Книги по техническому анализу Фундаментальный анализ Полный список литературы Торговые стратегии Книги по психологии трейдинга
Лучшие Форекс-брокеры

Метод 2. Торговля эффективными акциями

Лучшие брокеры на фондовом рынке
Акелис С.Б. Технический анализ от А до Я

Аррингтон Дж.Р. Руководство по управлению рисками

Баффет У. Эссе об инвестициях, корпоративных финансах и управлении компаниями

Беллафиоре М. Один хороший трейд

Бернстайн П. Против богов: Укрощение риска

Борселино Л.Дж., Комминс П. Дейтрейдер: кровь, пот и слезы успеха

Вайс М.Д. Делай деньги во время паники на бирже

Вильямс Л. Долгосрочные секреты краткосрочной торговли

Гейтс Б. Дорога в будущее

Гуде А.Г. Управление капиталом: Консервативный подход

Гюнтер М. Аксиомы биржевого спекулянта

Даглас М. Дисциплинированный трейдер. Бизнес-психология успеха

Дамодаран А. Инвестиционные байки: разоблачение мифов о беспроигрышных биржевых стратегиях

Демарк Т.Р. Технический анализ – новая наука

Дэвидсон А. Скользящий по лезвию фондового рынка

Ковел М. Биржевая торговля по трендам. Как заработать, наблюдая тенденции рынка

Коннорс Л.А., Рашке Л.Б. Биржевые секреты

Коппел Р. Быки, медведи и миллионеры. Хроники биржевых сражений

Вообразите себе покупку акций, которые медленно растут – понемногу каждую неделю. Вот следующая стратегия. В «зеленой» или «желтой» зоне покупайте акции, которые устойчиво растут. Найти их довольно легко, нужно лишь обратить внимание на бумаги, показывающие наибольшую эффективность.


По нашей оценке, на 18.07.2018 г. лучшими брокерами являются:

• для самостоятельной торговлиNPBFX;

• для инвестицийАльпари;

• для бинарных опционовBinomo;

• для торговли акциямиRoboForex Stocks (на счете R Trader доступно более 8700 торговых инструментов).


Что значит «эффективность»? Это реальный способ оценить, насколько равномерно растет цена акций. В математических терминах эффективность выражается отношением изменения цены за определенный период времени к величине диапазона изменения цены этих акций за день. Например, если акция повышается или понижается очень равномерно, скажем, на 50 центов в день, то это, вероятно, очень эффективная акция. Если же акция повышается на 10 пунктов за неделю, на следующей неделе падает на 7 пунктов, а затем снова поднимается на 10 пунктов – после чего падает на 5 пунктов, то в результате такая акция повысится на 8 пунктов, что не очень эффективно. Она слишком волатильна, и подобные ценовые движения иногда называют биржевым «шумом». Данная стратегия предусматривает покупку акций, которые повышаются стабильно, без «шума и пыли».

Вы можете определить эффективность акции, взяв изменение ее цены за достаточно длительный период времени (мы будем использовать в наших примерах 60-дневную среднюю) и разделив полученную величину изменения на величину «шума». Как можно измерить «шум»? Очень просто: при помощи среднего ежедневного ценового диапазона, сложившегося за последние 60 дней. Ежедневный диапазон изменения цены – это разница между самой высокой и самой низкой ценой, по которым в течение одного торгового дня прошли сделки с рассматриваемыми акциями. (Для нашего мониторинга акций мы используем реальный средний диапазон акции: это индикатор, который очень похож на дневной диапазон, но отличается от него тем, что принимает во внимание изменения цены в период между закрытием предыдущей торговой сессии и открытием новой.)

Скажем, вы хотите провести мониторинг эффективности акций за последние 60 дней. Для начала определите величину изменения цены конкретных акций за этот период. Для этого возьмите цену последнего закрытия и вычтите из нее цену закрытия этих же акций 60-дневной давности. Скажем, величина изменения составила $13,51. Затем по описанному выше алгоритму определите реальный средний диапазон цены акции за те же 60 дней. Допустим, у вас получилось $0,83. Значение 60-дневной эффективности данной акции (или ее показатель эффективности) составит 16,27 ($13,51 разделить на 0,83). Перед нами – довольно эффективная акция. Акции, для которых значение этого показателя превышает уровень 15 пунктов, достойны более пристального внимания.

Итак, первый шаг в процессе выбора эффективных акций состоит в проведении расчетов эффективности, которые удобно выполнять с помощью автоматизированных программ для мониторинга рынка. Примером таких программ является продукция компании AIQ, которая позволяет пользователям проводить собственный мониторинг рынка. Существует и множество других пакетов программ, которые могут помочь вам при проведении рутинных расчетов.

