|
Был у меня в карьере период, когда я не работал на рынке вообще. Один инвестор забрал активы, другие еще не появились. Поэтому принял предложение редактора газеты «Чужие деньги» поработать у них в издании внештатным корреспондентом.
Новые инвесторы появились достаточно быстро, но тем не менее пару статей написать успел. Одна из них была посвящена, как раз, вопросу использования аналитических материалов в ежедневной работе трейдера. К написанию материала я отнесся очень серьезно, даже опросы проводил и диаграммы строил. В итоге появилась статья с громким названием:
Аналитические материалы. Реальная помощь в ежедневной работе или заработок несостоявшихся трейдеров.
Сразу скажу, что по прошествии времени абсолютно не изменил своего мнения, изложенного в статье. Всегда считал и считаю, что если ты перед собой ставишь задачу научиться зарабатывать на финансовых рынках, то рассчитывать при этом нужно только на себя. Надеяться на то, что все решения будешь принимать, основываясь только на рекомендации аналитиков, – это полная утопия.
Знакомство с аналитическими материалами – важная вспомогательная составляющая в работе каждого трейдера, но не более того. Решение ты должен принимать сам, и только сам, при этом учитывая мнения аналитиков. Еще раз подчеркиваю – учитывая, а не опираясь. Это совсем разные вещи.
Ну а теперь непосредственно к газетному материалу.
«Для «новичков», т. е. людей, никогда не управлявшими реальными активами и не «варившимися в котле» трейдерского зала или брокерского площадки, работа аналитиков покрыта некой «аурой неизвестности», которая зачастую мешает критически подходить к оценке различного рода аналитических материалов. Мы в своем исследовании попытались завесу над этой тайной приоткрыть и дать Вам возможность посмотреть на работу аналитиков без розовых очков. В рамках проекта корреспонденты «Чужих денег» провели опрос более тысячи человек, уже работающих или только планирующих работать на финансовых рынках и задали им всего два вопроса:
1. При составления плана на день используете ли Вы рекомендации аналитиков?
2. Как Вы считаете, следуя рекомендациям аналитиков возможно успешно торговать в течении продолжительного периода времени (минимум шесть месяцев)?
Так как среда респондентов была неоднородна, то мы всех участников разбили на три группы:
1. Лица, не имеющие опыт самостоятельной работы, но планирующие в ближайшее время приступить к управлению активами.
2. Лица, имеющие опыт самостоятельного управления финансовыми активами не превышающий один месяц.
3. Лица, управляющие финансовыми активами более одного месяца.
Результаты превзошли самые пессимистические прогнозы и оказались очень удручающими для аналитиков.
Ну и дополняет безрадостную для аналитиков картину уточнение тех, кто на первый вопрос ответил «ДА». Под «рекомендациями» многие из них подразумевают общение с коллегами из аналитических отделов компаний, где работают, а не чтение прогнозов размещенных на общедоступных носителях (интернет, газетная периодика).
Данный опрос показал, что доверие к рекомендациям аналитиков, дающих свои прогнозы со страниц печатных изданий и интернетовских сайтов, находится, за очень редким исключением, на очень низком уровне. Один из участников опроса в ответ на вопрос: «При составлении плана действий на день, в каком объеме Вы используете рекомендации аналитиков?» ответил: «Ни в каком. Понимаешь, у меня своя голова, свое видение рынка. И то, заработаю, я или проиграю, напрямую зависит только от того, насколько хорошо я сам разбираюсь в рыночной ситуации. Я имел возможность наблюдать за работой аналитика. Так вот, когда утром он приходил на работу, то первым делом смотрел на график и, используя текущую ситуацию, прикидывал, как бы людям просто, логично и понятно объяснить то, что происходит на рынке. Самый простой (и судя по всему наиболее часто встречаемый на практике) вариант, когда обращаешь внимание на уже вышедшие данные, и делаешь акцент на те из них, которые подтверждают наблюдаемое в данный момент рыночное движение. О тех данных, которые вошли в противоречие с текущей ситуацией просто умалчиваешь. Как результат, ты людям умными словами логично описываешь текущую ситуацию на рынке, но при этом процент действительно полезной информации для участников рынка очень низкий. А ты говоришь, доверяю я мнению аналитиков или нет? У опытных трейдеров есть своя профессиональная народная примета: "Если большая часть аналитиков советует покупать, то открывай позицию вниз".
