана. Здесь содержится ответ на вопрос: какова вероятность получения итогового ожидания большего или равного нулю (то есть какова вероятность получения положительного ожидания)? Ответ: 97,3% случаев. Таким образом, если вы проводите 120 сделок в год, используете стратегию управления риском и соблюдаете условия игры, вы можете рассчитывать на почти ежегодное получение прибыли. Теперь эта торговая система уже не кажется такой уж плохой, не так ли?

Давайте узнаем, какой размер прибыли (выраженной в R) мы можем ожидать по итогам 120 сделок. Зная числовую оценку ожидания и количество сделок, вы легко можете вычислить размер среднего выигрыша. Он равен произведению ожидания (0,8R) и количества сделок (120), то есть 96R. Давайте посмотрим, совпадет ли рассчитанный нами показатель с тем, что получится по результатам моделирования в нашем симуляторе.

Экран на рисунке 15.8 показывает средний итоговый результат, полученный после проведения 10 тыс. моделирований 120 сделок. Как мы и ожидали, среднее значение, полученное аналитическим путем (95,6R), очень близко к нашему расчетному показателю. Это означает, что, если бы вы при торговле по данной системе рисковали на каждой сделке суммой, равной 0,5% активов, вы могли бы рассчитывать на получение почти 50%-ной прибыли каждый год. Совсем было отвергнутая нами торговая система становится лучше буквально на глазах.

Но прежде давайте посмотрим на диапазон, в котором разбросаны результаты. Цифра в рамке в центре экрана показывает, что максимальный итоговый результат составил 314R – очень хороший результат! Однако приведенная здесь же таблица показывает, что одно моделирование дало нам отрицательный итоговый результат, равный -89,8R, что никак нельзя назвать хорошим результатам. Кроме того, на экране рисунка 15.8 представлены данные, свидетельствующие о том, что система имеет 97,1% шансов принести по итогам 120 сделок прибыль в размере не менее чем 1R. Одновременно это означает, что существует 2,9%-ная вероятность образования итогового убытка. Соответственно вы должны снова спросить себя: хотите ли вы торговать, следуя данной системе, и готовы ли принять на себе заключенные в ней риски? Ваш ожидаемый выигрыш составил бы в среднем 96R, но при этом существует вероятность (хотя и гораздо меньшая) того, что результатом игры станет убыток в размере 89R.

Если данная торговая система вам не подходит, значит, то же самое можно отнести и к большинству других систем. Если не решить этот вопрос для себя заранее, вы можете, начав торговать по системе и столкнувшись с первыми неудачами, слишком рано прекратить следовать ее правилам и, таким образом, превратить безопасную стратегию в опасную.

Мы пропустим описание некоторых экранов, отражающих статистику достижения экстремумов в стоимости активов (выраженных через показатель R), а также диапазон процентных значений итоговой прибыли, поскольку они вряд ли повлияют на ваше отношение к данной торговой системе.

Вместо этого давайте изучим итоговый экран, показанный на рисунке 15.9. Итоговый экран представляет нам полный анализ торговой системы. Он содержит все результаты, которые вы уже видели, показывая средние значения и диапазон от минус до плюс одно стандартное отклонение.

Таким образом, вы знаете, что ожидание торговой системы составляет 0,8R плюс/минус стандартное отклонение, равное 0,43R.

Вы знаете, что величина среднего убытка в данной системе составляет -29,3R плюс/минус стандартное отклонение, равное 11,2R. И вы также знаете, что среднее значение итогового результата игры составляет 95,6R плюс/минус стандартное отклонение, равное 51,8R. ВЫ знаете, что если начнутся потери, потребуется 88 сделок, чтобы получить 95%-ные шансы на достижение новых максимумов в стоимости ваших активов. Исходя из этого, теперь нужно решить, хотите ли вы торговать по этой системе.

Нужно будет повторить этот анализ для каждого типа рынка, на котором вы планируете торговать с помощью данной системы. В результате вы сможете ограничить количество охватываемых типов рынков (по сравнению с вашими первоначальными планами).

Важно помнить, что моделирование дает точную картину только в том случае, если ввести в качестве исходных данных для вашей системы довольно точное R-кратное распределение. Если ваш образец неточен, результаты моделирования также не будут точными.

Лучший брокер бинарных опционов

В следующем разделе мы рассмотрим, как определить, работает ли ваша система.

Содержание Далее

Коттл С. и др. «Анализ ценных бумаг» Грэма и Додда

Кохен Д. Психология фондового рынка: страх, алчность и паника

Кравченко П.П. Как не проиграть на финансовых рынках

Лефевр Э. Истории Уолл-стрит

Лолиш Г. Научите меня играть! Учебник биржевой игры для начинающих

Льюис М. Покер лжецов

МакМиллан Л.Дж. МакМиллан об опционах

Монестье А. Легендарные миллиардеры

Найман Э.Л. Трейдер-Инвестор

Нидерхоффер В. Университеты биржевого спекулянта

Оберлехнер Т. Психология рынка Forex

Орлов А. Записки биржевого спекулянта. Уроки валютного дилинга

Пайпер Дж. Дорога к трейдингу

Райан Дж. Биржевая игра. Сделай миллионы – играя числами

Рашке Л.Б. Как ловить дни тренда

Робинсон Дж. Миллионеры в минусе или Как пустить состояние на ветер

Стюарт Дж. Алчность и слава Уолл-Стрит

Тарп В.К. и др. Биржевые стратегии игры без риска

Фишер Ф.А. Обыкновенные акции и необыкновенные доходы

Элдер А. Трейдинг с доктором Элдером: энциклопедия биржевой игры

Книги по управлению капиталом
Библиотека успешного трейдера Яндекс.Метрика
Развлекательная литература
Управление рисками Волны Эллиотта Дэйтрейдинг и скальпинг Фьючерсы и опционы Книги по Forex