Книги по техническому анализу Фундаментальный анализ Полный список литературы Торговые стратегии Книги по психологии трейдинга
Лучшие Форекс-брокеры

3.5. Принципы работы фондового рынка

Лучшие брокеры на фондовом рынке
Акелис С.Б. Технический анализ от А до Я

Аррингтон Дж.Р. Руководство по управлению рисками

Баффет У. Эссе об инвестициях, корпоративных финансах и управлении компаниями

Беллафиоре М. Один хороший трейд

Бернстайн П. Против богов: Укрощение риска

Борселино Л.Дж., Комминс П. Дейтрейдер: кровь, пот и слезы успеха

Вайс М.Д. Делай деньги во время паники на бирже

Вильямс Л. Долгосрочные секреты краткосрочной торговли

Гейтс Б. Дорога в будущее

Гюнтер М. Аксиомы биржевого спекулянта

Даглас М. Дисциплинированный трейдер. Бизнес-психология успеха

Дамодаран А. Инвестиционные байки: разоблачение мифов о беспроигрышных биржевых стратегиях

Демарк Т.Р. Технический анализ – новая наука

Дэвидсон А. Скользящий по лезвию фондового рынка

Ильин В.В., Титов В.В. Биржа на кончиках пальцев

Ковел М. Биржевая торговля по трендам. Как заработать, наблюдая тенденции рынка

Коннорс Л.А., Рашке Л.Б. Биржевые секреты

Коппел Р. Быки, медведи и миллионеры. Хроники биржевых сражений

Что заставляет огромное количество людей покупать и продавать акции? Причиной тому еще одно важное свойство акций – их цена постоянно меняется. И, в конце концов, все премудрости биржевой игры основаны на стремлении игроков продать дороже, чем купить и купить дешевле, чем продать.


По нашей оценке, на 11.10.2018 г. лучшими брокерами являются:

• для торговли валютамиNPBFX;

• для торговли бинарными опционамиBinomo;

• для инвестирования в ПАММы и др. инструменты – Альпари;

• для торговли акциямиRoboForex Stocks (более 8700 инструментов – на счете R Trader).


Итак, ценными бумагами, из которых нас, прежде всего, интересуют акции, торгуют на биржах, об основных принципах работы которых мы рассказывали выше. Даже если вы занимаетесь интернет-трейдингом, который дает полное ощущение того, что ваши заявки поступают непосредственно на биржу, вы все равно пользуетесь услугами брокера, который несет ответственность за легитимность ваших сделок. Программное обеспечение торговых интернет-систем, которое брокер предоставляет в ваше распоряжение, не только вам возможность пользоваться множеством удобных сервисов для самостоятельного трейдинга, но и отслеживает, хватает ли у вас средств на покупку заказанного количества акций, или, наоборот, обладаете ли вы акциями, которые хотите продать. Только пройдя такую проверку, ваши заявки через шлюз брокера попадают в торговую систему биржи и, приобретая таким образом официальный статус, становятся доступными всем остальным участникам торгов.

Собственно говоря, вся система биржевых торгов базируется на трех основных китах: на представительстве брокерами интересов клиентов, на открытости предложений всех участников и на системе конкурса цен. Есть, конечно, у биржевого рынка еще и дополнительные подпорки, но это уже не киты, а так – дельфины. К ним относится, например, система стандартных лотов, которая позволяет однозначно определять вид и количество ценных бумаг, участвующих в сделке, и система стандартных приказов, которые брокер может выполнить для своих клиентов. Система стандартных приказов построена таким образом, чтобы брокер был уверен в том, что он правильно понял желание клиента. Поэтому приказ типа: «Купите мне тысяч на 20 чего-нибудь подоходнее» можно отнести разве что к сфере брокерских консультаций, которые вам, безусловно предоставят, но никак не к биржевым приказам. Помните рекламу: «...Скока вешать в граммах?» – этот вопрос вполне можно вложить в уста брокера, только брокера будет интересовать еще и по какой цене и при каких условиях вы хотите осуществить сделку. Аналогично построены и торговые системы для интернет-трейдинга. Разница лишь в том, что, используя такую систему, вы сразу видите разнообразные отчеты о ваших операциях, получаете массу полезной дополнительной информации напрямую с биржи, а свои приказы формулируете, не общаясь с брокером по телефону, а заполняя специальную форму на экране компьютера.

Важной деталью, существенно облегчающей работу механизмов фондового рынка, без которой невозможно было бы говорить об оперативности проведения сделок, является система депозитариев и клиринга. Эта система часто остается самым туманным местом для новичков, не владеющих знаниями об основах работы фондовой биржи. Когда-то на заре биржевой торговли совершение каждой сделки сопровождалось непосредственной передачей ценных бумаг от продавца к покупателю. Трудно представить, как бы осуществлялась эта процедура при нынешних торговых оборотах и скорости биржевых операций. Поэтому и была выработана система, которая, не снижая гарантий безопасности сделки, избавила брокеров от необходимости реального обмена сертификатами акций после каждой произведенной сделки. Сегодняшняя биржа работает на принципах поставки против платежа. Принцип этой процедуры заключается в одновременном, происходящем в момент заключения сделки, переводе денежных средств продавцу и поставки ценных бумаг покупателю. Гарантии исполнения сделок на этих принципах, страхующих участников рынка от риска неполучения денежных средств и ценных бумаг, обеспечивает биржа. Работоспособность данной системы обеспечивается правилами, по которым от участников торгов требуется предварительное депонирование своих денежных средств на специальных торговых счетах в Расчетной палате, а ценных бумаг в уполномоченном Депозитарии. По результатам производимых сделок биржевые структуры осуществляют клиринг, т. е. производят расчет взаимных обязательств между продавцами и покупателями и сводят их в финансовую отчетность, которая служит основанием для внесения изменений в торговые счета участников в Расчетной палате и Депозитарии. Таким образом, брокеры не тратят время на то, чтобы производить между собой расчеты на месте, но их клиенты, тем не менее, могут не беспокоиться о реальности своей покупки.

