Книги по техническому анализу Фундаментальный анализ Полный список литературы Торговые стратегии Книги по психологии трейдинга
Лучшие Форекс-брокеры

Промышленные группы: метод корпорации FRS

Лучшие брокеры на фондовом рынке
Акелис С.Б. Технический анализ от А до Я

Аррингтон Дж.Р. Руководство по управлению рисками

Баффет У. Эссе об инвестициях, корпоративных финансах и управлении компаниями

Беллафиоре М. Один хороший трейд

Бернстайн П. Против богов: Укрощение риска

Борселино Л.Дж., Комминс П. Дейтрейдер: кровь, пот и слезы успеха

Вайс М.Д. Делай деньги во время паники на бирже

Вильямс Л. Долгосрочные секреты краткосрочной торговли

Гейтс Б. Дорога в будущее

Гюнтер М. Аксиомы биржевого спекулянта

Даглас М. Дисциплинированный трейдер. Бизнес-психология успеха

Дамодаран А. Инвестиционные байки: разоблачение мифов о беспроигрышных биржевых стратегиях

Демарк Т.Р. Технический анализ – новая наука

Дэвидсон А. Скользящий по лезвию фондового рынка

Ильин В.В., Титов В.В. Биржа на кончиках пальцев

Ковел М. Биржевая торговля по трендам. Как заработать, наблюдая тенденции рынка

Коннорс Л.А., Рашке Л.Б. Биржевые секреты

Коппел Р. Быки, медведи и миллионеры. Хроники биржевых сражений

Чтобы продемонстрировать возможности секторного анализа, проанализируем циклическое движение цен на другой совокупности секторов. В этом случае сектора образованы по показателю прибыли корпораций.


По нашей оценке, на 11.10.2018 г. лучшими брокерами являются:

• для торговли валютамиNPBFX;

• для торговли бинарными опционамиBinomo;

• для инвестирования в ПАММы и др. инструменты – Альпари;

• для торговли акциямиRoboForex Stocks (более 8700 инструментов – на счете R Trader).


Для формирования секторов можно использовать ряд фундаментальных характеристик компаний и акций. Почти во всех подходах используется показатель прибыли на акцию (EPS). Корпорации FRS использовали для формирования секторов характеристики роста и цикличности показателя прибыли на акцию. В конце 1972 г. были сформированы четыре группы акций крупных промышленных корпораций.

Группы равновзвешенны и пересматриваются ежемесячно5. На основании анализа темпов роста показателя прибыли на акцию и других характеристик компаний за 10-летний период были сформированы группы по 15 акций, которые получили следующие названия: быстрорастущие, растущие быстрее среднего, среднерастущие и преимущественно циклические. Состав групп не менялся, если не считать случаев слияния компаний. Поэтому показатели доходности после 1972 г. не искажены последующими корректировками состава групп. Группы диверсифицированы по отраслевому признаку, если не считать среднерастущую группу, в которой 40% компаний принадлежат к пищевой промышленности.

В группу быстрорастущих попали акции, которые в предыдущие 10 лет показывали темп годового роста прибыли на акцию не ниже 11%. Для акций, растущих быстрее среднего, этот показатель составлял от 9 до 11%. Для среднерастущих акций — от 4 до 9%. В четвертый сектор попали акции, у которых динамика показателя прибыли на акцию отличалась выраженной цикличностью.

Если группы сформированы в соответствии с особенностями динамики цен, значит, внутри групп соответствующие характеристики акций должны изменяться согласованно (коррелировать), а группы должны отличаться друг от друга. В 1974—1979 гг. были проведены статистические проверки, чтобы убедиться в обоснованности состава групп. Результаты исследований подтвердили, что группы и в самом деле статистически различимы и могут считаться представителями разных секторов рынка акций.

На рисунке 7.2 видно, что за период 1972—1986 гг. среднерастущая группа показала наибольший рост. Высокорастущая группа, напротив, вернулась к уровню декабря 1972 г. только в конце 1984 г. Приняв уровень декабря 1972 г. равным 100, получим следующие значения индекса относительных цен на конец декабря 1986 г.:

Среднерастущие акции 372,54
Акции, растущие быстрее среднего 244,36
Циклические акции 216,01
Быстрорастущие акции 154,12

В таблице 7.2 приведены показатели циклического движения цен (по ценам на конец каждого месяца) за период с 1972 по 1986 г. для компаний S&P 500 и для четырех групп промышленных акций, выделенных по методу FRS. Циклы выделены по изменениям акций из группы S&P 500.

Заключение

Проведенный анализ гомогенных (метод SEI) и промышленных групп (метод FRS) показал, что при обоих критериях формирования групп — по совокупной доходности или по динамике цен — акции могут быть сведены в группы, которые значительно отличаются друг от друга. Мы также увидели, что эффективность групп не стабильна и изменяется от цикла к циклу.

Лучший брокер бинарных опционов

Ясно, что секторный анализ может стать источником повышенного дохода. Сектора подобно отдельным выпускам акций и отраслям могут быть подвергнуты анализу. В случае промышленных групп, например, из прогнозов по 15 акциям, составляющим каждую группу, можно получить прогноз доходности по группе. Затем можно вычислить текущую стоимость ожидаемых доходов и сравнить по этому показателю все группы. Можно использовать и другие приемы анализа. Анализ секторов можно использовать для выделения привлекательных областей, которые заслуживают повышенной интенсивности исследований. Таким образом, этот анализ может быть сильным инструментом управления.

Содержание Далее

Коттл С. и др. «Анализ ценных бумаг» Грэма и Додда

Кохен Д. Психология фондового рынка: страх, алчность и паника

Кравченко П.П. Как не проиграть на финансовых рынках

Лефевр Э. Истории Уолл-стрит

Лолиш Г. Научите меня играть! Учебник биржевой игры для начинающих

Льюис М. Покер лжецов

МакМиллан Л.Дж. МакМиллан об опционах

Монестье А. Легендарные миллиардеры

Найман Э.Л. Трейдер-Инвестор

Нидерхоффер В. Университеты биржевого спекулянта

Оберлехнер Т. Психология рынка Forex

Орлов А. Записки биржевого спекулянта. Уроки валютного дилинга

Пайпер Дж. Дорога к трейдингу

Райан Дж. Биржевая игра. Сделай миллионы – играя числами

Рашке Л.Б. Как ловить дни тренда

Робинсон Дж. Миллионеры в минусе или Как пустить состояние на ветер

Стюарт Дж. Алчность и слава Уолл-Стрит

Тарп В.К. и др. Биржевые стратегии игры без риска

Фишер Ф.А. Обыкновенные акции и необыкновенные доходы

Элдер А. Трейдинг с доктором Элдером: энциклопедия биржевой игры

Книги по управлению капиталом
Библиотека успешного трейдера Яндекс.Метрика
Развлекательная литература
Управление рисками Волны Эллиотта Дэйтрейдинг и скальпинг Фьючерсы и опционы Книги по Forex