Система биржевых сделок, несмотря на кажущуюся сложность, достаточно проста для понимания. Вот как она работает.
Компании (на заумном языке — эмитенты) выпускают акции. Акции торгуются на фондовых биржах (по-другому — биржах ценных бумаг). Сделки на куплю-продажу осуществляются армией биржевых посредников (брокеров). И наконец, в основании пирамиды находятся тучи бедолаг, которые всю эту конструкцию несут на своих плечах. Это — игроки, т.е. мы с вами.
Мы платим за все. На деньги, заплаченные нами за акции, компании-эмитенты расширяют свой бизнес и получают дополнительную прибыль. На комиссионные, которые мы платим брокерам за исполнение биржевых приказов на покупку-продажу акций, они строят себе дома и проводят
отпуска на Багамах.
За эти полезные услуги нам также предоставляется возможность заработать. Но воспользоваться этой возможностью удастся, не всем. Тут свой естественный отбор — побеждают самые удачливые, самые проницательные, самые предприимчивые.
А технически система работает следующим образом. Все сделки на куплю-продажу акций заключаются через биржевого брокера. То есть первым делом вам следует обзавестись биржевым брокером, который станет покупать и продавать (согласно вашим поручениям) акции.
Как найти толкового брокера? Лучше всего обратитесь к родственникам или друзьям, которые занимаются биржей. Попросите, чтобы они порекомендовали вам надежную брокерскую контору. Если такой возможности нет, обратитесь в свой банк. Как правило, финансовые советники в банках обладают соответствующей информацией. Многие банки имеют договора с брокерскими конторами и, возможно, вы сможете решить эту проблему, не выходя из банка. В крайнем случае просмотрите рекламу в СМИ.
Биржевых брокеров тьма-тьмущая. Некоторые из них предпочитают работать только с крупными клиентами — с такими, которые вкладывают десятки и сотни тысяч долларов. Другие работают с мелкими и средними клиентами.
Принципиальный интерес для вас представляют — размер комиссионных, взимаемых данным брокером с клиента за исполнение каждого приказа (разумеется, вы заинтересованы, чтобы эти комиссионные были как можно ниже) и оперативность исполнения ваших приказов.
Существует два основных типа биржевых брокеров. К первому типу относятся брокеры, которые просто исполняют ваши приказы. Никаких советов они не дают, комментариев не делают, ничего не подсказывают. Вы играете на свой страх и риск.
Ко второму типу относятся брокерские конторы, в которых вам дадут совет, расскажут, что творится на рынке, порекомендуют акции для покупки, подскажут, когда продавать. Разумеется, никакой ответственности при этом брокер не несет — окажется его прогноз верным или нет, он в любом случае получит комиссионные от ваших приказов. Какого брокера выбирать, зависит от вас. Все зависит от того, какие цели вы перед собой ставите. Хотите досконально разобраться в бирже, не склонны чрезмерно полагаться на чужое мнение — значит, с вас достаточно будет услуг брокеров первого типа. Если же у вас недостаточно времени, знаний и уверенности в себе, ищите брокера-советника.
Кроме того, всегда есть золотая середина — можно самому следить за рынком и принимать решения, по при этом выслушать мнение консультанта, чтобы просто сопоставить его с собственными наблюдениями.
Важно помнить, что мнение брокера настолько же субъективно, как и любое другое. Брокер ошибается так же часто, как и любой другой игрок. В противном случае все поголовно брокеры стали бы в одночасье миллиардерами.
В то же время брокер брокеру рознь. Хорошие биржевые брокеры уделяют бирже все свое время, они информированы и обладают чутьем на рыночные изменения.
Теперь поговорим о биржах. Для начала будет весьма полезным взглянуть, как выглядит список десяти самых крупных фондовых бирж мира:
1. Фондовая Биржа Нью-Йорка
2. Фондовая Биржа Токио
3. NASDAQ
4. Лондонская Фондовая Биржа
5. Euronext
6. Фондовая Биржа Торонто
7. Франкфуртская Фондовая Биржа
8. Фондовая Биржа Гон-Конга
9. Миланская Фондовая Биржа
10. Мадридская Фондовая Биржа
Поскольку я занимаюсь в основном биржами Северной Америки, то ваше внимание хочу в первую очередь привлечь к Нью-йоркской Фондовой Бирже (США), электронной бирже NASDAQ (США) и Фондовой Бирже Торонто (Канада). В общем, большого значения это не имеет — все биржи аналогичны. (Если в этой книге мы знакомимся с основами биржевой игры на примере бирж США и Канады, то это не значит, что, прочитав ее, вы не будете ничего знать о европейских или российских биржах. Повторяю: правила игры везде одинаковы, трейдеры всех стран используют одинаковые биржевую стратегию и биржевые тактические приемы, и наконец, примеры с американскими компаниями совершенно типичны для любых других стран.)
