Книги по техническому анализу Фундаментальный анализ Полный список литературы Торговые стратегии Книги по психологии трейдинга
Лучшие Форекс-брокеры

ПРЕДСКАЗАНИЕ ВОЛАТИЛЬНОСТИ

Лучшие брокеры на фондовом рынке
Акелис С.Б. Технический анализ от А до Я

Аррингтон Дж.Р. Руководство по управлению рисками

Баффет У. Эссе об инвестициях, корпоративных финансах и управлении компаниями

Беллафиоре М. Один хороший трейд

Бернстайн П. Против богов: Укрощение риска

Борселино Л.Дж., Комминс П. Дейтрейдер: кровь, пот и слезы успеха

Вайс М.Д. Делай деньги во время паники на бирже

Вильямс Л. Долгосрочные секреты краткосрочной торговли

Гейтс Б. Дорога в будущее

Гюнтер М. Аксиомы биржевого спекулянта

Даглас М. Дисциплинированный трейдер. Бизнес-психология успеха

Дамодаран А. Инвестиционные байки: разоблачение мифов о беспроигрышных биржевых стратегиях

Демарк Т.Р. Технический анализ – новая наука

Дэвидсон А. Скользящий по лезвию фондового рынка

Ильин В.В., Титов В.В. Биржа на кончиках пальцев

Ковел М. Биржевая торговля по трендам. Как заработать, наблюдая тенденции рынка

Коннорс Л.А., Рашке Л.Б. Биржевые секреты

Коппел Р. Быки, медведи и миллионеры. Хроники биржевых сражений

Если вы способны предсказать волатильность, то сумеете создать позицию, нейтральную по отношению к ценовым движениям, и сконцентрироваться на получении прибыли просто за счет предсказания волатильности. С теоретической точки зрения это возможно, но не столь просто. Итак, на протяжении большей оставшейся части этой главы мы рассмотрим, как можно этого добиться. Сначала используем примеры дельта-нейтральных позиций, чтобы показать наши возможности. Однако из предыдущих разделов вы знаете, что дельта-нейтральность имеет свой набор проблем. В конечном счете, мы разрешим их, когда перейдем к разделам, затрагивающих более сложные концепции.


По нашей оценке, на 20.10.2018 г. лучшими брокерами являются:

• для торговли валютамиNPBFX;

• для торговли бинарными опционамиBinomo;

• для инвестирования в ПАММы и др. инструменты – Альпари;

• для торговли акциямиRoboForex Stocks (более 8700 инструментов – на счете R Trader).


Представьте, что вами обнаружена акция, торговля которой устоялась в фиксированном интервале. Тогда было бы достаточно просто покупать ее вблизи нижней границы этого интервала, а в дальнейшем продавать на вершине интервала. На самом деле, вы могли бы даже осуществить короткую продажу этой акции рядом с вершиной выявленного диапазона, рассчитывая на покрытие при возврате к его основанию. Иногда можно найти подобную акцию, но их довольно мало, и эти случаи встречаются редко.

Однако волатильность очень часто демонстрирует в точности такой тип поведения. Если посмотреть на историю волатильности многих акций, то обнаружите, что она движется в некотором интервале. Это справедливо и для фьючерсных контрактов, и для индексов, и для акций. Даже такая волатильная акция, как Microsoft, выросшую в течение 1990-х годов с 12 до 106, удовлетворяет данной модели поведения. Ее подразумеваемая волатильность никогда не отклонялась за пределы интервала между 26 и 50%, а большую часть времени находилась в гораздо более узком диапазоне: от 30 до 45%.

Конечно, бывают периоды времени, когда волатильность того или иного актива может выйти к неслыханным ранее уровням. Рынок акций в 1987 году — классический пример такой ситуации. Волатильность также может впадать в спячку, уйдя ниже исторически нормальных уровней. В 1994—95 годах золото стало примером такого поведения, поскольку историческая волатильность упала до 6%, тогда как обычно она находилась выше 12%.

