Книги по техническому анализу Фундаментальный анализ Полный список литературы Торговые стратегии Книги по психологии трейдинга
Лучшие Форекс-брокеры

3. РЫНОК. СПРОС И ПРЕДЛОЖЕНИЕ. ЭЛАСТИЧНОСТЬ

Лучшие брокеры на фондовом рынке
Акелис С.Б. Технический анализ от А до Я

Аррингтон Дж.Р. Руководство по управлению рисками

Баффет У. Эссе об инвестициях, корпоративных финансах и управлении компаниями

Беллафиоре М. Один хороший трейд

Бернстайн П. Против богов: Укрощение риска

Борселино Л.Дж., Комминс П. Дейтрейдер: кровь, пот и слезы успеха

Вайс М.Д. Делай деньги во время паники на бирже

Вильямс Л. Долгосрочные секреты краткосрочной торговли

Гейтс Б. Дорога в будущее

Гуде А.Г. Управление капиталом: Консервативный подход

Гюнтер М. Аксиомы биржевого спекулянта

Даглас М. Дисциплинированный трейдер. Бизнес-психология успеха

Дамодаран А. Инвестиционные байки: разоблачение мифов о беспроигрышных биржевых стратегиях

Демарк Т.Р. Технический анализ – новая наука

Дэвидсон А. Скользящий по лезвию фондового рынка

Ковел М. Биржевая торговля по трендам. Как заработать, наблюдая тенденции рынка

Коннорс Л.А., Рашке Л.Б. Биржевые секреты

Коппел Р. Быки, медведи и миллионеры. Хроники биржевых сражений

Биржа — это рынок. На рынках продают товар. На фермерских или крестьянских рынках продают картофель и помидоры, яблоки и гранаты, зелень и соленья. На рынках строительных материалов предлагают кирпич и блоки, цемент и провода, кафель и паркет. Рынков великое множество. Есть рынки вооружений, электроники, алкоголя, химических удобрений, нефтепродуктов, автомобилей, продуктов питания и других более или менее нужных потребителю товаров. Внутри товарных рынков существуют рынки отдельных продуктов. Так, внутри продуктового рынка можно выделить сельскохозяйственный. Его можно подразделить на рынки пшеницы, маиса, сахара, какао-бобов, бананов и т.д. Рынок вооружений состоит из рынков авиации, стрелкового оружия, артиллерии... Рынок драгоценных металлов — из рынков золота, серебра, платины... Рынок спиртных напитков подразделяется на рынки пива и вина, рома и текилы, виски и брэнди...


Для торговли акциями рекомендую United Traders (депозит – от $300) или RoboForex Stocks (более 8400 американских акций и ETF; депозит – от $100). Рынок Forex: для инвесторов – Альпари; для трейдеров – Альпари либо Forex4you. – примеч. главного админа (актуально на 19.02.2018 г.).


Какой товар продают на фондовых биржах? По-другому фондовую биржу называют биржей ценных бумаг. Стало быть, продают на фондовых биржах ценные бумаги: акции (о которых в основном и будет идти речь на страницах этой книги), облигации, фьючерсные контракты и опционы на фьючерсные контракты. Подробнее о том, что такое ценные бумаги, об их свойствах и различиях, мы поговорим во второй части книги. А пока сделаем выводы. Итак, фондовая биржа — это рынок. Товаром на нем являются ценные бумаги. Точно так же, как и другие рынки, мы можем подразделить фондовую биржу на рынки акций, фьючерсов, опционов.

Как и любой другой товар, ценные бумаги можно купить и продать. Купля-продажа в свою очередь тесно связана с понятиями спроса и предложения. Сначала разберемся со спросом.

Спрос — это те количества какого-то определенного товара, которые люди смогут и пожелают приобрести по различным ценам за определенный период времени. Обратите внимание на то, что формирование спроса зависит от двух условий: желания купить и возможности купить. Но для формирования спроса одного их этих условий не хватит, требуются оба.

Помните тост из кинокомедии «Кавказская пленница»?:

«Мой дядя имеет возможность купить козу, но не имеет желания.
Он имеет желание купить дом, по не имеет возможности.
Так выпьем за то, чтобы наши желания всегда совпадали с нашими возможностями!».

Этим балансом — когда желания и возможности покупателей совпадают — и формируется спрос.

Пример. Представим, что при цене в 3 долл. за 1 кг винограда на рынке реализуется 100 кг винограда в неделю. При меньшей цене, скажем в 2,80 долл., продается 110 кг в неделю. При цене в 2,60 долл. раскупается 120 кг в педелю.

Посмотрите на табл. 1. В левом столбике даны цены за 1 кг винограда, в правом показан спрос, т.е. столько килограммов продается за неделю при соответствующей цене.

