Книги по техническому анализу Фундаментальный анализ Полный список литературы Торговые стратегии Книги по психологии трейдинга
Лучшие Форекс-брокеры

12. БЫКИ И МЕДВЕДИ — ИГРА НА ПОВЫШЕНИЕ И НА ПОНИЖЕНИЕ

Лучшие брокеры на фондовом рынке
Акелис С.Б. Технический анализ от А до Я

Аррингтон Дж.Р. Руководство по управлению рисками

Баффет У. Эссе об инвестициях, корпоративных финансах и управлении компаниями

Беллафиоре М. Один хороший трейд

Бернстайн П. Против богов: Укрощение риска

Борселино Л.Дж., Комминс П. Дейтрейдер: кровь, пот и слезы успеха

Вайс М.Д. Делай деньги во время паники на бирже

Вильямс Л. Долгосрочные секреты краткосрочной торговли

Гейтс Б. Дорога в будущее

Гюнтер М. Аксиомы биржевого спекулянта

Даглас М. Дисциплинированный трейдер. Бизнес-психология успеха

Дамодаран А. Инвестиционные байки: разоблачение мифов о беспроигрышных биржевых стратегиях

Демарк Т.Р. Технический анализ – новая наука

Дэвидсон А. Скользящий по лезвию фондового рынка

Ильин В.В., Титов В.В. Биржа на кончиках пальцев

Ковел М. Биржевая торговля по трендам. Как заработать, наблюдая тенденции рынка

Коннорс Л.А., Рашке Л.Б. Биржевые секреты

Коппел Р. Быки, медведи и миллионеры. Хроники биржевых сражений

«Откуда взялись на бирже быки и медведи?» — спросите вы. Все очень просто. Такие названия — своеобразная «ностальгия» по прошлому. Это отголоски былых времен, когда торговля шла под открытым небом, когда под тополями у стены на окраине Нью-Йорка толпился разношерстный люд. Тут были брокеры по скоту, фермеры, охотники и трапперы, военные, индейцы, простые горожане. Разговоры велись о быках и овцах, о медведях и бобрах, о пшенице и ячмене. Некоторые из этих обыденных для того времени предметов разговора навсегда вошли в биржевой лексикон.


По нашей оценке, на 11.10.2018 г. лучшими брокерами являются:

• для торговли валютамиNPBFX;

• для торговли бинарными опционамиBinomo;

• для инвестирования в ПАММы и др. инструменты – Альпари;

• для торговли акциямиRoboForex Stocks (более 8700 инструментов – на счете R Trader).


Быками на бирже сегодня называют игроков-оптимистов, играющих на повышение, рассчитывающих, что цены вырастут. Восходящий тренд (когда цены идут вверх) называют бычьим рынком. «Прет как бык», «быкует» — стало быть, уверен в себе, идет к своей цели. Кривая на графике ползет вверх.

Медведями называют игроков-пессимистов, играющих на понижение, считающих, что цены упадут. Медвежий рынок — это нисходящий тренд (когда цены снижаются, когда кривая на графике устремляется вниз). Чтобы быть «над ветром», чтобы добыча не почувствовала его запаха, медведь часто атакует сверху вниз — с холма или дерева. Отсюда и название. (В большинстве биржевых книг обычно утверждается, что это название связано с тем, что «медведь бьет лапой сверху вниз». На мой взгляд, данное сравнение неудачно: какой-то «умник» давным-давно запустил эту неуклюжую «утку», а другие «умники» подхватили ее — поскольку мы говорим о «медвежьем тренде», а не о тренде «медвежьей лапы», логичнее соотносить происхождение термина с движениями медведя в целом, а не его лапы.) Цель трейдера — получить прибыль на перепадах цен.

Быки «снимают пенки» на росте цен. Как получить прибыль на росте, ясно и ежу. Это значит: купить, подождать пока вырастет цена и продать. Ждать можно от нескольких минут до нескольких дней или даже недель. На языке биржи это называется играть на повышение. Или открывать длинную позицию. Купил акции в надежде продать дороже, значит — открыл длинную позицию. Продал — стало быть, закрыл длинную позицию. Длинная позиция при закрытии может быть прибыльной или убыточной, в зависимости оттого оправдались, ожидания или нет.

То есть с пониманием того, как заработать на росте цен, сложностей нет. Все, как в обычной розничной торговле: купил дешевле — продал дороже. Теперь разберемся с медведями, т.е. с тем, как заработать на понижении цен. Представьте себе, в биржевой игре на падении цен тоже можно получить прибыль. Все точно так же, как в игре па повышение, но наоборот. Там комбинация «купи пока стоит дешевле — подожди пока вырастет цена — продай дороже», а здесь комбинация «продай пока стоит дороже — подожди пока упадет цена — купи обратно дешевле».

