Книги по техническому анализу Фундаментальный анализ Полный список литературы Торговые стратегии Книги по психологии трейдинга
Лучшие Форекс-брокеры

7. Биржевой спекулянт и интервенция

Лучшие брокеры на фондовом рынке
Акелис С.Б. Технический анализ от А до Я

Аррингтон Дж.Р. Руководство по управлению рисками

Баффет У. Эссе об инвестициях, корпоративных финансах и управлении компаниями

Беллафиоре М. Один хороший трейд

Бернстайн П. Против богов: Укрощение риска

Борселино Л.Дж., Комминс П. Дейтрейдер: кровь, пот и слезы успеха

Вайс М.Д. Делай деньги во время паники на бирже

Вильямс Л. Долгосрочные секреты краткосрочной торговли

Гейтс Б. Дорога в будущее

Гуде А.Г. Управление капиталом: Консервативный подход

Гюнтер М. Аксиомы биржевого спекулянта

Даглас М. Дисциплинированный трейдер. Бизнес-психология успеха

Дамодаран А. Инвестиционные байки: разоблачение мифов о беспроигрышных биржевых стратегиях

Демарк Т.Р. Технический анализ – новая наука

Дэвидсон А. Скользящий по лезвию фондового рынка

Ковел М. Биржевая торговля по трендам. Как заработать, наблюдая тенденции рынка

Коннорс Л.А., Рашке Л.Б. Биржевые секреты

Коппел Р. Быки, медведи и миллионеры. Хроники биржевых сражений


«Интервенция... Как много в этом слове для сердца
трейдера слилось! Как много в нем отозвалось!»

Интервенция – это боль больших потерь и жестоких разочарований.

Интервенция – это миг больших побед и запредельного везения.

Интервенция – это рулетка на Forex.

Интервенция – это шторм, лавина и торнадо в одном лице, сметающая все и вся на своем пути или выносящее путника на райский остров.

Если ты работаешь на валютном рынке и не был очевидцем интервенции, значит, ты много не видел. Это все равно, что быть моряком и ни разу не видеть волнения моря больше двух баллов или быть учителем английского языка, но никогда не общаться с носителем языка.


Для торговли акциями рекомендую United Traders (депозит – от $300) или RoboForex Stocks (более 8400 американских акций и ETF; депозит – от $100). Рынок Forex: для инвесторов – Альпари; для трейдеров – Альпари либо Forex4you. – примеч. главного админа (актуально на 09.01.2018 г.).


Как я уже говорил, Forex – это рынок не подверженный ни в какой форме административному воздействию. Нет ни одной организации в мире, руководители которой могли бы своей властью определить жесткие правила игры для всех участников рынка или директивно установить курс по какой-то паре валют. Поэтому, если текущий курс национальной валюты не выгоден на каком-то этапе для экономики страны (или слишком высокий, или слишком низкий), то у правительства или Центрального банка есть только один вариант оперативно изменить ситуацию – стать одним из участников рынка, т. е. начать покупать или продавать национальную валюту, и таким образом воздействовать на сложившееся на рынке соотношение спроса и предложения.

Так как суммарный объем операций в такие моменты достигает нескольких миллиардов долларов, то даже такая махина, как Forex (с его триллионным ежедневным оборотом) испытывает сильные потрясения в виде мощных ценовых движений с большой направленной амплитудой. Зрелище настолько впечатляющее и ни с чем не сравнимое, что многие трейдеры, даже не собирающиеся проводить активные операции в эти прединтервенционные дни, тем не менее приходят в торговый зал, чтобы, как говориться, и кино посмотреть, и за друзей «поболеть».

Для понимания момента немного теории.

Интервенции бывают двух типов: вербальные и реальные.

Вербальные – это словесные интервенции, когда например, министр финансов Японии комментируя текущую ситуацию на валютном рынке специально обращает в своем выступлении внимание на то, что дальнейшее удорожание/удешевление йены не устраивает его страну. Такой сигнал рынок не пропускает, настораживается и даже реагирует путем закрытия ранее открытых позиций. Так как министр финансов Японии очень уважаемая фигура на рынке, и он слов на ветер не бросает, то такие речи вносят нервозность в умы участников рынка. Вообще, стоит отметить, у сильных мира сего (в нашем случае это премьер министры, министры финансов, председатели центральных банков) есть одна общая черта – умение строить свои выступления таким образом, что с одной стороны выглядело мягко и размыто, а с другой – так, чтобы те, кому в первую очередь были обращены эти слова, вес прекрасно поняли.

