Книги по техническому анализу Фундаментальный анализ Полный список литературы Торговые стратегии Книги по психологии трейдинга
Лучшие Форекс-брокеры

Часть III. ВВЕДЕНИЕ В АНАЛИЗ ГРАФИКОВ. Глава 27. ТОРГОВЫЕ ВОЗМОЖНОСТИ С НИЗКИМ РИСКОМ НА РЫНКАХ ВЕЛИКОБРИТАНИИ И США

Лучшие брокеры на фондовом рынке
Акелис С.Б. Технический анализ от А до Я

Аррингтон Дж.Р. Руководство по управлению рисками

Баффет У. Эссе об инвестициях, корпоративных финансах и управлении компаниями

Беллафиоре М. Один хороший трейд

Бернстайн П. Против богов: Укрощение риска

Борселино Л.Дж., Комминс П. Дейтрейдер: кровь, пот и слезы успеха

Вайс М.Д. Делай деньги во время паники на бирже

Вильямс Л. Долгосрочные секреты краткосрочной торговли

Гейтс Б. Дорога в будущее

Гуде А.Г. Управление капиталом: Консервативный подход

Гюнтер М. Аксиомы биржевого спекулянта

Даглас М. Дисциплинированный трейдер. Бизнес-психология успеха

Дамодаран А. Инвестиционные байки: разоблачение мифов о беспроигрышных биржевых стратегиях

Демарк Т.Р. Технический анализ – новая наука

Дэвидсон А. Скользящий по лезвию фондового рынка

Ковел М. Биржевая торговля по трендам. Как заработать, наблюдая тенденции рынка

Коннорс Л.А., Рашке Л.Б. Биржевые секреты

Коппел Р. Быки, медведи и миллионеры. Хроники биржевых сражений

В этой части я хотел бы проиллюстрировать некоторые принципы, о которых было рассказано в книге, на реальной динамике рынка. Я старался не слишком тщательно подбирать графики, так как думаю, что важно рассматривать «обычную» рыночную динамику, а не специально подобранные примеры для того, чтобы проиллюстрировать то или иное явление. Слишком во многих книгах можно увидеть аккуратно отобранные графики с целью «доказать» то, что на самом деле является очень сомнительным. На рынке иногда случается все что угодно, но рассмотрение исключительных случаев нельзя назвать полезным процессом. Аналогично если мы возьмем 100 аналитиков (или «гуру»), тогда по статистике, хоть кто-нибудь из них будет прав в любой момент времени. Это называется «синдром везучей мартышки». Любопытно, что на этой статистической закономерности может быть построена целая карьера. Если случится так, что вы станете «счастливой мартышкой» на год, вы вполне можете остаться ею на всю жизнь. Я могу привести в пример несколько аналитиков, которые когда-то выполнили данный критерий и с тех пор не оказывались правыми слишком часто, но они, тем не менее, остаются хорошо известными! Очень забавно.


Для торговли акциями рекомендую United Traders (депозит – от $300) или RoboForex Stocks (более 8400 американских акций и ETF; депозит – от $100). Рынок Forex: для инвесторов – Альпари; для трейдеров – Альпари либо Forex4you. – примеч. главного админа (актуально на 09.01.2018 г.).


На рис. 27.1 показано резкое падение в виде шипа на открытии, вертикальная линия соответствует окончанию сессии предыдущего дня. Также можно заметить два пика покупки, образовавшихся по пути к вершине. Трейдеры могут использовать такие пики различными способами. В качестве примера рассмотрим ник продажи, который мы увидели 5 мая. Один из ключевых аспектов состоит в том, что бар показал пик выше максимума предыдущего дня, и я считаю это важным. Пик, который не демонстрирует подобного, не является столь сильным сигналом. Что касается пика покупки, то он будет более сильным в том случае, если пробивает минимум предыдущего дня. Почему это так? Потому, что он попробовал, очевидно, поставленные в этой зоне стопы, заставил их сработать, но не смог показать значимой продажи (в случае пика покупки). И на самом деле показал достаточно значимую покупку, в результате чего пик и образовался. Это означает, что до тех пор, пока ситуация как-либо не изменится, данный уровень будет являться очень сильным уровнем поддержки. Обратное утверждение справедливо относительно шипов продажи, как видно на графике. Случилось так, что этот шип продажи показал максимум на отметке 6105, что стало максимальной ценой месяца – чего я не знал в тот момент, когда записывал на диск этот график. Уровень данного шипа 6105 был достигнут повторно во вторник 7 июля, но не был преодолен. На рис. 27.2 показан дневной график FTSE, на котором также отмечен этот максимум.

