Волновая теория Элиота – это математическая теория о том, как поведение общества или финансовых рынков развивается и изменяется в виде распознаваемых моделей. Эллиотт выделил восемь волн, которые постоянно повторяются. (Пять по тренду и три против тренда). В основе волновой теории Эллиотта находится некая определенная постоянная циклическая закономерность в поведенческой психологии людей. Согласно Эллиотту, поведение цен на финансовом рынке можно достаточно четко определить и отобразить на графике в виде волн (волна – это ясно различимое движение цены). Финансовый рынок может находиться в двух широких фазах: «бычий» рынок и «медвежий» рынок.
Разработал теорию волн Ральф Нельсон Эллиотт. Он опубликовал ее в 1938 году в своей монографии «Волновой принцип». Волновая теория Элиота применима для абсолютно любого свободно торгуемого актива, обязательства или товара (акции, облигации, нефть, золото и т.д.).
Согласно теории волн, все движения цен на финансовом рынке разбиваются на:
• пять волн в направлении основного тренда (на рис. 1 – волны 1-5);
• три волны в обратном направлении (на рис. 1 – волны A, B, C).
При этом волны делятся на:
• импульсные волны, создающие направленный тренд (бычий или медвежий) и приводящие рынок в значительное движение (на рис. 1 – волны 1, 3, 5, А, С);
• корректирующие волны (откаты), которые характеризуются движением против тренда (на рис. 1 – волны 2, 4, В).
В теории Эллиотта используется принцип вложенности волн: любая волна является частью более длинной волны и сама подразделяется на более короткие волны (рис. 2). Каждая волна разбивается на 3 или 5 волн. Подобная разбивка зависит от направления большей волны, частью которой она является. Основным принципом Волновой теории Эллиотта является утверждение, что каждая импульсная волна состоит из пяти волн меньшего размера, а каждая волна корректировки (против тренда) – из трех волн, что хорошо видно на рис. 2. Например, волна 1 (рис. 2) состоит из пяти более мелких волн, потому что она является импульсной волной, создающей тренд.
Самый длинный цикл, согласно теории Эллиотта, называется Большим Суперциклом, который состоит из 8 волн суперцикла; эти волны в свою очередь тоже состоят из 8 волн меньшего цикла и т.д. Например, на (рис. 2) изображены три основных цикла. Мы замечаем пропорциональность волн импульса и следующих за ними волн коррекции. Чем сильнее волна импульса, тем сильнее волна коррекции, и наоборот.
Основной сложностью в волновой теории Эллиотта является идентификация волн. Чаще всего корректирующие волны очень трудно идентифицируются.
Для того чтобы математически изложить свою теорию, Эллиотт использовал принцип чисел Фибоначчи. Числа Фибоначчи играют весьма важную роль в строении полного рыночного цикла, который описывают Волны Эллиотта. С числами Фибоначчи совпадает количество волн образующих тенденцию. Если внимательно посмотреть на рис. 2, то можно заметить, что полный рыночный цикл состоит из двух больших волн, восьми средних волн, 34-х маленьких волн. Аналогично, если рассматривать бычий рынок, то можно увидеть, что бычья большая волна состоит из одной большой волны, пяти средних волн, 21-ой маленькой волны. Если продолжать этот список дальше, то следующим числом бычьих волн будет 89 и т.д. Медвежья большая волна состоит из одной большой волны, трех средних волн и 13 маленьких волн. Если же перейти на еще более низкий уровень, то насчитывается уже 55 очень маленьких волн и т.д.
Применение данного принципа в Волновой теории Эллиотта основывается на том, что движение в определенном направлении должно продолжаться до того момента, пока оно не достигнет некоторого числа в соответствии с cуммационной последовательностью Фибоначчи. Например, движение, которое растянулось более чем на три дня, не должно обратиться до пяти дней. Движение, которое растянулось на более чем пять дней, должно продлиться восемь дней. Девятидневный тренд не должен закончиться до тринадцатого дня и т.д. Эта основная схема расчета изменений тренда будет равно пpиложима к часовым, дневным, недельным и месячным данным. Следует заметить, что это «идеальная модель» и никто не может гарантировать, что цены на финансовые инструменты поведут себя именно таким предсказуемым образом. Ральф Эллиотт заявлял, что отклонения могут случаться как по времени, так и по размаху; и отдельные волны вряд ли всегда будут развиваться в таких определенных и регулярных формах.
|