|
Большинство рекомендаций информационных бюллетеней не в состоянии помочь вам выигрывать у рынка, но некоторые из них бывают очень неплохими. Например, рекомендации бюллетеня «10-минутный трейдер», выпускаемого Д. Р. Бартоном-младшим и посвященного мониторингу рынка акций, показывают отличные результаты. Пока мы будем рассматривать данную стратегию, именно этот информационный бюллетень послужит основой для приводимых нами примеров. В конце каждого вывода мы будем приводить подходящий пример из информационного бюллетеня «10-минутный трейдер». Давайте начнем с исследования причин, по которым этот информационный бюллетень смог переиграть рынок.
Изучите, как работает стратегия информационного бюллетеня
Чтобы преуспевать, следуя советам информационного бюллетеня, вы должны знать, на каких принципах основываются эти советы. Некоторые информационные бюллетени используют фундаментальный анализ; другие используют суждения, интуицию и опыт аналитика; третьи – механические системы торговли. Ваша задача заключается в том, чтобы, игнорируя рекламные лозунги, изучить истинные основания инвестиционного выбора, формируемого бюллетенем. Даже если технологии формирования рекомендаций не раскрываются издателями из соображений секретности, все равно можно изучить их инвестиционный стиль и философию. Спросите себя: почему эта стратегия успешна? Недостаточно смотреть на отчет по эффективности рекомендаций информационного бюллетеня. Если хотите иметь прибыль, следуя чужим советам, вы должны знать, какой дорогой вас поведут. Это потребует применения анализа.
ПРИМЕР ИЗ «10-МИНУТНОГО ТРЕЙДЕРА»
Стратегия «10-минутного трейдера» основана на изучении акций, которые слишком продвинулись в одном направлении и стали похожи на сильно натянутую резиновую ленту. Стратегия предусматривает, что такая акция должна полностью изменить направление своего движения. Если начало этого изменения выглядит достаточно «сильным», то на следующий же торговый день мы с максимально возможным проворством вскакиваем на подножку этого набирающего скорость поезда в направлении его прибыльного движения. Эта стратегия работает, потому что использует рыночное состояние перепроданности или перекупленности акций, получая прибыль в тот момент, когда ситуация начинает исправляться.
Удостоверьтесь, что инвестиционная идеология информационного бюллетеня совместима с вашими представлениями о рынке
Это тонкий нюанс для некоторых людей, но он действительно является причиной большинства неудач в торговле из-за сторонних рекомендаций. Многие люди подписываются на информационный бюллетень из-за его результативного списка или навязчивой рекламы. Изучите причины, определившие ваш выбор. Если вы не согласны с инвестиционной философией советника, то в конце концов сочтете почти невозможным следовать его или ее рекомендациям.
Скажем, проведя соответствующие исследования, вы пришли к выводу, что движения рынка цикличны и что рынок всегда поддерживает баланс сил. Вы полагаете, что лучший способ делать деньги на рынке заключается в том, чтобы следовать за этими циклами: продавать, когда цены слишком высокие, и покупать, когда они чересчур низкие. Если доверять этой системе, то будет очень трудно делать деньги, следуя советам бюллетеня, который торгует на основе ценовых «прорывов» или следует за долгосрочными тенденциями. В первый раз, когда советчик даст вам ряд неудачных советов, внутренний голос будет говорить: «Я знал, что торговля на этих "прорывах" никогда не будет работать. Они всегда пытаются покупать, когда цена убежала уже слишком далеко». С такими мыслями, непрерывно терзающими ваш мозг, вы в конечном счете – сознательно или подсознательно – создадите ситуацию, которая сделает невозможным ваш успех.
ПРИМЕР ИЗ «10-МИНУТНОГО ТРЕЙДЕРА»
Этот информационный бюллетень покупает акции, когда они падают слишком низко, и продает их после быстрого внезапного улучшения ситуации. Он также продает слишком «подскочившие» акции и выкупает их после наступления мгновенного спада. Если вы согласны, что растянутая резиновая лента стремится к тому, чтобы вернуться в свою первоначальную форму, то принципы этого бюллетеня соответствуют вашим представлениям. С другой стороны, те, кто ищет «прорывы» в каждом новом ценовом всплеске, могут столкнуться с затруднениями, следуя рекомендациям этого бюллетеня, основанным на противопоставлении далеко зашедшей тенденции. Точно так же, если вы не признаете игру на понижении или торговлю, требующую принятия быстрых решений, вы не сможете эффективно использовать предлагаемые данным бюллетенем методы. Примеры из «10-минутного трейдера» хороши для тех, кто может и хочет торговать в первый час торговой сессии. Если это не соответствует вашему стилю, то вы, вероятно, были бы разочарованы в рекомендациях бюллетеня, несмотря на их фактическую результативность.