Пайпер Дж. Дорога к трейдингу

У трейдера есть несколько альтернатив при торговле подобных шипов. Он может дождаться, пока цена не уйдет на X пунктов от максимума, где X – переменная, которую трейдер определяет по собственному усмотрению. Чем меньше X, тем больше ложных сигналов вы получите, чем больше – тем больше каждая сделка будет вам стоить. Помните, что бесплатных обедов на рынке не бывает. В качестве альтернативы можно дождаться, пока не будет пробит минимум 30-минутного бара (см. систему «XXX» в главе 22), вы также можете использовать и 5-минутные бары (см. систему «V» в главе 22). Подобную динамику можно увидеть очень часто. Сигнал имеет больше смысла, если есть некоторые более долгосрочные соображения, типа продолжающегося тренда или явного экстремума, также свидетельствующие в пользу сделки.

Пайпер Дж. Дорога к трейдингу

В данном случае мы наблюдали сильный рост до шипа, и вероятность того, что рынок был несколько перекуплен (т. е., что на нем осталось лишь немного покупателей, я не имею в виду какой-нибудь бессмысленный осциллятор), была очень высока. Мы также находились в окрестностях круглого числа, 6100, и сигнал представлял собой ложный прорыв выше этого уровня. Таким образом, он вобрал в себя несколько принципов, о которых я рассказывал в этой книге. Неудивительно, что последующее падение оказалось достаточно устойчивым. Вне зависимости от того, какой механизм входа трейдер использовал бы для отработки этого движения, он бы вышел из него на каком-нибудь максимуме. Насколько этот максимум был бы высок, зависело бы от техники выхода.

На рис. 27.3 также представлен шип продажи на открытии, но в этот раз можно увидеть несколько отличий. Во-первых, мы увидели открытие с большим разрывом (гэпом) вверх. Так как рынок стремится максимизировать объемы торговли, он будет стараться закрыть гэп, чтобы проторговать его. Так что мы видим сначала шип продажи, затем – неудавшийся ретест, после чего рынок закрывает гэп. Все как обычно. Затем на минимумах мы видим два шипа покупки. Они предполагают начало ралли, которое мы и видим впоследствии, пусть и не слишком сильное, но все же – ралли.

Пайпер Дж. Дорога к трейдингу

Вот как я торговал в эти дни. 7 июля я был немного самоуверен. Я продал опционы колл с ценой исполнения 5800 и 5850, фьючерсы находились чуть ниже отметки 6100. Я был полностью захеджирован и ожидал получения хорошей прибыли (15% и более) по наступлению истечения меньше чем через две недели.

Находясь в такой позиции, я обычно торгую не часто. Я не вижу смысла жонглировать позицией, которая выглядит хорошо. Так что 7 июля я проигнорировал шип продажи, так как в тот момент тренд явно выглядел восходящим, что мне вполне подходило. Но после того, как мы увидели неудавшийся ретест, я начал следить за позицией более внимательно. Возможно, мне следует повторно изучать динамику рынка каждый вечер, и на самом деле я настоятельно рекомендую так делать, хотя сам предпочитаю дождаться, пока рынок скажет мне, что ему пора уделить больше внимания. Пик продажи подсказал мне именно это. На рис. 27.4 представлена 30-минутная динамика индекса, и вы можете видеть, как я обозначил пять волн роста. Да, это элемент теории Эллиотта, к которой у меня есть некоторая неадекватная привязанность – см. приложение 5. Подобный отсчет волн даже нельзя назвать хорошим, но он заставил меня призадуматься. Кроме того, 9 июля было возможно увеличение процентной ставки. Когда я полностью захеджировав я всегда помню о том, что резкий обвал может оказаться очень болезненным. Я потеряю деньги не только на фьючерсах, но и на опционах пут, которые я продал для того, чтобы уравновесить опционы колл. Так что я решил, что будет лучше предпринять некоторые действия для того, чтобы частично предвосхитить события на тот случай, если резкий обвал все-таки произойдет. Под этим я понимаю, что если я хочу снять свои хеджи, то я хочу снять их тогда, когда это удобно мне, а не тогда, когда я вынужден это делать.