Вообще, – продолжал собеседник, – если ты работаешь аналитиком и хочешь стать высокооплачиваемым специалистом на этом поприще, есть три варианта развития событий:
1. Ты умными и логичными высказываниями повествуешь о том, что уже произошло, и очень неконкретно и размыто прогнозируешь будущее движение. С опытом ты научишься составлять прогноз, который равновероятно будет предсказывать как движение вверх, так и движение в противоположную сторону. В результате, как бы не развивались события на рынке, твой прогноз будет всегда верен. С течением времени твою дипломатичность и безошибочность заметят, начнут более активно цитировать, приглашать на различные конференции, семинары и круглые столы для выступления. Там ты будешь умно и развернуто говорить, давать средне и долгосрочные прогнозы, вступать в различные дискуссии. При таком варианте развития событий твоя карьера в качестве аналитика будет идти по восходящей. В какой-то момент ты уже сможешь диктовать свои финансовые условия работодателям. Все хорошо, за исключением того, что для реально действующих трейдеров полезная информативность от выступлений такого аналитика очень низкая.
2. Ты очень конкретно и определенно прогнозируешь движение рынка («рынок пойдет только вверх, движение в противоположную сторону в текущей ситуации невозможно»). Ты, преднамеренно или нет, но зачастую не замечаешь мнение других аналитиков и не боишься делать прогнозы, кардинально отличающиеся от большинства из них. После двух-трех ошибок тебя зачислят в шарлатаны, и на этом карьеру аналитика можно считать завершенной. Но бывают и исключения, когда, несмотря на мнение большинства аналитиков (кроме твоего), рынок идет не вверх, а вниз, причем как ты и предсказывал падение рыка происходит очень резко и быстро... Ты в зените славы, тебе преклоняются, ставят в пример, приглашают в качестве почетного гостя на различные семинары и конференции. Словом, наступает твой звездный час, грамотно используя который ты можешь на долгие годы утвердиться в качестве цитируемого, а соответственно и высокооплачиваемого, аналитика, несмотря на возможные, и как показывает практика, часто встречаемые неверные прогнозы в будущем.
3. Ты грамотный специалист, и твои даже краткосрочные прогнозы в 80% случаев сбываются. В этом случае ты действительно заслуживаешь того, чтобы к твоему мнению прислушивались профессиональные участники рынка. Тебя уважают все, от работодателя до мелкого инвестора... Честно говоря, я уже давно хочу поговорить с таким парнем и задать ему один единственный вопрос: "Почему ты, обладая такими способностями и знаниями, не проводишь торговые операции самостоятельно? Ведь в этом случае твой доход был бы несопоставимо выше, чем доход самого высокооплачиваемого аналитика». Но, к сожалению, несмотря на то, что уже десять лет работаю на рынке, задать этот вопрос пока так и не смог. Некому..."»
Вот такая информация к размышлению. В принципе, можно конечно объяснить остроту оценок некими неведомыми нам личными причинами, но, честно говоря, так не показалось. Хотя решать, с какой степенью доверия подходить к такого рода утверждениям, нужно каждому самостоятельно.
Как правило, в ходе опроса все интервьюированные на вопросы отвечали однотипно: да, нет, использую, не использую, применяю, не применяю. Нам же хотелось, помимо знакомства с «голой» статистикой, предоставить Вам возможность познакомится и с развернутыми ответами профессионалов на вопрос: «Можно или нет, следуя рекомендациям аналитиков, приумножить свои капиталы, инвестированные в финансовые инструменты».