Пример. Представим себе следующую ситуацию. У вас есть основания предполагать, что до закрытия торгового дня акции компании «Туды-ее-в-качель» упадут в цене. То ли вам шепнули, что до закрытия рынка компания объявит об убытках, то ли вы считаете, что ее акции переоценены и вот-вот цены на них станут снижаться. Как бы там ни было, вы смотрите на ближайшее будущее этих акций с пессимизмом. Сейчас они стоят 1 долл. за штуку. Вы одалживаете 1 тыс. акций этой компании под залог (у своего брокера или просто у знакомого) и сразу продаете их по текущей цене. Приказ моментально исполняется, и на ваш биржевой счет ложится 1 тыс. долл. Предположим, ваш прогноз оказался верным и перед закрытием биржи данные акции подешевели и стоят 80 центов. Вы покупаете их обратно, по уже за 800 долл. У вас на руках то же количество акций (1 тыс.) плюс чистая прибыль в 200 долл. Вы возвращаете акции их владельцу и оставляете себе прибыль (с вычетом комиссионных за осуществленную сделку и за предоставление акций в долг).

Это называется сыграть на понижение, или открыть (закрыть) короткую позицию. Так зарабатывают медведи.

Но имейте в виду, что если в приведенном выше примере цена не снизится, а вопреки медвежьему прогнозу пойдет вверх, то игрок останется в убытке, ибо для того, чтобы вернуть владельцу его тысячу акций, незадачливому медведю придется покупать акции обратно по возросшей цене.

Биржа привлекает огромное количество людей — кто-то играет на повышение цен, а кто-то на понижение. Все зависит от информированности и психологии людей — на каждого оптимиста, уверенного в грядущем подъеме цен, всегда находится пессимист, предрекающий спад. Соответственно акции переходят из рук в руки, принося своим владельцам прибыль или убыток, в зависимости от того, куда пошли цены — вверх или вниз.

Некоторые игроки (и этих, наверное, большинство) являются убежденными быками. Другие (таких, пожалуй, поменьше — игра на понижение рискованней и специфичней) всегда играют только на понижение. Третьи (самая малочисленная и наиболее профессиональная часть трейдеров) не упускают возможностей заработать ни на бычьем, ни на медвежьем рынках; они переходят из разряда быков в разряд медведей в зависимости от обстановки.

Держу пари — вы сразу начали размышлять, к какой из этих трех групп примкнуть. Я вам облегчу тяжелые раздумья. На первом этапе и не думайте об игре на понижение. Начинайте с игры на повышение. Через год-другой, когда накопите практического опыта, можете начать подумывать о медвежьем рынке. До этого даже и не пытайтесь примерять медвежью шкуру. Многие известные акулы Wall Street в своих книгах признаются в том, что до сих пор побаиваются игры на понижение. Но «побаиваются» не значит — избегают. Отнюдь. Страх только гонит адреналин по жилам, делает игру веселее. Умение правильно сыграть на понижение сделает трейдера универсальным игроком. Такой заработает денег не только на подъеме рынка, но и на спаде. Но применять эту тактику получения прибыли следует только опытным игрокам, а не новичкам.

На бирже всегда присутствуют факторы неопределенности, сомнений, риска. Вступая в игру в качестве быка или медведя, вы можете проиграть. Но статус риска у быков и у медведей разный.

Когда вы играете на повышение — ваши потенциальные потери ограничены суммой, на которую вы купили акции, потому что свыше этого вы ничего не можете потерять. Между тем ваша потенциальная прибыль неограниченна — теоретически, цена может подняться на любую высоту и вы можете выиграть намного больше. Когда вы играете на понижение, все наоборот — безграничны ваши потенциальные потери потому, что если вопреки вашим ожиданиям цена не падает, а увеличивается, то, как мы отметили выше, теоретически, она может расти до любой высоты и этот рост для медведей чистые потери. А ваша потенциальная прибыль между тем ограничена суммой, на которую вы продали акции, чтобы впоследствии купить их обратно подешевле.

Итак, за изменением цен на бирже стоит единоборство быков и медведей. Когда цены увеличиваются, это означает, что быки сильней медведей. Их оптимизм в данный момент времени сильней, чем пессимизм медведей. Их настроенность на покупку берет верх над стремлением медведей продавать. В самом деле, игра на повышение начинается с покупки. Следовательно, волна покупок быков создает увеличение спроса, быки в этот момент активнее медведей, их больше, они вкладывают большие капиталы. Сейчас они покупают не торгуясь, решительно отдавая приказы своим брокерам покупать по цене рынка. Б результате цены на акции идут вверх.