Так и в рассматриваемом случае, жестких фраз типа: «Господа спекулянты, огромная просьба перестать играть на повышение курса йены. В противном случае, после нуля часов в ближайший четверг мы оставляем за собой право вступить с Вами в прямую конфронтацию» – мы не услышали.

Нет, все было как обычно – мягко, иносказательно, не агрессивно, но между строк, в сочетании слов и подборе фраз знающие люди смогли безошибочно определить: министр предупреждает, и вероятность проведения интервенции достаточно велика.

А дальше начинается увлекательная, рисковая, многоходовая игра:

Спекулянты против Банка Японии.

Суть этой «игры» Вам будет более понятна после того, как я расскажу о том, что такое реальная интервенция.

Реальная интервенция – это ситуация, когда Центральный банк какой-либо страны проводит за счет собственных активов покупку/продажу национальной валюты непосредственно у участников рынка Forex. Механизм для проведения таких акций используется следующий: в какой-то момент времени через один или через несколько уполномоченных банков, одновременно проходит покупка/продажа национальной валюты в объеме от нескольких сотен миллионов до нескольких миллиардов долларов. Как Вы понимаете, одномоментное осуществление операций покупки/продажи в таких масштабах приводит к стремительному росту/падению курса валюты. Это значит, что у спекулянтов появляется шанс за 2-3 минуты сделать себе целое состояние. Именно поэтому, у наиболее рисковых из нас есть голубая мечта – увидеть интервенцию и заработать в этот момент один миллион долларов.

Теперь вернемся к нашей игре – спекулянты против Банка Японии. Если в обычный рядовой рабочий день направление движения рынка определяет настроение толпы, а значит, задача каждого из нас – определить это настроение (вверх или вниз), то в такие моменты появляется МЕГАИГРОК – Центральный Банк, который, с одной стороны, по своему желанию может двинуть рынок в любую сторону, а с другой – все прекрасно понимают в какую сторону он будет играть. Поэтому спекулянтам выгодно, чтобы череда вербальных интервенций в итоге переросла в реальную. Ведь в этом случае появляется шанс неплохо заработать. А значит надо стараться провоцировать ЦБ на решительные действия.

Если остановится на мотивации чиновников Центрального Банка, то им выгодно ограничиться проведением вербальных интервенций и не доводить дело до реальной. Ведь проведение реальной интервенции – это изменение пропорции в содержании валют на балансе, что не всегда выгодно и целесообразно.

Вот и получается, что чиновники пытаются «заговорить» (так на жаргоне характеризуются вербальные интервенции) рынок, а спекулянты в свою очередь пытаются спровоцировать Банк на проведение реальной интервенции. И со стороны, уверяю Вас это очень занимательное и увлекательное зрелище.

Из практики могу сказать, что в последнее время, если кто-то начинает «вербальную» войну, то все это в итоге завершается проведением реальной интервенции.

Дальше поясню на примере, почему ЦБ в одних случаях ратует за снижение стоимости национальной валюты, а в других «грудью» и собственными активами встает на защиту курса от дальнейшего падения.

Рассмотрим для примера Японию. Страна, где величина экспорта намного превышает величину импорта, т.е. японцы гораздо больше товаров вывозят из страны, чем ввозят. Соответственно, мощь и благосостояние крупнейших национальных компаний зависят от того, насколько успешно в крупнейших странах будет реализовываться произведенная на их мощностях продукция. Из повседневной жизни Вы знаете, что на конкурентоспособность товара помимо качества непосредственным образом влияет и цена. Соответственно, если японский производитель экспортирует собранную на своих мощностях машину, например, в США, то он «кровно» заинтересован в том, чтобы на американском рынке его продукция была максимально конкурентоспособна.

А теперь задача:

Японский автомобильный концерн продает свою продукцию в США. Одна машина продается за цену, эквивалентную 1 000 000 йен. Продажа осуществляется за доллары, поскольку, напоминаем, машины продают в США.

В каком случае эта машина будет более конкурентоспособна в США: А. Курс доллар/йена равен 100, т. е. за один доллар дают сто японских йен. Б. Курс доллар/йена равен 200, т. е. за один доллар дают двести японских йен. Незамысловатые математические подсчеты показывают, что:

В случае А:

Машина в США будет продаваться по цене 1 000 000/100 = 10 000 долларов.