Путем нечеловеческих усилий и не без помощи винно-пивных посиделок, поставленная цель была достигнута. Ниже мы приводим запись монологов участников опроса. Сразу заметим, что все комментарии анонимны, так как наши собеседники вполне резонно замечали: «Зачем нам врагов наживать? Аналитики – хорошие ребята и нормальные отношения с ними мы портить не хотим».
«80%, а то и все 90 % аналитиков – это бывшие управляющие активами, т. е. тс, кто сам непосредственно когда-то совершал торговые операции и проводил ежедневный мониторинг рынка. Только каждый десятый из них перешел от проведения активных операций к аналитической работе из любви к искусству – уже денег заработал на трейдерстве достаточно, может позволить себе позаниматься чем-нибудь поспокойнее – рыбку на даче половить, по миру поездить, мемуары пописать. Но спустя какое-то время, тянет к любимому месту работы, на рынок, и ты начинаешь людей уму-разуму учить, давая ценные советы и делясь опытом. Но еще раз повторюсь, такая картина в реальной жизни встречается очень редко. Чаще всего бывший трейдер становится аналитиком ввиду того, что заработать денег осуществлением торговых операций у него не получается. И переход в разряд аналитиков в этом случае – это попытка заработать на «хлеб насущный», занимаясь знакомым делом. Не получилось в качестве трейдера, попробую себя в качестве аналитика. Так и начинается у несостоявшегося трейдера Иванова карьера аналитика Иванова. Господин Иванов четко осознает, что успех на новом поприще возможен только в случае, если его прогнозы будут сбываться хотя бы в 7 случаях из 10. А с этим, как показывает опыт работы в качестве управляющего активами, есть определенные проблемы. Вроде бы заколдованный круг получается: чтобы стать хорошим аналитиком, надо верно прогнозировать развитие событий, но если бы человек умел это делать, то не стал бы переквалифицироваться из трейдеров в аналитики.
На самом деле, проблема решается достаточно просто. Надо сосредоточиться на объяснении уже произошедших событий на рынке (что при определенном опыте не является проблемой) и на составлении средне- и долгосрочных прогнозов по шаблону: в среднесрочной перспективе нас ожидает восходящее ралли, с вероятными коррекциями вниз, местами переходящими в краткосрочные медвежьи тренды. Для интереса можете сравнить многие аналитические комментарии или прогнозы с описанным шаблоном, и самостоятельно убедится в объективности данного утверждения.
Все. План строительства собственной карьеры в качестве аналитика готов, и дальше господин Иванов начинает планомерно воплощать его в жизнь, активно рекламируя себя, давая различные рекомендации и составляя ежедневные прогнозы. Вопрос только в том, кому и как эти прогнозы помогут?»
Для обывателя, которому достаточно просто в общих чертах иметь представление о ситуации на финансовых рынках такие выступления безусловно полезны, так как здесь ему доступно и просто объяснят почему вчера движения были именно такими, какими произошли и что в связи с этим можно ожидать в ближайшие неделю, другую.
Если же Вы реально управляете активами, то чаще всего знакомство с материалами такого рода просто трата времени. То что уже произошло Вы уже сами знаете, а перспективы на ближайшие неделю, другую для Вас гораздо менее актуальны, чем ответ на вопрос: «Что ожидать от рынка в данную минуту и как будут развиваться события в ближайшие два часа?» А вот с этим, Вам никто кроме Вас не поможет».
«Участвуя в различных профессиональных выставках,- говорит еще один участник опроса, – не раз и не два наблюдал следующую картину:
Беседуют два человека. Один потенциальный инвестор, второй – разработчик некой "уникальной" торговой системы. Со слов разработчика, система позволяет практически без риска получать доход порядка 10%-100% в месяц при инвестициях от $2500. Далее следует поток умных слов, разбавляемый набором специфических терминов и понятий. Самое интересное – это наблюдать в этот момент за инвестором. Сначала недоверие. Затем под «напором стали и огня» из множества не совсем понятных и одновременно притягательных терминов и понятий, разбавленных напоминаниями о высокой доходности, пессимизм сменяется интересом, плавно переходящим в итоговое решение о совместной деятельности с передачей некоторой суммы в управление. В этот момент хочется подойти к нему и задать вопрос: "Как Вы думаете, почему человек, являясь разработчиком и владельцем этой "уникальной" торговой системой, до сих пор находится здесь и общается с Вами, а не катается на своей яхте, рассматривая купленный за 2 миллиона "Черный Квадрат" Малевича, периодически совершая полет на собственном вертолете?"»