Несмотря на эти случайные аномалии, волатильность более предсказуемый показатель, чем цены. Математические и статистические показатели тоже подтверждают это. Отклонения волатильностей, как правило, гораздо меньше, чем отклонения цен.

Существует два типа волатильности: подразумеваемая и историческая. Историческая волатильность — точная мера того, как быстро цены менялись в прошлом, может рассматриваться на любом выбранном вами наборе прошлых данных, причем ее наиболее распространенные показатели — 10-дневная, 20-дневная, 50-дневная и 100-дневная. Подразумеваемая волатильность — это волатильность, которую показывают опционы. Подразумеваемая волатильность есть попытка трейдеров и маркет-мейкеров оценить будущую волатильность базового инструмента. Таким образом, временами подразумеваемая волатильность и историческая волатильность могут отличаться. Какую из них следует использовать, если вы собираетесь торговать волатильностью?

Мой ответ на данный вопрос: применяйте сравнение исторической и подразумеваемой волатильности, но только в случаях, если подразумеваемая волатильность не предсказывает обычное поведение будущей волатильности. Таким образом, если подразумеваемая волатильность низкая по отношению к исторической волатильности, следует ожидать повышения подразумеваемой волатильности. В этом случае подходят стратегии покупки опционов, например, покупка стрэддла. Однако если подразумеваемая волатильность высокая по сравнению с исторической волатильностью, то нормальным было бы ожидание снижения подразумеваемой волатильности и ее возвращения в соответствие с исторической волатильностью. При этом подходящими были бы стратегии продажи опционов. Тем не менее, если вы подозреваете, что отклонение подразумеваемой волатильности вызвано какой-то особой причиной, следует избегать торговли волатильностью по данному инструменту. Например, такой подоплекой могут быть предстоящие корпоративные новости.

Лучший брокер бинарных опционов

В Главе 4, когда обсуждалась предсказательная сила опционов, нами отмечено, что иногда дорогие опционы предвестники корпоративных новостей. В частности, если опционы становятся очень дорогими и особенно если одновременно приобретают активность, то скоро может произойти событие, означающее возможность крупного изменения цены базовой ценной бумаги. В эту категорию событий могут попадать поглощение, решение суда, регулирующие действия со стороны правительственного агентства, или отчет о неожиданном уровне прибылей компании. Следует избегать продажи высокой подразумеваемой волатильности подобного рода.

Содержание Далее

Коттл С. и др. «Анализ ценных бумаг» Грэма и Додда

Кохен Д. Психология фондового рынка: страх, алчность и паника

Кравченко П.П. Как не проиграть на финансовых рынках

Лефевр Э. Истории Уолл-стрит

Лолиш Г. Научите меня играть! Учебник биржевой игры для начинающих

Льюис М. Покер лжецов

МакМиллан Л.Дж. МакМиллан об опционах

Монестье А. Легендарные миллиардеры

Найман Э.Л. Трейдер-Инвестор

Нидерхоффер В. Университеты биржевого спекулянта

Оберлехнер Т. Психология рынка Forex

Орлов А. Записки биржевого спекулянта. Уроки валютного дилинга

Пайпер Дж. Дорога к трейдингу

Райан Дж. Биржевая игра. Сделай миллионы – играя числами

Рашке Л.Б. Как ловить дни тренда

Робинсон Дж. Миллионеры в минусе или Как пустить состояние на ветер

Стюарт Дж. Алчность и слава Уолл-Стрит

Тарп В.К. и др. Биржевые стратегии игры без риска

Фишер Ф.А. Обыкновенные акции и необыкновенные доходы

Элдер А. Трейдинг с доктором Элдером: энциклопедия биржевой игры

Книги по управлению капиталом
Библиотека успешного трейдера Яндекс.Метрика
Развлекательная литература
Управление рисками Волны Эллиотта Дэйтрейдинг и скальпинг Фьючерсы и опционы Книги по Forex