Для клиентов, общающихся с брокером по телефону, происходящие непосредственно на бирже процессы, как правило, остаются за кадром. Зато клиенты, использующие интернет-трейдинг, имеют возможность видеть не только результат своих сделок, но и получают полную информацию обо всех событиях, происходящих на бирже. В частности, они могут визуально насладиться ценовым биржевым коктейлем, который в торговых системах чаще всего подается в специальном «стакане», куда стекаются поступающие на биржу приказы. «Стакан» зримо представляет процесс противоборства продавцов и покупателей. Говорят, что в споре рождается истина, в споре же продавцов и покупателей рождается рыночная цена акций. Все заявки от брокеров моментально поступают в центральную торговую систему, где по каждой ценной бумаге создается очередь заявок. Расположение заявки в очереди зависит от вида операции – покупка или продажа, и далее от указанной в заявке цены. При подаче заявок разными участниками по одинаковой цене приоритет имеет та заявка, которая была получена центральной системой раньше по времени вне зависимости от ее объема. В очереди заявок (стакане) не существует разбиения или ссылки на подавшего заявку брокера, а отображается только суммированное количество лотов на покупку/продажу по определенной цене от всех участников. Сверху по убыванию предложенной цены располагаются заявки на продажу, а снизу также по убыванию цены расположены встречные заявки на покупку. Таким образом, в центре этого «стакана» оказываются наиболее близкие друг к другу по цене встречные заявки: продавцов с наименьшей ценой предложения и покупателей с наибольшей ценой спроса (рис. 3.2).

Именно по этим ценам выполняются заявки на покупку/ продажу по рыночной цене. Однако разница между этими ценами существует всегда. При появлении заявки на продажу по цене, меньшей или равной максимальной из предложенных цен покупки, или при появлении заявки на покупку по цене, большей или равной минимальной из предложенных цен продажи, заявки автоматически преобразуются в сделку и взаимно выполняются. В стакане информация о реализованных заявках сразу исчезает и они заменяются ближайшими по цене, подобно тому, как это происходит с заполненными строками в игре «Тетрис». Если последняя сделка прошла по цене, которую предлагал продавец, и весь выставленный по этой цене объем был куплен, – данная строчка из продажи снимается и на ее место становится строчка с более высокой ценой, стоявшая до этого на позицию выше, т. е. цены в «стакане» как бы сдвигаются вверх. Если же сделка прошла по цене и объему, которые предлагал покупатель, котировки таким же образом смещаются вниз. Бывают случаи, когда при выполнении поступившего брокерам крупного заказа за секунды «съедаются» сразу несколько строчек «стакана». Результат состоявшихся сделок тут же находит отражение и на основном биржевом табло в виде текущей рыночной котировки данного вида акций. По изменению цены относительно предыдущей сделки по данному виду акций говорят о росте или падении котировок этих акций. В информационных системах котировки, выросшие по отношению к своему предыдущему значению, принято показывать зеленым цветом, снизившиеся значения – красным.

Лучший брокер бинарных опционов

Так выглядит техническая система проведения конкурентных торгов. А все вместе эти биржевые принципы и технологии и образуют тот самый особый биржевой коктейль, в котором смешаны его основные ингредиенты: доверие между брокером и клиентом, а также между самими брокерами; регистрация и публикация сведений обо всех без исключения совершаемых на бирже сделках; соблюдение требований допуска ценных бумаг на биржу; высокий уровень технического обеспечения торгов, включая самые современные коммуникационные возможности; система клиринга, позволяющая производить быстрые и точные расчеты по биржевым сделкам; соблюдение единых правил всеми участниками рынка.

Содержание Далее

Коттл С. и др. «Анализ ценных бумаг» Грэма и Додда

Кохен Д. Психология фондового рынка: страх, алчность и паника

Кравченко П.П. Как не проиграть на финансовых рынках

Лефевр Э. Истории Уолл-стрит

Лолиш Г. Научите меня играть! Учебник биржевой игры для начинающих

Льюис М. Покер лжецов

МакМиллан Л.Дж. МакМиллан об опционах

Монестье А. Легендарные миллиардеры

Найман Э.Л. Трейдер-Инвестор

Нидерхоффер В. Университеты биржевого спекулянта

Оберлехнер Т. Психология рынка Forex

Орлов А. Записки биржевого спекулянта. Уроки валютного дилинга

Пайпер Дж. Дорога к трейдингу

Райан Дж. Биржевая игра. Сделай миллионы – играя числами

Рашке Л.Б. Как ловить дни тренда

Робинсон Дж. Миллионеры в минусе или Как пустить состояние на ветер

Стюарт Дж. Алчность и слава Уолл-Стрит

Тарп В.К. и др. Биржевые стратегии игры без риска

Фишер Ф.А. Обыкновенные акции и необыкновенные доходы

Элдер А. Трейдинг с доктором Элдером: энциклопедия биржевой игры

Книги по управлению капиталом
Библиотека успешного трейдера Яндекс.Метрика
Развлекательная литература
Управление рисками Волны Эллиотта Дэйтрейдинг и скальпинг Фьючерсы и опционы Книги по Forex