Удостоверьтесь, что информационный бюллетень делает именно то, о чем говорит
Прежде чем вы начнете торговать в соответствии с рекомендациями информационного бюллетеня, возьмите список последних 50-100 его рекомендаций. Если информационный бюллетень не предусматривает публикацию архива своих рекомендаций, найдите для себя другой бюллетень или подождите, пока у вас в обозримом будущем не накопятся все те же 50-100 его рекомендаций. Анализируйте результативность этих рекомендаций таким же образом, как если бы вы обнаружили их в вашей собственной системе, используя руководящие принципы, данные в главе 15.
Проведите виртуальную торговлю на основании собранных рекомендаций, причем неважно, устаревшие они или свежие. Во время этих тестовых торгов используйте процедуры управления риском, данные в части IV нашей книги. В соответствии с полученными результатами оцените для себя достоинства данной системы торговли. Убедитесь, что в ваших расчетах учтены все требования, которые мы подробно излагаем в части IV.
• Как используется в рекомендациях отношение рыночной цены акций к чистой прибыли, приходящейся на эти акции?
• Какова вероятность совершения сделки и ее ожидаемые результаты?
• Каков процент ежегодной прибыли, приносимый данной системой?
• Это очень важная информация. Не следует начинать торговлю по рекомендациям без проверки их результативности и получения ответов на эти вопросы. Информационный бюллетень с легкостью может заявить, что его рекомендации намного лучше, чем это есть на самом деле.
Выбрав стратегию, следуйте каждой ее рекомендации
Как только будет принято решение, что информационный бюллетень заслуживает доверия, вы должны решить, чего ожидать в худшем случае, и начать следовать каждой рекомендации. Читатели инвестиционных информационных бюллетеней редко следуют этому простому, исполненному здравого смысла совету. Ведь вполне логично, что, если вы хотите дублировать действия вашего информационного бюллетеня, нужно повторять абсолютно все его операции! Но всегда существует соблазн принять самостоятельное решение, покупать ли те или иные акции. Это особенно соблазнительно после того, как, следуя советам информационного бюллетеня, вы попадете в неизбежную проигрышную полосу. Когда некоторые акции пойдут «против вас», вы захотите пропустить несколько операций или совсем забросить выбранную стратегию. Но если подход информационного бюллетеня был правильным в своей основе, такое решение рикошетом ударит по вам. Весьма вероятно, что вы увидите, как рекомендации отправленного вами в отставку бюллетеня начнут приносить шикарную прибыль сразу после проигрышной полосы. Часто системы или советники получают значительный процент прибыли за счет небольшого количества действительно удачных сделок либо в результате многочисленных малых побед. Можно получать прибыль на акциях, на которые вы сами обратили бы внимание в последнюю очередь.
Есть одно замечание к изложенному в данном разделе правилу следования каждой рекомендации. Информационные бюллетени часто дают советы, основанные на фундаментальных исследованиях рынка. Эти бюллетени выходят по определенным дням ежемесячно, и их рекомендации соответствуют рыночной ситуации, существовавшей на момент их составления. Однако часто эти рекомендации оказываются несвоевременными. Для решения этой проблемы мы предлагаем использовать по отношению к поступающим рекомендациям следующий «фильтр»: прежде чем последовать совету, убедитесь, что рыночная ситуация в текущий момент складывается в вашу пользу. Это – один из шести основных принципов управления риском, которые подробно обсуждаются в главе 13.
ПРИМЕР «10-МИНУТНОГО ТРЕЙДЕРА»
Стратегия «10-минутного трейдера» использует один индикатор для того, чтобы определить, когда цена отклонилась от своего среднего значения слишком сильно (вверх или вниз), другой – для проверки акции для выбора одного простого критерия входа, который удержит вас от вхождения в акции, не соответствующие требованиям данного критерия. Стратегия использует маленькие стопы (см. главу 13) и благодаря своей простоте приложима к различным рыночным ситуациям. Но несмотря на внушительный послужной список этой системы, принесшей в 2000 году 100%-й доход, люди всегда хотят внести личный вклад, то тут то там добавляя фильтры или вводя дополнительные условия. Но мы пока не слышали, чтобы кто-то сказал: «Смотрите, я сделал дополнительные "навороты" к вашей стратегии – и теперь она стала работать гораздо лучше».
Таблица 8.1 показывает работу системы с учетом выполнения всех надлежащих остановок, соответствующих алгоритму контроля над риском, не допускающему потери более 1% вашего счета на одну сделку. Прочитав главу 14, вы сможете создавать подобные алгоритмы самостоятельно, а пока просто посмотрите на солидное увеличение активов, полученное при использовании этой безопасной стратегии. И помните, что все эти сделки имели место в период сильного падения рынка, наблюдавшегося в течение 2002 года.
Заметьте, что мы поднялись на 43% всего за месяц, несмотря на общее падение рынка. Причем приблизительно половина этих результатов получена вследствие применения коротких продаж. Пожалуйста, будьте осторожны, так как успех, достигнутый в прошлом, не гарантирует, что в будущем информационный бюллетень покажет столь же впечатляющие результаты. Рыночные условия могут воздействовать на эффективность информационного бюллетеня и изменять ее.
|