Пайпер Дж. Дорога к трейдингу

Одно замечание по поводу «человеческого фактора». Я часто ловлю себя на том, что не хочу торговать потому, что позиция выглядит весьма привлекательной в том состоянии, в котором она есть, и, так как мое хеджирование обычно приводит к потере денег, я предпочитаю не делать этого до тех пор, пока не вынужден. Но я думаю, что такое отношение является неправильным, намного лучше рассматривать такие ситуации, как возможность еще более улучшить ее. Ваш настрой должен быть позитивным, отрабатывайте сигналы по мере их поступления. Возможно, «позитивное отношение» должно стать еще одним уровнем пирамиды? На самом деле, вы возможно, найдете полезным видоизменить свою пирамиду трейдинга подобным образом. Не следует ограничивать себя в использовании этой модели. Однако не рекомендую удалять какие-либо уровни!

Пропустив утренние сигналы, за что я себя не ругаю, это все время происходит, я открыл короткую позицию, как только последующее ралли оказалось слабым. Так что к моменту формирования второго шипа покупки я был в короткой позиции, что хорошо, так как в противном случае я мог бы открыться на минимумах. Когда я хеджируюсь, я размещаю много стопов выше дневных максимумов и ниже минимумов. Я часто продаю минимум и покупаю максимум дня. Думаю, это надо уметь! Но это не имеет большого значения, стратегия все равно работает.

Затем я вышел, когда началось ралли ближе к закрытию. Я потерял 13 пунктов, что хорошо, так как я получил 700 пунктов по опционам и был рад потерять 13 ради того, чтобы сохранить эту позицию. Некоторая утечка есть всегда. Каждый пункт FTSE соответствует 10 фунтам.

На следующий день, 8 июля, – вновь см. рис. 27.2, я был немного настороже и был готов открыть позицию. Когда я увидел шип продажи на открытии (отмеченный как «ОР»), я открыл короткую позицию на уровне 6080 против максимума шипа на отметке 6090. Другими словами, отметка 6090 была опорной точкой для моей короткой позиции. Всегда полезно иметь надежную опорную точку, желательно – оконечность пика. Пик удержался, и я продал еще один контракт по 6043, разместив стоп под дневным минимумом. Но падение не пошло далеко, а рынки США выглядели хорошо. Я закрыл один контракт по 6042, намереваясь остаться в короткой позиции по одному контракту. Но после этого американские рынки стали выглядеть еще лучше, мы еще немного подросли, так что я зафиксировал прибыль по оставшейся части позиции на уровне 6050. Таким образом, я сделал порядка 30 пунктов и сохранил позицию. Так что в тот день я неплохо поработал – у меня на руках осталось 700 пунктов! В главе 28 детально рассматривается целая кампания по торговле опционами.

На рис. 27.5 представлена 30-минутная динамика английского рынка GILT. На графике я отметил ключевые моменты. Цифры 1, 2 и 3 – неудавшиеся ретесты. Мне кажется, это достаточно четкие сигналы. Цена идет вниз для того, чтобы протестировать минимум, не достигает его, после чего развивается ралли. Конечно, такие сигналы работают не всегда, но я не вижу ложных сигналов на этом графике. Цифра 4 соответствует примеру шипа покупки, образовавшегося в ходе торговой сессии, а не на открытии. Это всего лишь подтверждает восходящий тренд (очень краткосрочный), развивающийся в этот момент, и из-за скорости движения не является сигналом, который можно торговать. Это объясняется тем, что точка входа и опорная точка (стоп) могут оказаться на слишком большом расстоянии друг от друга, сделав, таким образом, сделку неприемлемой с точки зрения управления капиталом – но в этом случае все зависит от вашей системы УК.

Пайпер Дж. Дорога к трейдингу

На рис. 27.6 представлена 30-минутная динамика индекса S&P 500. На ней представлен отсчет волн по Эллиотту, и для этой цели я предпочитаю использовать индекс, а не фьючерсы, причем практически только для этого. Это объяснятся тем, что рынок фьючерсов имеет тенденцию преувеличивать движения и, по моему мнению, правила, требующие особой точности, нарушаются. Например, на графике представлено пятиволновое падение от пика, сформировавшегося на отметке 1166,09 8 июля. Я внимательно следил за этим, так как моя позиция по опционам на FTSE требовала внимания, и я чувствовал, что это пятиволновое падение может оказаться значимым. Из этого следовали две вещи. Во-первых, падение, вероятно, уже выдохлось или было близко к этому, так что я подумывал о покупке фьючерсов на S&P или на индекс Доу Джонса на переломе.

