Книги по техническому анализу Фундаментальный анализ Полный список литературы Торговые стратегии Книги по психологии трейдинга
Лучшие Форекс-брокеры

Расчет риска для вашей позиции

Лучшие брокеры на фондовом рынке
Акелис С.Б. Технический анализ от А до Я

Аррингтон Дж.Р. Руководство по управлению рисками

Баффет У. Эссе об инвестициях, корпоративных финансах и управлении компаниями

Беллафиоре М. Один хороший трейд

Бернстайн П. Против богов: Укрощение риска

Борселино Л.Дж., Комминс П. Дейтрейдер: кровь, пот и слезы успеха

Вайс М.Д. Делай деньги во время паники на бирже

Вильямс Л. Долгосрочные секреты краткосрочной торговли

Гейтс Б. Дорога в будущее

Гюнтер М. Аксиомы биржевого спекулянта

Даглас М. Дисциплинированный трейдер. Бизнес-психология успеха

Дамодаран А. Инвестиционные байки: разоблачение мифов о беспроигрышных биржевых стратегиях

Демарк Т.Р. Технический анализ – новая наука

Дэвидсон А. Скользящий по лезвию фондового рынка

Ильин В.В., Титов В.В. Биржа на кончиках пальцев

Ковел М. Биржевая торговля по трендам. Как заработать, наблюдая тенденции рынка

Коннорс Л.А., Рашке Л.Б. Биржевые секреты

Коппел Р. Быки, медведи и миллионеры. Хроники биржевых сражений

Эффективная и простая стратегия определения размера открываемых позиций заключается в том, чтобы ограничивать риск по каждой сделке определенным процентом от вашего инвестиционного капитала. Когда вы открываете рыночную позицию, следует знать три вещи.

1. Какой суммой денег вы можете рисковать? Мы назовем этот показатель N – наличные.
2. Какой суммой вы хотите ограничить свой риск в расчете на одну акцию? Другими словами, на сколько вы позволите снизиться цене акции прежде, чем закроете эту убыточную позицию? Назовем этот показатель R – риск.
3. Сколько акций вы собираетесь купить? Назовем этот показатель Р – размер позиции.


По нашей оценке, на 20.10.2018 г. лучшими брокерами являются:

• для торговли валютамиNPBFX;

• для торговли бинарными опционамиBinomo;

• для инвестирования в ПАММы и др. инструменты – Альпари;

• для торговли акциямиRoboForex Stocks (более 8700 инструментов – на счете R Trader).


В итоге мы получаем формулу NPR, которую вы можете использовать в своих расчетах. С ее помощью можно найти любую из трех переменных, если известны две другие:

Наличные = Риск х Размер позиции;
или
Размер позиции = Наличные х Риск;
или
Риск = Наличные х Размер позиции.

Вот как это работает. Сначала вы должны решить, каким торговым капиталом будете распоряжаться (ваши активы); затем решите, какой процентной частью своих активов вы можете позволить себе рисковать, или какую сумму наличных готовы потерять на каждой сделке. Если вы открываете не какую-то специфическую позицию, я не рекомендовал бы рисковать более чем одним процентом активов на любой отдельной позиции (или сделке). Другими словами, если ваши инвестиционные активы составляют $30 000, я рекомендовал бы не рисковать более чем $300 по любой из позиций. Этот показатель в нашем уравнении обозначен как N. Пожалуйста, обратите внимание, что это не стоимость открытия позиции. Вы можете вкладывать в нее $5000 или какую-либо другую сумму из своих $30 000 активов, но при этом все равно будете рисковать лишь суммой в $300.

Теперь следует определить, какой суммой вы будете рисковать в расчете на одну акцию. Для долгосрочных позиций мы обычно рекомендуем 25%-ный стоп-лосс или риск, потому что такой сделке требуется достаточный ценовой диапазон для маневра и сохранения вашей позиции открытой при неизбежных в течение долгого времени колебаниях рынка. Когда акция падает на 25%, это, скорее всего, означает, что ее цена в течение некоторого времени не будет двигаться в вашу пользу. И даже если вы потеряли 25% от своей стартовой инвестиции, достаточно будет заработать 33% на оставшуюся у вас сумму, чтобы возместить потери. Однако если акция упадет на 50%, вам потребуется удвоить оставшуюся сумму (то есть получить 100%-ный доход), чтобы восстановить начальное равновесие. Добиться такого результата будет гораздо сложнее. Таким образом, 25% – вполне подходящая доля для начального риска.

Давайте рассмотрим это на примере. Допустим, вы хотите купить акции Boeing (тиккер ВА), которые оценены сейчас в $32. Ваш аварийный выход будет установлен на уровне ценового снижения в 25%, то есть на $8 ниже текущей цены. Таким образом, вы должны будете закрыть данную позицию в том случае, если цена акций снизится до $24. Сумма вашего риска на одну акцию (R) составляет $8.