На следующем этапе вы должны рассмотреть все акции с показателем эффективности более 15. Что они собой представляют? Акция, цена которой представляла собой прямую линию, затем сделала единственный скачок сразу на 15 пунктов, а после, уже на новом уровне, снова превратилась в прямую, при чисто математическом подходе (показатель эффективности = 15) будет считаться эффективной, однако она не соответствует этому названию по характеру своего повышения. Вы ведь хотите найти акции, которые растут очень равномерно. Например, и акции компании Autozone (AZO), и акции корпорации Deluxe (DLX) показали очень эффективные увеличения цен в течение 2001 года. 60-дневный мониторинг эффективности мог бы указать на перспективность акций обеих компаний еще в начале года, так как, согласно показаниям графиков на рисунках 8.1 и 8.2, увеличение эффективности стало очевидно еще в третьем квартале 2000 года. Обе акции продолжали прямолинейное ценовое движение в течение 2001 года, несмотря на события 11 сентября (см. графики на рисунках 8.3 и 8.4). Вы могли бы купить акции Autozone приблизительно по $33, a Deluxe – по $28 за штуку.

Таким образом, в то время как рынок в целом понижался, вы, владея этими акциями, могли бы получать прибыль.

Не каждая эффективная акция из найденных вами будет хорошим приобретением, но показатель эффективности предоставляет возможности для выбора хороших акций. И если вы наряду с мониторингом эффективности используете и методы управления риском, приведенные в части IV этой книги, то получите прибыль значительно выше среднерыночной.

Мы проводим собственный анализ акций с показателем эффективности, превышающим 15 пунктов, в начале каждого месяца. В начале 1999 года на рынке были сотни акций, которые соответствовали нашим критериям. В течение этого почти беспрецедентного периода цены на акции многих компаний эффективно росли, и любые из них могли стать в то время хорошим дополнением к вашему портфелю. Напротив, в течение 2001 года мы обычно находили от 20 до 50 акций, которые соответствовали математическому критерию эффективности, но лишь две или три из них (типа AZO и DLX) соответствовали другим критериям эффективности (см. вставку «Критерии выбора эффективных акций»). К середине 2002 года только одна или две акции были отобраны нами как удовлетворяющие критериям эффективности.

КРИТЕРИИ ВЫБОРА ЭФФЕКТИВНЫХ АКЦИЙ

• Показатель эффективности акции должен быть не менее 15 пунктов.
• Повышение цены акций за последние 60 торговых дней должно было проходить относительно гладко и последовательно. Отбросьте любые акции, в которых периоды затишья в изменении цены чередовались с огромными ценовыми скачками.
• Средний объем торгов за 60 дней должен быть больше 200 тыс. штук в день.
• График изменения цены акции должен быть гладким, а не походить на параболу или кардиограмму. Другими словами, если по данной акции на прошлой неделе или в прошлом месяце произошли огромные ценовые скачки, вполне возможно, что приближается окончание роста.
• Удостоверьтесь, что ежедневный диапазон колебания цены не увеличивается внезапно и драматично. Например, если средний ежедневный диапазон в основном ограничивался рамками $2-3, то убедитесь, что он и сейчас остается в тех же рамках. Сильное изменение диапазона может быть сигналом о приближении неприятных сюрпризов.

Стратегия входа в эффективные акции

Самый простой путь торговли эффективными акциями состоит в том, чтобы проводить исследования по результатам торговой недели и открывать позиции в понедельник. Покупайте, как только найдете акцию, которая соответствует всем приведенным выше критериям отбора.

Лучший брокер бинарных опционов

Практический риск-контроль и калибровка размера позиции

Для реализации этой стратегии также весьма важно понимать методы управления риском. Они включают шесть руководящих принципов, приведенных в главе 13, и руководство по определению оптимального размера позиции, данное в главе 14. Нужен также письменный план, где изложено, как именно вы собираетесь реализовывать данную стратегию. Такие простые предосторожности сделают эту стратегию безопасной.

Содержание Далее

Коттл С. и др. «Анализ ценных бумаг» Грэма и Додда

Кохен Д. Психология фондового рынка: страх, алчность и паника

Кравченко П.П. Как не проиграть на финансовых рынках

Лефевр Э. Истории Уолл-стрит

Лолиш Г. Научите меня играть! Учебник биржевой игры для начинающих

Льюис М. Покер лжецов

МакМиллан Л.Дж. МакМиллан об опционах

Монестье А. Легендарные миллиардеры

Найман Э.Л. Трейдер-Инвестор

Нидерхоффер В. Университеты биржевого спекулянта

Оберлехнер Т. Психология рынка Forex

Орлов А. Записки биржевого спекулянта. Уроки валютного дилинга

Пайпер Дж. Дорога к трейдингу

Райан Дж. Биржевая игра. Сделай миллионы – играя числами

Рашке Л.Б. Как ловить дни тренда

Робинсон Дж. Миллионеры в минусе или Как пустить состояние на ветер

Стюарт Дж. Алчность и слава Уолл-Стрит

Тарп В.К. и др. Биржевые стратегии игры без риска

Фишер Ф.А. Обыкновенные акции и необыкновенные доходы

Элдер А. Трейдинг с доктором Элдером: энциклопедия биржевой игры

Книги по управлению капиталом
Библиотека успешного трейдера Яндекс.Метрика
Развлекательная литература
Управление рисками Волны Эллиотта Дэйтрейдинг и скальпинг Фьючерсы и опционы Книги по Forex