«У кого в этой ситуации покупают быки?» — спросите вы. Они покупают либо у тех быков, которые вступили в игру раньше них, и теперь, когда акции начали подниматься в цене, закрывают свои длинные позиции, чтобы зафиксировать прибыль, либо у тех медведей, которые продают, чтобы открыть короткие позиции, поскольку считают, что цены вот-вот развернутся и пойдут вниз. Кроме того, под йогами этих двух категорий игроков крутятся так называемые «овцы» — нерешительные игроки, которые плохо ориентируются в происходящем, слабо разбираются в биржевой игре и очень часто совершают ошибки.)

Итак, цены на акции, подгоняемые активными покупками быков, идут вверх. Развивается восходящая тенденция (тренд). В течение какого-то отрезка времени тенденция проходит три свои основные фазы и начинает слабеть. Цены подходят к своему пику и замедляют рост. Тенденция грозит повернуть вниз. Все больше и больше быков спешат закрыть свои длинные позиции — они торопливо продают. Пробил час наиболее дальновидных медведей. Предвидя грядущий спад, они спешат занять место в лодках, продавая взятые под залог акции и открывая короткие позиции. Таким образом, цена сейчас находится под гнетом двойных продаж — быков, уходящих с рынка, и медведей, приходящих на рынок. Все продают.

Вы опять спросите: «А кто покупает?» А покупают «бычки» и «овцы». Покупают задние шеренги толпы из третьей фазы теории Доу. Те, кто считают, что самое интересное только начинается. Они торопятся за ускользающим трендом и попадают «под раздачу».

Под напором продаж быков и медведей предложение сильно возрастает, и цена начинает снижаться. Волнующаяся и проигрывающая толпа «бычков» и «овец», передержавших акции и застрявших на рынке либо вступивших в игру с опозданием, слепо надеясь на то, что ветер оптимизма вот-вот опять заполнит паруса восходящего тренда, паникует и также начинает «сбрасывать» акции, чтобы ценой пока небольших потерь «отсечь» еще большие убытки. Но желающих покупать становится все меньше. Покупатели согласны только на низкие цены. У проигрывающей толпы два пути — отдавать по низким ценам, теряя на этом деньги (не забудьте, что покупали они по более высокой цене, когда тренд уверенно шел вверх), или держать акции на руках, дожидаясь конца спада и следующего подъема. Увы, он может наступить через полгода или год. А еще может быть, что за это время цены упадут так низко, что последующие подъемы в течение нескольких лет не будут дотягивать до данной отметки. Словом, шлюзы прорваны. Цена стремительно «проваливается» вниз, возвещая о начале нисходящей тенденции, или медвежьего рынка.

Лучший брокер бинарных опционов

Проигравшие отдали свои деньги победителям, а брокеры собрали и с тех, и с других комиссионные за проведенные сделки.

Содержание Далее

Коттл С. и др. «Анализ ценных бумаг» Грэма и Додда

Кохен Д. Психология фондового рынка: страх, алчность и паника

Кравченко П.П. Как не проиграть на финансовых рынках

Лефевр Э. Истории Уолл-стрит

Лолиш Г. Научите меня играть! Учебник биржевой игры для начинающих

Льюис М. Покер лжецов

МакМиллан Л.Дж. МакМиллан об опционах

Монестье А. Легендарные миллиардеры

Найман Э.Л. Трейдер-Инвестор

Нидерхоффер В. Университеты биржевого спекулянта

Оберлехнер Т. Психология рынка Forex

Орлов А. Записки биржевого спекулянта. Уроки валютного дилинга

Пайпер Дж. Дорога к трейдингу

Райан Дж. Биржевая игра. Сделай миллионы – играя числами

Рашке Л.Б. Как ловить дни тренда

Робинсон Дж. Миллионеры в минусе или Как пустить состояние на ветер

Стюарт Дж. Алчность и слава Уолл-Стрит

Тарп В.К. и др. Биржевые стратегии игры без риска

Фишер Ф.А. Обыкновенные акции и необыкновенные доходы

Элдер А. Трейдинг с доктором Элдером: энциклопедия биржевой игры

Книги по управлению капиталом
Библиотека успешного трейдера Яндекс.Метрика
Развлекательная литература
Управление рисками Волны Эллиотта Дэйтрейдинг и скальпинг Фьючерсы и опционы Книги по Forex