Нью-Йоркская Фондовая Биржа (The New York Stock Exchange, NYSE) — это святая святых биржевой торговли. Это храм мировой биржевой науки, перед которым снимают шляпы трейдеры всего мира.
Нью-йорскую Фондовую Биржу часто также называют Уолл-Стрит (Wall Street). Этим именем биржа обязана улице на юге Манхэттена, на которой она находится с момента своего основания в конце XVIII в. Улица же названа в честь стены (wall — по английски стена), которая была построена, по одним данным, для защиты города от нападения враждебных индейских племен, по другим — чтобы не разбредались коровы и овцы.
У этой стены собирались торговцы скотом и брокеры для заключения сделок. Дела шли в гору, сделок заключалось все больше и больше, а коров в окрестностях города становилось все меньше и меньше. В итоге стену снесли за ненадобностью, а улицу, возникшую на этом месте, назвали Wall Street.
В те времена торги проводились прямо на улице под огромным тополем. В ненастные дни игра перемещалась в расположенное неподалеку (и действующее по сей день) питейное заведение «Френсиз».
В один прекрасный день — 17 мая 1792 г. — двадцать четыре брокера собрались под деревом на Уолл-Стрит и подписали соглашение, которое вошло в историю, как «Договор под тополем». Так возникла Нью-йоркская Фондовая Биржа. В 1817 г. биржа обзавелась офисом — комнатой, расположенной на Уолл-стрит, 40. Стоимость ренты составляла 200 долл. в месяц. Это был первый офис Нью-йорской Фондовой Биржи.
Сегодня Нью-йорская Фондовая является самой крупной фондовой биржей мира по долларовому обороту. По количеству зарегистрированных компаний, акции которых приняты к обращению, Уолл-Стрит занимает второе место в мире, уступая первую строку электронной бирже NASDAQ. Торговая сессия на Уолл-Стрит начинается в 9.30 утра и заканчивается в 16.00.
Торги на бирже проходят в торговом зале. Вокруг брокера, проводящего аукцион, толпятся члены биржи, покупающие и продающие акции для своих клиентов. Наряду с такими торгами «по-старинке» осуществляются электронные торги, т.е. приказы поступают в торговый зал с помощью компьютеров. Такие приказы составляют более половины всех приказов. Таким образом, Уолл-Стрит представляет собой рынок-гибрид, структура которого состоит из элементов традиционного биржевого аукциона и электронной торговли.
Необходимо упомянуть также о владельцах 1366 «мест» непосредственно на Уолл-Стрит. Речь идет о праве присутствовать на торгах и принимать в них непосредственное участие. Число таких привилегированных участников менялось до 1953 г. В 1953 г. окончательное число «мест» на бирже было определено — 1366, и с тех пор эта цифра не менялась. Данные «места», или как их называют по-английски — «seats», являются предметом купли-продажи. Во времена экономических подъемов цены на этот «товар» вырастают, во времена спадов — снижаются. Цены за каждое «место» колеблются от несколько сотен тысяч долларов до нескольких миллионов долларов.
В 2005 г. Нью-йорская Фондовая Биржа несколько изменила эту систему. Владельцам «мест» было выплачено по 3,5 млн долл. за каждое место, и теперь биржа продает годовые лицензии на право непосредственного участия в торгах (присутствия в торговом зале).
Похожее на имя космического пришельца, название NASDAQ является аббревиатурой, под которой скрывается National Association of Securities Dealers Automated Quotations (Национальная ассоциация дилеров по ценным бумагам и автоматическим котировкам).
Организация с этим громоздким названием представляет собой электронную биржу. Торги здесь проводятся только электронным способом. Биржа была основана в 1971 г. и стала первой в мире электронной биржей.
NASDAQ заявила о себе слоганом: «Биржа следующего века», быстро завоевав популярность. На сегодняшний день это одна из трех самых больших бирж в мире. Здесь торгуются акции примерно 5 тыс. компаний, больше, чем на любой другой бирже. Несмотря на то, что эти компании представляют различные сектора бизнеса, NASDAQ традиционно считается «домом» компаний хай-тэк. Таким образом, биржевый индекс NASDAQ отражает направление движения курсов акций индустрии высоких технологий: коммуникаций, связи, компьютерного сектора и т.д.
Фондовая Биржа Торонто (Toronto Stock Exchange, сокращенно — TSX) считается биржей номер один Канады. По размеру и объемам торговли TSX занимает шестое место в мире среди фондовых бирж. Кроме того, это одна из старейших торговых площадок мира — она функционирует с 1861 г.
|