Книги по техническому анализу Фундаментальный анализ Полный список литературы Торговые стратегии Книги по психологии трейдинга
Лучшие Форекс-брокеры

Контроль над капиталом шаг за шагом

Лучшие брокеры на фондовом рынке
Акелис С.Б. Технический анализ от А до Я

Аррингтон Дж.Р. Руководство по управлению рисками

Баффет У. Эссе об инвестициях, корпоративных финансах и управлении компаниями

Беллафиоре М. Один хороший трейд

Бернстайн П. Против богов: Укрощение риска

Борселино Л.Дж., Комминс П. Дейтрейдер: кровь, пот и слезы успеха

Вайс М.Д. Делай деньги во время паники на бирже

Вильямс Л. Долгосрочные секреты краткосрочной торговли

Гейтс Б. Дорога в будущее

Гуде А.Г. Управление капиталом: Консервативный подход

Гюнтер М. Аксиомы биржевого спекулянта

Даглас М. Дисциплинированный трейдер. Бизнес-психология успеха

Дамодаран А. Инвестиционные байки: разоблачение мифов о беспроигрышных биржевых стратегиях

Демарк Т.Р. Технический анализ – новая наука

Дэвидсон А. Скользящий по лезвию фондового рынка

Ковел М. Биржевая торговля по трендам. Как заработать, наблюдая тенденции рынка

Коннорс Л.А., Рашке Л.Б. Биржевые секреты

Коппел Р. Быки, медведи и миллионеры. Хроники биржевых сражений

Рисковать слишком большой долей вашего счета – опасная ошибка. Новички торопятся делать деньги, тогда как серьезные трейдеры начинают игру с оценки риска. Если начать с малых ставок и добиваться в первую очередь качества, из вас получится хороший трейдер. Научившись играть – выбирать сделки, открывать позиции, размещать стоп-приказы, определять ориентиры прибыли, закрывать позиции, – вы сможете увеличить объем сделок до уровня, при котором ваш капитал начнет приносить осязаемую прибыль.


Для торговли акциями рекомендую United Traders (депозит – от $300) или RoboForex Stocks (более 8400 американских акций и ETF; депозит – от $100). Рынок Forex: для инвесторов – Альпари; для трейдеров – Альпари либо Forex4you. – примеч. главного админа (актуально на 18.01.2018 г.).


Недавно ко мне пришел посоветоваться 42-летний бизнесмен. Устав от рутины, он поручил бизнес жене, а сам бросил все силы на биржевую игру. Он каждый раз торговал разным количеством акций – от 100 до 1000, а счет его все колебался вокруг исходной точки. Иногда он зарабатывал на нескольких небольших сделках, а потом терял все на одной крупной.

Я сказал, что он уже опередил большинство новичков, так как его капитал не уменьшился. Затем я дал ему стандартный рецепт – вначале торговать минимальными лотами по 100 акций до тех пор, пока за контрольный период не будет получена прибыль, причем выигрышных дней в этом периоде должно быть больше, чем проигрышных. У дейтрейдеров контрольный период может составлять две недели, а у тех, кто торгует в более широких временных рамках, – два месяца. По окончании прибыльного контрольного периода увеличивайте объем сделок на 100 акций – теперь можете покупать и продавать сразу по 200. Завершив с прибылью очередной контрольный период, прибавляйте еще 100 и торгуйте лотами в 300 акций. Если половина периода (неделя у внутридневных трейдеров, месяц у остальных) закончится с убытком, вернитесь на ступеньку ниже и начинайте сначала. Для тех, кто торгует фьючерсами, один контракт – это один лот. Повышайте объем медленно, понижайте быстро.

В своей известной книге «Формулы управления портфелем» (Portfolio Management Formulas) Ральф Винс (Ralph Vince) описал концепцию оптимального f – оптимальной доли (фракции) вашего счета, которой следует рисковать в каждой конкретной сделке для получения максимальной долгосрочной прибыли. Суть его книги сводится к нескольким принципам: для каждой сделки есть оптимальная величина f; если вы ставите меньше, то риск уменьшается арифметически, а прибыль – геометрически; если регулярно делать ставки, превышающие оптимальное f, разорение гарантировано.

Значение оптимального f меняется от сделки к сделке и вычислить его непросто. Оно обеспечивает наибольшие прибыли в долгосрочной перспективе, но ведет к огромным колебаниям капитала с потерями до 90% и более. У кого хватит твердости продолжать следовать системе, которая превратила 100 000 долларов в 9000? Главная функция оптимального / – напоминать нам о том, что если мы будем открывать слишком крупные позиции, то разоримся. Оптимальное / проводит черту, за которой начинается минное поле. Не приближайтесь к этой черте, открывайте позиции объемом поменьше.

