Книги по техническому анализу Фундаментальный анализ Полный список литературы Торговые стратегии Книги по психологии трейдинга
Лучшие Форекс-брокеры

Несбалансированные рынки

Лучшие брокеры на фондовом рынке
Акелис С.Б. Технический анализ от А до Я

Аррингтон Дж.Р. Руководство по управлению рисками

Баффет У. Эссе об инвестициях, корпоративных финансах и управлении компаниями

Беллафиоре М. Один хороший трейд

Бернстайн П. Против богов: Укрощение риска

Борселино Л.Дж., Комминс П. Дейтрейдер: кровь, пот и слезы успеха

Вайс М.Д. Делай деньги во время паники на бирже

Вильямс Л. Долгосрочные секреты краткосрочной торговли

Гейтс Б. Дорога в будущее

Гуде А.Г. Управление капиталом: Консервативный подход

Гюнтер М. Аксиомы биржевого спекулянта

Даглас М. Дисциплинированный трейдер. Бизнес-психология успеха

Дамодаран А. Инвестиционные байки: разоблачение мифов о беспроигрышных биржевых стратегиях

Демарк Т.Р. Технический анализ – новая наука

Дэвидсон А. Скользящий по лезвию фондового рынка

Ковел М. Биржевая торговля по трендам. Как заработать, наблюдая тенденции рынка

Коннорс Л.А., Рашке Л.Б. Биржевые секреты

Коппел Р. Быки, медведи и миллионеры. Хроники биржевых сражений

Всю свою карьеру в Сити Чарльз Кларк проработал в компании West LB Panmure. Он человек энергичный, постоянно оценивающий свои действия, и гордится тем, что имеет свою точку зрения, В его управлении около 250 миллионов фунтов наличных средств и небольшой паевой инвестиционный фонд, Кларк очень охотно объяснял свою философию. "Я не ограничиваюсь одними акциями. Мне нравится представлять себя трехмерным инвестором, вложившим деньги в акции, облигации и валюту". Особенно он известен тем, что управляет вложениями ряда очень состоятельных людей, передавших ему в управление более 50 миллионов фунтов каждый. Его клиенты обращаются к нему по устной рекомендации. "Меня рекомендуют. У меня хороший послужной список".


Для торговли акциями рекомендую United Traders (депозит – от $300) или RoboForex Stocks (более 8400 американских акций и ETF; депозит – от $100). Рынок Forex: для инвесторов – Альпари; для трейдеров – Альпари либо Forex4you. – примеч. главного админа (актуально на 25.04.2018 г.).


"Встречаюсь я с клиентами нечасто, - говорит Кларк, — да и разговариваю с ними редко. Я работаю по их поручениям. Раз в год проводится собрание. Они очень умные люди и часто подают мне хорошие идеи". Кларк считает, что это дает ему необыкновенную (за что он благодарен) степень свободы придерживаться своего собственного выбора. Один клиент передал ему в управление 17 миллионов фунтов, а разговаривают они всего несколько раз в год.

Кларк гордится тем, что разработал свою собственную философию инвестирования. После службы в армии, во время которой он побывал в Персидском заливе и Северной Ирландии, он пошел работать в Сити и получил диплом МВА (магистр делового администрирования). "Я учился без отрыва от работы, и мне это нравилось. Это заставляло меня думать. Обычно я штудировал книги - Поппера, Сороса. Книги людей, которые гораздо умнее меня". Неожиданно он стал напоминать мне застенчивого генерала, признающего, что он выиграл битву, но считающего, что это не его заслуга. Тактика противника была более удачной, у них было более мощное оружие, но, к счастью, они сами себя перестреляли.

Кларк считает, что учеба помогла ему осознать риск следования действиям "толпы". Толпа находится под давлением. Кларк даже думает, что многие менеджеры пенсионных фондов могут подвергнуться судебному преследованию со стороны инвесторов за то, что они не приносят хороших доходов. Поэтому по сравнению с пенсионными фондами индексные фонды выглядят просто прекрасно. "Никто не сможет пожаловаться на то, что ты вложил деньги в индекс Footsie. Все они могут спать спокойно".

Но Кларк отвергает подобное убаюкивание осторожности. Ему не хочется показаться самоуверенным. "Я пытаюсь дистанцироваться от рынка и анализировать процесс поведения рынка, поэтому размещаю доверенные мне средства, стараясь получить выгоду на изъянах рынка". Во время нашего разговора слово "изъяны" произносилось часто. Кларк считает, что рынок с изъянами; многие из его коллег, ведающих инвестициями, тоже с изъянами, да и сам он не без изъянов.

"Рынок несбалансирован. Если бы он был идеально сбалансирован, у меня не было бы работы". Кларк полностью исключает некоторые секторы экономики. "К этим секторам я даже близко подходить не хочу, потому что экономические законы на них не распространяются. Например, у нас слишком много фирм, поставляющих химикаты. А в автомобильной промышленности избыточное предложение гоняется за слишком низким спросом".

Одним из способов, с помощью которого Кларк борется с ментальностью толпы, является глубокий анализ. "Мысленно я избавляюсь от рефлексивности. Я стараюсь разорвать свою связь с рынком". Он считает, что это помогает ему найти варианты, обладающие потенциалом быстрого развития. Прибыльный краткосрочный бросок Кларк считает вполне допустимым. Все денежные средства в своем управлении он делит на две части: 70% на долгосрочные инвестиции и 30% для спекулятивных сделок, входа в позиции и выхода из них, когда появляются хорошие возможности.