В случае Б:

Машина в США будет продаваться по цене 1 000 000/200 = 5 000 долларов.

Правильный ответ в задачке – случай Б, поскольку чем дешевле товар, тем выше на него спрос (естественно, при прочих равных).

Данный пример наглядно иллюстрирует очевидный факт – японские производители, а соответственно, и вся японская экономика, заинтересованы в том, чтобы национальная валюта была достаточно дешевой по отношению к основным валютам мира. Поэтому, если йена укрепляется на валютном рынке и этот рост отрицательно сказывается на спросе на японские товары в мире, то в такие моменты ЦБ Японии вынужден идти на крайние меры -проведение реальной интервенции с целью понизить курс национальной валюты.

Рассмотрим еще один пример:

Возьмем американского производителя и посмотрим, как он себя будет чувствовать, если йена будет постоянно дешеветь против доллара. Вернемся к предыдущей задаче и продолжим определять стоимость японского автомобиля в долларах США при условии, что курс доллар/йена постоянно меняется:

Курс доллар/йена равен 100, соответственно автомобиль стоит 1 000 000/100 = 10 000 долларов.

Курс доллар/йена равен 200, соответственно автомобиль стоит 1 000 000/200 = 5 000 долларов.

Курс доллар/йена равен 300, соответственно автомобиль стоит 1 000 000/300 = 3 300 долларов.

Курс доллар/йена равен 400, соответственно автомобиль стоит 1 000 000/400 = 2 500 долларов.

И т.д.

Какой бы пи был запас у американской машины по сравнению с японской в прочности и надежности, и какой бы ни был у американцев высокий уровень патриотизма, тем не менее, если тенденция по удешевлению японский йены по отношению к доллару на валютном рынке не изменится, то неизбежно наступит момент, когда японский автомобиль окончательно вытеснит американский автомобиль с американского же рынка, со всеми вытекающими последствиями, в виде сворачивания производственных мощностей, увольнения рабочих, социальной напряженностью и т. д. Такой вариант развития событий, естественно, не выгоден американскому правительству, что может вынудить Федеральную резервную систему (ЦБ этой страны) проводить интервенции на рынке Forex, направленные на повышение курса йены.

В современном мире экономики стран настолько взаимосвязаны и взаимозависимы, что такие знаковые вещи для финансовых рынков, как проведение интервенций, как правило являются совместной акцией нескольких крупнейших центральных банков, что безусловно придает этому зрелищу дополнительные остроту и масштабность.

В качестве эпилога к вышесказанному и, в какой-то степени, в виде наглядного примера, расскажу, как я лично пытался заработать на интервенции, и что из этого получилось.

Как уже обращал Ваше внимание ранее, ловить момент для открытия позиции во время проведения интервенции занятие насколько доходное, настолько же сложное и рискованное. Поэтому, чтобы бить наверняка (по крайней мере, так нам тогда казалось), мы с моим коллегой решили объединить усилия в достижении общих корыстных целей – заработать быстро и много. Мы соединили наши активы в один торговый счет и начали напряженно выжидать нужный момент для открытия позиции, распираемые изнутри ожиданием больших денег. Поскольку проведение интервенции – это с одной стороны вполне прогнозируемое событие, а с другой – абсолютно неожиданное, так как конкретный момент ее проведения с точностью до минуты никто не скажет, то ожидание как Вы понимаете, выдалось нервным.

Для полноты картины не могу не отметить тот факт, что наше общее состояние на момент, предшествующий разработке наполеоновских планов по собственному обогащению, было аналогично состоянию водителя автомобиля после трехмесячного вождения машины без аварий. С одной стороны ты сам себе кажешься опытным водителем и позволяешь себе на дороге то, что ранее не позволял, а с другой – по прошествии времени отчетливо понимаешь, что в тот момент ты очень не далеко ушел от себя-новичка. И если в дальнейшем, несмотря на лихачество, ты избежал аварий то это скорее везение, чем проявление мастерства. Так и с нами. Сейчас четко понимаю, что на тот момент мои знания о рынке были ниже среднего, а тогда я казался себе – умудренным опытом, прошедшим огонь и воду специалистом, которого не возможно чем-то удивить.

Мой товарищ в плане уверенности в себе и своих знаниях был полная копия меня самого, поэтому, объединив наши усилия, мы абсолютно уверенные в конечной победе с открытым забралом бросились наживать огромные состояния в борьбе с центральными банками ведущих стран мира.