«Фактически, – рассуждает еще один наш собеседник, – аналитики работают в сфере услуг. И здесь, как и всегда на рынке, работает один закон: "Чем больше спрос на твои услуги, тем больше ты на этом выигрываешь". Ситуация стандартная и понятная. Теперь давай рассмотрим, на кого предоставляемые услуги рассчитаны:
1. Профессиональные участники рынка;
2. Обыватель, не работающий непосредственно с финансовым активами, но в силу каких-либо причин следящий в общих чертах за развитием событий в этой области. Причины могут быть различными, от необходимости по работе до подготовки к будущей самостоятельной работе в качестве трейдера.
С профессионалами – сложно. Они требовательны, взыскательны и критичны. При общении с ними набором красивых фраз типа: «На рынке сейчас затишье, но институциональные инвесторы внимательно следят за развитием событий и в любой момент времени готовы начать скупать (продавать) доллары, – уже не обойдешься. Чтобы завоевать уважение здесь от аналитика требуется целый набор качеств: и умение грамотно и аргументировано объяснить текущую ситуацию, и дать верно краткосрочный прогноз, и не ошибиться в среднесрочных перспективах, и не злоупотреблять малоинформативными долгосрочными оценками. Кроме того, надо одинаково хорошо разбираться во всех основных сегментах финансового рынка. Если человек в полном объеме обладает всеми вышеперечисленными навыками, то это и есть пример аналитика, мнение которого участники рынка уважают и к которому внимательно прислушиваются. Но таких единицы, и, по большому счету, и не может быть больше. У нас же аналитиков настолько много, само их количество должно настораживать.
Вторая группа более многочисленна и менее требовательна. Что надо обывателю: объяснить, почему вчера курс рос, а не падал, и что ожидать в будущем. Могу заверить – все это рассказать не настолько сложно, как, наверное, представляется со стороны, особенно обладая некоторым опытом.
Здесь и добиться признания проще. А если ты востребован, значит и финансово обеспечен».
В завершении мы всем участникам опроса задавали вопрос: «На финансовые рынки ежегодно приходят и приносят свои деньги тысячи человек и этот процесс, судя по всему, уже необратим. Из года в год он только набирает обороты. Что Вы им посоветуете? Как избежать тех ошибок, которые многие совершают или может стоит всем настоятельно порекомендовать бежать отсюда и ни под каким предлогом не возвращаться?». Если подвести черту высказываниями наших респондентов, то итоговый ответ будет выглядеть следующим образом:
На самом деле с финансовыми рынками надо дружить и пи в коем случае от них не отмахиваться. Возможностей, которые здесь присутствуют, не встретите больше нигде. В той или иной форме, но они отвечают интересам практически каждого. Не хочешь заниматься высокорисковыми маржевыми операциями с валютой или акциями, так есть различные паевые или хедж фонды, множество накопительных и пенсионных программ и т. д. Финансовые рынки, как сегмент мировой экономики, на сегодняшний день настолько многообразны, что получение спекулятивного дохода – только один из вариантов их использования. Отдельные финансовые инструменты позволяют снизить риски потерь при ведении основной деятельности предприятия, даже если эта деятельность напрямую не связана с миром финансов.
Другое дело, что если не хочешь стать донором более успешных трейдеров, то надо самому обладать соответствующими знаниями в объеме, достаточном для самостоятельного принятия грамотных и взвешенных решений».
|