Чтобы справиться с информационной перегрузкой. Кларк в настоящий момент специализируется на шести различных областях: новых технологиях, привлечении к решению задач внешних ресурсов, глобальном франчайзинге, коммунальном хозяйстве, транспорте и здравоохранении. Он считает, что в этих областях риск ниже. Никакой особой сложности в оценке риска он не видит. "Все, что для этого требуется, это элементарный тяжелый труд, а многие в Сити в это не верят".

Элементарный тяжелый труд означает не только анализ балансовых отчетов компаний, но и посещение самих компаний. И здесь мы снова встречаемся со странным парадоксом. Всем заправляют компьютеры, и фирмы нанимают все больше и больше математиков и физиков, а те, кто принимает решения о крупных инвестициях, полагаются на свой нюх и интуитивные ощущения относительно качества руководства этих компаний. Является ли конкретный парень качественным звеном в руководстве компании?

Кларк признавал, что конкретной научной методики выбора акций не существует, но считал, что такую методику следовало бы создать. Некоторые брокеры высмеивают подобную идею. Мой ливерпульский брокер говорил так: "Я поднимаю пальцы вверх, улавливаю направление ветра, а затем тыкаю пальцем в список акций индекса FT. Это тоже срабатывает. Нет, мне нравится быть комичным". Его правила оказались простыми. Покупать акции крупных компаний и доверять истории компании. Индекс может быть на высоком уровне в краткосрочном плане, но в долгосрочном плане выигрывают бумаги. "Существенную роль играет выбор времени", -добавил он. Но время всегда на стороне инвестора.

Подобно Мэйхью и многим другим, Кларк уверен, что ключевым моментом является оценка руководства "Если мне удается, я встречаюсь с руководством компании. Думаю, мне довольно хорошо удается распознать честное руководство - главу компании, беспокоящегося об акционерах, а не только о себе. Я считаю, что вполне возможно найти команду менеджеров, верящих в то, что они делают, и полностью сконцентрированных на выпускаемой компанией продукции. Я считаю, что если захотеть по-настоящему, то всегда найдешь способ добиться желаемого".

Когда я рассказал Кларку, что меня интересуют спекулятивные пузыри, он ухватился за эту тему. Он полагает, что может распознавать пузыри, "а мастерство заключается в определении оставшегося у пузыря потенциала". Чувство приближения момента выхода рынка из равновесия по конкретной бумаге отчасти является результатом перемалывания цифр, "процесса скучного, но являющегося методикой". Кларк привел два примера из прошлого когда, по его мнению, он провел для клиентов успешные сделки.

За несколько недель до нашего разговора телекоммуникационная компания Nokia объявила, что к 2002 году в обращении будет находиться миллиард мобильных телефонов. "Я сделал расчеты на обратной стороне конверта и пришел к заключению, что в этом случае каждый житель планеты, зарабатывающий больше 20 тысяч фунтов, должен стать обладателем мобильного телефона. И я решил, что это чушь".

В долгосрочном плане Кларк оказался провидцем. К концу 2000 года стало проясняться, что рынок мобильных телефонов более ограничен, чем считали мечтатели. Nokia была вынуждена сообщить о более низких объемах продаж по сравнению с ожиданиями, и компания попала под критику, в которой ее обвиняли в раздувании цифр с целью создать впечатление роста своей рыночной доли. У других производителей мобильных телефонов, таких как Motorola, результаты оказались еще хуже.

Лучший брокер бинарных опционов

В 1999 году Кларк увидел возможность для открытия позиции по акциям компании Alcatel. Alcatel выпускает изделия для телекоммуникационных сетей. "Alcatel выпустила предупреждение по прибыли". Одна из крупных американских финансовых организаций приняла решение продать 40 миллионов акций компании. "Это около 10% всех акций компании, а продавали они по любой цене. Я проанализировал фундаментальные показатели, и они показались мне в полном порядке. Если бы мы работали вместе, я бы показал Вам некоторые расчеты, и мы бы их обсудили". Кто-то испугался, что Alcatel понесет убытки, и это дало Кларку возможность получить прибыль. Для Кларка мастерство заключается в выборе правильного времени и правильной бумаги.

Содержание Далее

Коттл С. и др. «Анализ ценных бумаг» Грэма и Додда

Кохен Д. Психология фондового рынка: страх, алчность и паника

Кравченко П.П. Как не проиграть на финансовых рынках

Лефевр Э. Истории Уолл-стрит

Лолиш Г. Научите меня играть! Учебник биржевой игры для начинающих

Льюис М. Покер лжецов

МакМиллан Л.Дж. МакМиллан об опционах

Монестье А. Легендарные миллиардеры

Найман Э.Л. Трейдер-Инвестор

Нидерхоффер В. Университеты биржевого спекулянта

Оберлехнер Т. Психология рынка Forex

Орлов А. Записки биржевого спекулянта. Уроки валютного дилинга

Пайпер Дж. Дорога к трейдингу

Райан Дж. Биржевая игра. Сделай миллионы – играя числами

Рашке Л.Б. Как ловить дни тренда

Робинсон Дж. Миллионеры в минусе или Как пустить состояние на ветер

Стюарт Дж. Алчность и слава Уолл-Стрит

Тарп В.К. и др. Биржевые стратегии игры без риска

Фишер Ф.А. Обыкновенные акции и необыкновенные доходы

Элдер А. Трейдинг с доктором Элдером: энциклопедия биржевой игры

Книги по управлению капиталом
Библиотека успешного трейдера Яндекс.Метрика
Развлекательная литература
Управление рисками Волны Эллиотта Дэйтрейдинг и скальпинг Фьючерсы и опционы Книги по Forex