Сложность ситуации заключалась в том, что для проведения интервенции ЦБ необходимо постоянно провоцировать и прессинговать. А это чревато. Здесь можно провести аналогию с боксерским поединком легковеса с тяжеловесом. Представьте себе, Вы – счастливый обладатель пятидесятикилограммового тренированного тела и Ваш противник – стодесятикилограммовый силач. Вот стоите Вы перед ним и думаете – лучше конечно уйти с дороги этого «танка», причем желательно так, чтобы он Вас случайно не заметил. С другой стороны, если Вы победите, то станете известным, знаменитым, финансово обеспеченным и т. д. Словом, есть за что бороться, тем более, если хорошо подумать, то шанс, пусть и небольшой, но все-таки есть. Главное -спровоцировать его на атаку, грамотно увернуться от нее и в момент, когда противник раскроется, провести свой разящий и результативный удар. Дальше, как водится, цветы, овации, поцелуи и т. д. Самое главное и жизненно важное – это уловить момент атаки, не проспать ее, а дальше, как говориться, дело техники.

Так и в нашем случае. Одна из основных проблем – не проспать момент проведения интервенции, так как чиновники ЦБ никого не посвящают в свои планы о времени проведения интервенции.

Вот такая игра нервов получается, которая усугубляется тем, что продолжаться она может достаточно долго – от нескольких часов до недели, а то и двух.

Если вспомнить свои ощущения, то первые два дня мы были, как охотники на бегемотов, собранные и решительные. Затем нервное напряжение начало сказываться, появилась усталость с элементами апатии (мы ведь практически круглосуточно из зала не выходили). В итоге вылилось все это в несколько фальстартов с нашей стороны (читай, полученных убытков), с последующим немного сумбурным и хаотичным восстановлением депозита и, как результат, пронеслась она мимо нас, как скорый поезд мимо маленького полустанка, так и не притормозивший, чтобы взять нас с собой...

Честно говоря, проспали мы момент проведения интервенции в прямом смысле этого слова. Хитрые японцы провели интервенцию ранним утром по Москве. А мы с моим приятелем хоть и оставались на ночные дежурства, но на третью ночь ожиданий откровенно спали, сидя в креслах перед монитором. Не знаю как компаньону, а мне в ту ночь снилась яхта, машина и что-то еще, одновременно приобретенные на уже казалось заработанные во время интервенции деньги.

Лучший брокер бинарных опционов

С тех пор я смотрю на интервенции, только как на бесплатное кино. Мелькнет иногда мысль: «а может вот она моя жар-птица удачи?», но внутренний голос неизменно останавливает меня: «Хватит, наигрался, дай молодым возможность поучаствовать в игре с интригующим названием «спекулянты против Центрального банка».

А Вы, если хотите, попробуйте, может получится, поймать за хвост жар-птицу своей удачи.

Содержание Далее

Коттл С. и др. «Анализ ценных бумаг» Грэма и Додда

Кохен Д. Психология фондового рынка: страх, алчность и паника

Кравченко П.П. Как не проиграть на финансовых рынках

Лефевр Э. Истории Уолл-стрит

Лолиш Г. Научите меня играть! Учебник биржевой игры для начинающих

Льюис М. Покер лжецов

МакМиллан Л.Дж. МакМиллан об опционах

Монестье А. Легендарные миллиардеры

Найман Э.Л. Трейдер-Инвестор

Нидерхоффер В. Университеты биржевого спекулянта

Оберлехнер Т. Психология рынка Forex

Орлов А. Записки биржевого спекулянта. Уроки валютного дилинга

Пайпер Дж. Дорога к трейдингу

Райан Дж. Биржевая игра. Сделай миллионы – играя числами

Рашке Л.Б. Как ловить дни тренда

Робинсон Дж. Миллионеры в минусе или Как пустить состояние на ветер

Стюарт Дж. Алчность и слава Уолл-Стрит

Тарп В.К. и др. Биржевые стратегии игры без риска

Фишер Ф.А. Обыкновенные акции и необыкновенные доходы

Элдер А. Трейдинг с доктором Элдером: энциклопедия биржевой игры

Книги по управлению капиталом
Библиотека успешного трейдера Яндекс.Метрика
Развлекательная литература
Управление рисками Волны Эллиотта Дэйтрейдинг и скальпинг Фьючерсы и опционы Книги по Forex