«Люди мало размышляют: они читают небрежно, судят поспешно и принимают мнения, как принимают монету, потому что она ходячая»
Вольтер, французский философ
Данная глава поможет вам получить представление и узнать о наиболее интересных и влиятельных инструментах, для инвестирования и финансовой игры.
Работа на всем спектре глобальных инвестиционных рынков позволяет:
- хеджировать риски, связанные с присутствием только на одном рынке, используя корреляционную взаимосвязь между разными рынками;
- выбирать наилучшие варианты инвестирования по соотношению надежность/доходность:
- глубже понимать суть рыночных явлений, невидимых с точки зрения одного сегмента финансового рынка.
Современная экономическая мысль выделяет четыре основных инвестиционных рынка, которые, с одной стороны, представляют широкие возможности для спекуляций и инвестирования, а с другой – наиболее полно отражают мировые экономические, политические и социальные процессы:
- рынок акций;
- рынок долговых обязательств;
- товарный рынок;
- валютный рынок.
Каждый из этих сегментов может предложить вам множество ликвидных инструментов, а в целом они позволяют строить интересные портфельные стратегии, реализуя себя, свои знания, опыт, и даже философию восприятия окружающей действительности.
1. Рынок акций
Рынок акций является на сегодня самым динамично растущим сегментом финансового рынка, что объясняется почти десятилетним непрерывным ростом американского фондового рынка, еще более ускорившимся с массовым появлением интернет-акций. В результате феноменального расцвета фондового рынка США интерес миллионов инвесторов прикован к хотя и высокорискованным, но потенциально супердоходным акциям, а миллиарды долларов со всего мира ежегодно поступают на рынки акций. В настоящий момент инвесторы крупнейших инвестиционных фондов спрашивают с управляющих этими фондами высокие доходы, даже в ущерб надежности.
Наиболее ярким представителем данного сегмента финансового рынка является фондовый индекс S&P 500, хотя в последнее время сильную конкуренцию ему составляет индекс акций «высоких технологий» (hi-tech) NASDAQ. Можно также отметить индекс акций «старых», традиционных компаний – Dow Jones Industrial, в базу расчета которого входит всего 30 акционерных компаний, представляющих традиционные отрасли промышленности США и являются одними из крупнейших в мире.
2. Рынок долговых обязательств
Рынок долговых обязательств в основном состоит из рынка государственных ценных бумаг, выпускаемых, как правило, на покрытие дефицита государственного бюджета, а также муниципальных и корпоративных облигаций.
Рынок долговых обязательств до недавнего времени представлял наибольший интерес со стороны инвесторов Однако биржевой спекулятивный бум 90-х привел к смешению акцентов от преимущественного выбора надежных инструментов, которыми в большей своей части и являются долговые обязательства, к потенциально намного более доходным. Т.е. к рынку акций
Тем не менее, рынок долговых обязательств по-прежнему играет ключевую роль в современной экономической жизни, а триллионы долларов инвестируются именно в долговые инструменты. Причем последние зачастую используются для спекулятивных игр, придавая им устойчивость и такую порой необходимую подпорку в виде гарантированных денежных поступлений
По сути дела, ни один инвестор не избегает, а, наоборот, с максимальной пользой использует в своей работе долговые инструменты.
3. Товарный рынок
Здесь мы будем рассматривать только биржевую составляющую товарного рынка, которая в достаточной степени прозрачна, особенно по сравнению с внебиржевым рынком, а также пригодна как для инвестирования, так и для спекулятивной игры.
Вы можете использовать массу срочных контрактов на различные товары и товарные группы, реализуя собственное видение происходящих в мире экономических и политических процессов.
Еще лучше, если вы представляете интересы реальных производителей или потребителей и имеете возможность отталкиваться от конкретных интересов.
4. Валютный рынок
Валютный рынок обслуживает платежный баланс, состоящий из торгового баланса и движения капиталов. Тортовый баланс отражает динамику и объемы экспортно-импортных операций, немалую часть которых составляет биржевой товарный рынок. Еще большую значимость в настоящий момент имеет движение капиталов между различными странами.
Здесь можно выделить несколько составных элементов глобальных рынков капиталов: рынок акций, рынок долговых обязательств, денежный рынок и рынок прямых инвестиций (приобретение, слияние предприятий или крупных долей в них).
|