Прочитаем табл. 1 сверху вниз. Как мы сказали, при цепе в 3 долл. за 1 кг в педелю раскупят 100 кг. Если понизить цену до 2 долл. 80 центов, продастся большее количество винограда — 110 кг. Опять спустим цену — продадим еще больше. И так далее. Рекордное количество винограда — 150 кг, будет продано при самой низкой цене в 2 долл.

Уловили главное? Чем дороже, тем меньше продается. И наоборот — чем дешевле, тем больше продается.

Вывод напрашивается сам собой: снижение цены на товар, вызывает увеличение спроса; увеличение цены на товар вызывает уменьшение спроса. Это и есть так называемый Закон спроса. Вот и вся концепция!

А пригодится вам ее понимание постольку, поскольку ценные бумаги такой же товар, как PI любой другой. Соответственно колебания цен на них тоже зависят от изменений спроса и предложения.

Цена на конкретную акцию падает не оттого, что кто-то машет волшебной палочкой, а потому, что в силу каких-то обстоятельств, в определенный момент времени число людей, которые хотят ее продать, превышает число людей, которые хотят ее купить, или иными словами — предложение превышает спрос. Что такое спрос мы уже понимаем.

Поговорим о предложении. Предложение является зеркальным отображением спроса. Спрос формируется теми, кто хочет купить, а предложение теми, кто хочет продать. Формальное определение таково: предложение — это то количество товара, которое продавцы желают и способны продать по определенной цене, за определенный период времени.

Как видим, определение предложения очень напоминает определение спроса, но прямо противоположно ему по смыслу. Точно так же обстоит дело с Законом предложения. Он похож на Закон спроса, но противостоит ему по смыслу:

• повышение цены ведет к увеличению предложения;
• понижение цены ведет к сокращению предложения.

Взгляните на табл. 2, которая отображает взаимодействие цены и предложения (в данном случае на виноград).

Все логично, не так ли? Чем выше цена, тем интереснее продавцам торговать. Тем большие партии товара они спешат выбросить на рынок, и тем больше новых продавцов появляется на данном рынке. Все спешат заработать пока «идет фарт».

Идеальный пример — обстановка на рынке сырой нефти, которая сложилась к 2006-2007 гг. При таких высоких ценах все «рвутся» в нефтяной сектор, поскольку он сулит огромные прибыли. Государства, обладающие запасами сырой нефти, торопливо разрабатывают новые месторождения, вкладывают огромные средства в нефтеразведку и нефтедобычу, чтобы успеть побольше заработать пока лены колеблются в районе 60-70 долл. за баррель (что более чем в 2 раза превышает уровень цен в конце 90-х годов прошлого века). В результате мировое предложение нефти растет такими темпами, что это даже вызывает тревогу у государств — участниц международного нефтяного картеля OPEC. И они рассматривают возможности сокращения объемов нефтедобычи, чтобы не перенасыщать рынок — это может привести к изменению баланса между спросом-предложением и падению цен на нефть (кроме того, странами OPEC, разумеется, движут политические мотивы, по о них здесь говорить неуместно).

Напротив, чем ниже цена, тем ниже предложение. Низкие цены снижают прибыли; следовательно, продавцы уменьшают затраты, а это снижает объемы торговли. Кроме того, начинается отток продавцов с данного рынка — некоторые разоряются или переключаются на торговлю другим товаром. Под влиянием этих факторов предложение данного товара снижается.

«Позвольте, позвольте! — скажете вы, — Почему предложение непременно сокращается, когда снижается цена? Ведь мы уже знаем, что при понижении цены возрастает спрос на продукт и продавцы не должны пострадать. Возросший спрос сбалансирует низкие цены».

Вся штука в том, что перепады спроса и предложения у разных товаров имеют разную скорость. То есть небольшое повышение цены на один товар, может отозваться сильным падением спроса на него, в то время как другой товар люди продолжат активно покупать даже если цены па него серьезно повысятся. Все зависит от того, насколько важен данный товар для потребителя и существует ли возможность заменить его другим родственным товаром, цена на который осталась неизменной. Мы столкнулись с новым понятием — с эластичностью спроса и предложения.

Пример. Представьте себе, что цены на яблоки, по каким то причинам, выросли. Как мы уже знаем — это должно привести к снижению спроса на них. Зачем людям покупать яблоки по возросшей цене, когда цены на другие фрукты не изменились?!

Логично предположить, что продажи яблок сильно сократятся, зато увеличатся продажи груш, которые сейчас дешевле яблок. Попросту говоря, потребитель (мы с вами) станет покупать меньше дорогих яблок, но больше груш.

В большинстве случаев (или как. говорят экономисты: при условии, что все переменные останутся неизменными) ситуация развивается, согласно законам спроса и предложения. Если подорожают пальто, люди станут покупать вместо них утепленные куртки. Взлетят цены на японские автомобили, что ж — спрос на них упадет, зато возрастет на немецкие или американские. Подорожает бензин — его продажи сократятся за счет того, что часть потребителей непременно сведет использование своих автомобилей до необходимого минимума — станут меньше ездить в загородные поездки, к примеру.