Теперь включите две известные вам переменные в уравнение, чтобы решить, сколько акций вы можете купить. Помните, что:

Размер позиции = Наличные х Риск.

В нашем примере ваш гипотетический счет составляет $30 000, а риск, который мы договорились ограничить одним процентом на позицию, равен $300. Если вы произведете операцию деления, чтобы найти размер позиции ($300 х $8), то узнаете, что вам следует купить 37,5 акций Boeing. Поскольку половину акции купить невозможно, купите ровно 37 акций (всегда округляйте с понижением). Запомните, что вы сейчас сделали. Вы можете позволить купленным акциям упасть на 25% – до $24, и потеряете при этом только 1% вашего портфеля, или $300. Ваш риск составляет 25% стоимости акции. Вы покупаете 37 акций по $32 за штуку на общую сумму $1184. Поскольку вы выйдете из этой позиции, если акция упадет на 25%, вы рискуете суммой, приблизительно равной $300, что составляет 1% вашего портфеля.

Большинство людей на своих инвестициях рискуют долей портфеля, существенно превышающей 1%. И большинство управляющих инвестиционных фондов, которые приравнивают размещение активов к выбору лучшего класса активов, даже не подозревают, как критическая калибровка позиций может повлиять на их результаты.

Согласно нашей формуле, когда вы теряете 1R, ваш убыток составит $300, или 1% активов, а если получаете 10.R, ваша прибыль составит $3000, или в 10 раз больше суммы вашего риска. Это увеличивает ваш портфель на 10%.

Слишком многие трейдеры и инвесторы, особенно те, кто еще плохо знаком с реальностями биржевой игры, полагают, что прибыль на рынке дается легко и инвестиционные портфели быстро удваиваются. Закаленные трейдеры и те, кто постоянно «варится» в этом биржевом котле, знают, как это выглядит на самом деле. Примите во внимание их опыт и учитесь не быть жадным и алчным. Желание удвоить свои $30 000 очень скоро сменится стремлением иметь стабильную прибыль и надежную защиту для вашего начального капитала. Только тогда у нас появится возможность остаться в игре и стать настоящим трейдером, который действительно способен последовательно удваивать свои активы.

Вот другой пример. Предположим, вы хотите купить акции Sun Microsystems (SUNW), идущие сейчас по $4. Как и прежде, вы хотите рисковать не более чем $300, или одним процентом вашего портфеля (N = $300). Вы используете 25%-ный стоп-лосс, – соответственно, если акция снизится до $3, вы выйдете из данной позиции (R = $1,00). Теперь давайте включим эти два известных нам значения в нашу формулу и определим возможный размер позиции: $300 х $1,00 = 300 акций. Итак, вы можете купить 300 акций SUNW. Эти акции обойдутся вам в $1200, но ваш риск по-прежнему составляет только 25% от этой суммы, то есть $300, что тождественно 1% вашего портфеля.

Лучший брокер бинарных опционов

Калибровка размера позиции уравнивает суммы риска (R) для разных инвестиций

Заметьте, что в двух предшествующих примерах мы имели различные суммы риска В первом примере с акциями ВА риск составлял $8 (1R). Во втором примере, с SUNW, 1R был равен уже $1,00. Но решение ограничить риск одним процентом нашего портфеля, или суммой в $300, уравнивает риски. Мы купили 37 акций Boeing и рисковали все теми же $300. Таким образом, наш 1%-ный размер позиции означает, что риск в 1R всегда равен 1% активов нашего портфеля.

Содержание Далее

Коттл С. и др. «Анализ ценных бумаг» Грэма и Додда

Кохен Д. Психология фондового рынка: страх, алчность и паника

Кравченко П.П. Как не проиграть на финансовых рынках

Лефевр Э. Истории Уолл-стрит

Лолиш Г. Научите меня играть! Учебник биржевой игры для начинающих

Льюис М. Покер лжецов

МакМиллан Л.Дж. МакМиллан об опционах

Монестье А. Легендарные миллиардеры

Найман Э.Л. Трейдер-Инвестор

Нидерхоффер В. Университеты биржевого спекулянта

Оберлехнер Т. Психология рынка Forex

Орлов А. Записки биржевого спекулянта. Уроки валютного дилинга

Пайпер Дж. Дорога к трейдингу

Райан Дж. Биржевая игра. Сделай миллионы – играя числами

Рашке Л.Б. Как ловить дни тренда

Робинсон Дж. Миллионеры в минусе или Как пустить состояние на ветер

Стюарт Дж. Алчность и слава Уолл-Стрит

Тарп В.К. и др. Биржевые стратегии игры без риска

Фишер Ф.А. Обыкновенные акции и необыкновенные доходы

Элдер А. Трейдинг с доктором Элдером: энциклопедия биржевой игры

Книги по управлению капиталом
Библиотека успешного трейдера Яндекс.Метрика
Развлекательная литература
Управление рисками Волны Эллиотта Дэйтрейдинг и скальпинг Фьючерсы и опционы Книги по Forex