Пайпер Дж. Дорога к трейдингу

На рис. 27.7 показаны те действия, которые я предпринял по фьючерсам на Доу. Второе следствие заключалось в том, что мы должны были увидеть лишь корректирующее ралли, которое, тем не менее, можно было очень хорошо отыграть, и за которым должен был последовать еще один нисходящий тренд. Таким образом, я ожидал сигнала на покупку. Само по себе пятиволновое падение можно назвать значимым потому, что оно соответствует двум основным правилам Эллиотта. Первое гласит, что третья волна не является самой короткой, в действительности в большинстве случаев, она является самой длинной. В соответствии со вторым правилом волна 4 не прошла выше минимума волны 1 – именно это правило часто не соблюдается на рынке фьючерсов.

Пайпер Дж. Дорога к трейдингу

Читатели, которые интересуются теорией Эллиотта, что я обычно не рекомендую, могут также взглянуть на рис. 27.8. На нем представлено большее по масштабам пятиволновое ралли, начавшееся после формирования минимума (прочного минимума в виде шипа) в конце октября 1997 г. Волна 5 этого масштабного роста, начавшаяся в конце мая 1998 г. (на минимуме, отмеченном цифрой «4»), в свою очередь, также подразделяется на пять волн. Можно было предположить, что третья волна этой пятой волны закончилась, так что пятиволновое падение на рис. 27.6 могло означать, что мы могли наблюдать формирование четвертой волны перед последней пятой волной. Да, все это может выглядеть несколько запутано, но потенциально применимо. Это могло означать, что мы находимся около важной разворотной точки, около пика, который должен был сформироваться в конце июля – начале августа и за которым должен был последовать резкий откат. Я рассказываю об этом, так как это важный сигнал. Конечно, когда эта книга будет опубликована, будет ясно, что случилось на самом деле, но я обещаю не мошенничать! На самом деле мы действительно увидели ключевой пик в июле 1998 г. Отметим, что сигналы, о которых рассказывается в этой книге, работают не во всех случаях, и это важный урок, который трейдер должен усвоить. Нет ничего плохого в том, что ваше мнение окажется ошибочным. Трейдер должен ожидать этого. Аналитики не занимаются ничем другим, так что им проще. Я не хочу сказать, что аналитики не занимаются ничем другим, кроме как формированием ошибочного мнения, я имею в виду, что все, чем они занимаются, – это анализ рынка, т. е. они не торгуют. По моему мнению, с точки зрения трейдера, анализ – лишь порядка 5% всей игры.

Лучший брокер бинарных опционов

Трейдера можно сравнить с канатоходцем. Я раньше думал, что канатоходцы учатся держать равновесие, но это не так. Канатоходец учится жить в условиях отсутствия равновесия. Аналогично трейдер не может надеяться на то, что ему удастся полностью избежать риска, он должен научиться жить в условиях риска. Я также думаю, что жизнь редко предоставляет нам возможность находиться в условиях стабильности и безопасности, мы должны научиться жить в условиях нестабильности и опасности – и это правильно!

Содержание Далее

Коттл С. и др. «Анализ ценных бумаг» Грэма и Додда

Кохен Д. Психология фондового рынка: страх, алчность и паника

Кравченко П.П. Как не проиграть на финансовых рынках

Лефевр Э. Истории Уолл-стрит

Лолиш Г. Научите меня играть! Учебник биржевой игры для начинающих

Льюис М. Покер лжецов

МакМиллан Л.Дж. МакМиллан об опционах

Монестье А. Легендарные миллиардеры

Найман Э.Л. Трейдер-Инвестор

Нидерхоффер В. Университеты биржевого спекулянта

Оберлехнер Т. Психология рынка Forex

Орлов А. Записки биржевого спекулянта. Уроки валютного дилинга

Пайпер Дж. Дорога к трейдингу

Райан Дж. Биржевая игра. Сделай миллионы – играя числами

Рашке Л.Б. Как ловить дни тренда

Робинсон Дж. Миллионеры в минусе или Как пустить состояние на ветер

Стюарт Дж. Алчность и слава Уолл-Стрит

Тарп В.К. и др. Биржевые стратегии игры без риска

Фишер Ф.А. Обыкновенные акции и необыкновенные доходы

Элдер А. Трейдинг с доктором Элдером: энциклопедия биржевой игры

Книги по управлению капиталом
Библиотека успешного трейдера Яндекс.Метрика
Развлекательная литература
Управление рисками Волны Эллиотта Дэйтрейдинг и скальпинг Фьючерсы и опционы Книги по Forex