В каждом из этих случаев рост цены вызовет изменение спроса. Но следует иметь в виду, что в каждом из данных случаев разница в изменении спроса будет разной. Так, в случае с яблоками спрос сократится очень резко и значительно. Не такой уж это важный продукт, яблоки, чтобы без них нельзя было какое-то время обойтись. К тому же яблоки легко заменить родственными продуктами — другими фруктами. При определенных условиях — если сельскохозяйственный рынок переполнен фруктами и предлагает их по низким ценам — спрос на подорожавшие яблоки может вообще испариться, т.е. стать нулевым.

Сходная картина будет наблюдаться при подорожании пальто. Допустим, что небольшой сегмент потребителей продолжит покупать пальто — бизнесмены, артисты или аристократы, которым необходим лоск. Но большая часть потребителей вполне удовлетворится зимними куртками. То есть в данном случае спрос на пальто сильно упадет, но нулевым станет навряд ли.

На японские автомобили спрос сократится еще меньше. Во-первых, автомобиль намного дороже, чем яблоки или пальто (в маркетинге автомобили относят к разряду продуктов «specialty»), и этот род покупки рассматривается потребителем по-иному. Те, которым все равно, безусловно, предпочтут подорожавшим японским автомобилям, скажем, американские, но значительная часть потребителей, которые имеют пристрастие к авто из Страны Восходящего Солнца, продолжит их покупать, даже несмотря на возросшие цепы, поскольку автомобиль приобретается на долгий срок.

В случае же с подорожанием бензина, падение спроса будет таким незначительным, что его можно даже не принимать в расчет. Что из того, что некоторые люди станут меньше ездить за город? Подавляющая масса владельцев автомобилей все равно вынуждена ездить на работу и с работы, отвозить детей в школы и т.д. Бензин, в отличие от яблок или пальто, массовому потребителю пока невозможно ничем заменить, и нам с вами придется смириться с подорожанием и покупать его в тех же (или почти в тех же) количествах, что и раньше.

Таким образом, спрос и предложение напоминают резиновый жгут, который растягивается при изменении цен. При соответствующем изменении спроса и предложения, соответствующим образом меняются цены. Сократился спрос — снизились цены. Возрос спрос — выросли цены.

Этот «резиновый жгут» у разных товаров обладает разной жесткостью. У яблок и пальто он хорошо растягивается. Спрос и предложение реагируют на подорожание быстро и значительно. Спрос-предложение на автомобили менее эластичны, чем на яблоки, но намного эластичнее, чем на бензин. Наконец, спрос и предложение на бензин (и те товары, которые нужны потребителю и которые трудно или невозможно заменить другими) обладают настолько низкой эластичностью, что в макроэкономике их называют неэластичными. Цена взлетает, а спрос не сокращается.

Жгут почти не растягивается!

Поскольку нашей целью не является написание учебника по макроэкономике, мы рассматриваем макроэкономические переменные поверхностно. Но даже эти поверхностные знания начинающему трейдеру совершенно необходимы.

Главное хорошенько усвоить эти простые концепции, что в свою очередь позволит вам разобраться в механизме изменения цен на товар, в том числе и на ценные бумаги. Очень, очень многие начинают свой путь на бирже, не обладая этим багажом прописных истин.

Лучший брокер бинарных опционов

Мы с вами пойдем другим путем!

Содержание Далее

Коттл С. и др. «Анализ ценных бумаг» Грэма и Додда

Кохен Д. Психология фондового рынка: страх, алчность и паника

Кравченко П.П. Как не проиграть на финансовых рынках

Лефевр Э. Истории Уолл-стрит

Лолиш Г. Научите меня играть! Учебник биржевой игры для начинающих

Льюис М. Покер лжецов

МакМиллан Л.Дж. МакМиллан об опционах

Монестье А. Легендарные миллиардеры

Найман Э.Л. Трейдер-Инвестор

Нидерхоффер В. Университеты биржевого спекулянта

Оберлехнер Т. Психология рынка Forex

Орлов А. Записки биржевого спекулянта. Уроки валютного дилинга

Пайпер Дж. Дорога к трейдингу

Райан Дж. Биржевая игра. Сделай миллионы – играя числами

Рашке Л.Б. Как ловить дни тренда

Робинсон Дж. Миллионеры в минусе или Как пустить состояние на ветер

Стюарт Дж. Алчность и слава Уолл-Стрит

Тарп В.К. и др. Биржевые стратегии игры без риска

Фишер Ф.А. Обыкновенные акции и необыкновенные доходы

Элдер А. Трейдинг с доктором Элдером: энциклопедия биржевой игры

Книги по управлению капиталом
Библиотека успешного трейдера Яндекс.Метрика
Развлекательная литература
Управление рисками Волны Эллиотта Дэйтрейдинг и скальпинг Фьючерсы и опционы Книги по Forex