|
Есть три индикатора, за которыми необходимо следить, если вы хотите остаться в прибыли. Это:
1) мегатенденции в долларе;
2) «индекс Биг-мака» (паритет покупательной способности валют);
3) индикатор, указывающий, в какой стране ваши деньги приносят наибольший доход.
Мегатенденции в долларе
Похоже, что валюты имеют свойство двигаться в соответствии со своими основными трендами, игнорируя фундаментальные показатели. Однажды установившись на определенном уровне, валюты имеют тенденцию оставаться там в течение длительных периодов времени. Обратимся снова к использованию девятимесячного (или 40-недельного, или 200-дневного) скользящего среднего значения торгового индекса доллара США, чтобы определить направление существующей тенденции.
Когда линия девятимесячного скользящего среднего значения поднимается вверх, доллар находится в восходящем тренде и, скорее всего, на некоторое время сохранит это направление. Когда линия девятимесячного скользящего среднего значения перемещается вниз (то есть линия имеет отрицательный наклон), доллар приносит плохой доход. Эта концепция проиллюстрирована графиком на рисунке 10.2.
Индекс Биг-мака (паритет покупательной способности валют)
Когда цена Биг-мака в Соединенных Штатах (который стоит в момент написания приблизительно $2,70) отличается от цены такого же Биг-мака, например, в Европе больше чем на 20%, вероятно, что скоро произойдет возврат стоимостей валют к паритету.
На данный момент Биг-мак в Европе на 10% дороже, чем в Соединенных Штатах, поэтому нет достаточной причины, чтобы, основываясь на покупательной способности, голосовать за доллар против евро. Однако в Австралии Биг-маки дешевле, чем в Штатах, на 31%. Поэтому не стоит удивляться, если австралийский доллар будет стремительно дорожать относительно доллара США. Самые дешевые Биг-маки в Китае, поскольку в данный момент их цена эквивалентна $1,20 США. Но китайская валюта связана с долларом США – и, вероятно, эта связь сохранится еще некоторое время. Биг-мак стоит 1,86 американского доллара и в Австралии, и в Южной Африке. Напротив, он же в Швейцарии стоит уже $4,59 и $2,97 в большинстве стран, использующих евро. Журнал «Экономист» публикует подобные сводки несколько раз в год.
В какой стране ваши деньги приносят наибольший доход
Деньги текут туда, где они чувствуют себя наиболее комфортно: туда, где экономическая ситуация наиболее устойчива и где они приносят самый высокий доход. Сейчас таким местом является Австралия, где центральный банк платит по ставке 4,75 процента. Сравните это с процентной ставкой, установленной Федеральным резервом Соединенных Штатов в размере 1%, или со ставкой центрального банка по евро в 2%, или со ставкой швейцарского центрального банка, составляющей менее 1%. Самую высокую процентную ставку установил Центральный банк Южной Африки (приблизительно 13,5%), но уровень инфляции в этом регионе выражается двузначным числом.
Трехзвездочный долларовый индикатор
На сентябрь 2003 года:
1) доллар показывает тенденцию к понижению;
2) Биг-мак в США дорог относительно его цены в некоторых других странах;
3) Соединенные Штаты не создают для денег комфортных условий, установив одну из самых низких процентных ставок среди развитых стран.
|