Новички, меряющие шкуру неубитого медведя, подходят к рынку не с той стороны. Правильнее начать с расчета риска. Подсчитайте, каков максимально допустимый для вас уровень риска по Правилам 2% и 6%.

Правильное управление капиталом требует следующей последовательности шагов:

1. Подсчитайте размер вашего счета на первое число месяца: сумму наличности, ее эквивалентов и стоимости ценных бумаг во всех открытых позициях.

2. Найдите 2% от вашего капитала – это максимально допустимый риск для каждой отдельной сделки.

3. Найдите 6% от вашего капитала. Это максимально допустимый размер убытка за месяц. Как только этот предел будет достигнут, закрывайте все позиции и прекращайте игру до конца месяца.

4. Для каждой сделки определите точку входа и уровень защитного стоп-приказа; вычислите долларовый риск на одну акцию или фьючерсный контракт.

5. Разделите 2% вашего капитала на риск по одной акции, чтобы определить, сколько акций можно купить. Округляйте в меньшую сторону.

6. Рассчитайте ваш риск по всем открытым позициям, умножив расстояние от точки входа до стоп-приказа на количество акций или фьючерсных контрактов. Если сумма риска не выше 4% вашего счета, можете добавить еще одну позицию, так как дополнительные 2% дадут в сумме 6%. Помните, что 2% на каждую сделку – это не обязательный, а лишь максимальный уровень риска. Вы можете установить для себя и меньший процент.

7. Входите в сделку только после того, как все вышеперечисленные условия будут выполнены.

Устанавливайте объем сделок на основании максимально допустимого риска, вместо того чтобы подсчитывать желаемую прибыль, как это делают новички. Следуйте Правилам 2% и 6%. Если месяц идет успешно и большинство позиций движутся в вашу пользу, перемещайте защитные стоп-приказы выше безубыточных уровней, что позволит вам открыть дополнительные позиции. Достоинство этого метода в том, что он сокращает убытки при неудачном повороте событий и дает больший простор, когда дела складываются хорошо.

Если на первое число месяца у вас нет открытых позиций, 2% и 6% рассчитать легко. Если есть открытые позиции, добавьте к наличности их суммарную стоимость и от этой величины найдите 2% и 6%. Если защитные стоп-приказы уже выше безубыточного уровня, значит, капиталом вы больше не рискуете и можете открывать новые позиции. Если стоп-приказы еще не достигли безубыточного уровня, найдите процент капитала, которым вы рискуете, и вычтите его из 6%. Результат покажет, можно ли открывать новые позиции.

Как применять Правила 2% и 6%, если вы торгуете и фьючерсами, и акциями, и опционами? Прежде всего новичкам лучше сосредоточиться на одном рынке. Если вы торгуете сразу на нескольких, открывайте отдельные счета и рассматривайте каждый как отдельный бизнес. Например, если у вас 60 000 долларов на рынке акций и 40 000 долларов на рынке фьючерсов, рассчитайте 2% и 6%, исходя из суммы 60000, и применяйте их в торговле акциями; затем рассчитайте эти лимиты для 40 000 и применяйте их в торговле фьючерсами. Если у вас более одного счета, распределяйте расходы, связанные с обеспечением игры, пропорционально размеру каждого счета.

Лучший брокер бинарных опционов

Помните: победить на финансовых рынках можно, лишь сочетая хорошую систему игры с жесткой системой управления капиталом.

Содержание Далее

Коттл С. и др. «Анализ ценных бумаг» Грэма и Додда

Кохен Д. Психология фондового рынка: страх, алчность и паника

Кравченко П.П. Как не проиграть на финансовых рынках

Лефевр Э. Истории Уолл-стрит

Лолиш Г. Научите меня играть! Учебник биржевой игры для начинающих

Льюис М. Покер лжецов

МакМиллан Л.Дж. МакМиллан об опционах

Монестье А. Легендарные миллиардеры

Найман Э.Л. Трейдер-Инвестор

Нидерхоффер В. Университеты биржевого спекулянта

Оберлехнер Т. Психология рынка Forex

Орлов А. Записки биржевого спекулянта. Уроки валютного дилинга

Пайпер Дж. Дорога к трейдингу

Райан Дж. Биржевая игра. Сделай миллионы – играя числами

Рашке Л.Б. Как ловить дни тренда

Робинсон Дж. Миллионеры в минусе или Как пустить состояние на ветер

Стюарт Дж. Алчность и слава Уолл-Стрит

Тарп В.К. и др. Биржевые стратегии игры без риска

Фишер Ф.А. Обыкновенные акции и необыкновенные доходы

Элдер А. Трейдинг с доктором Элдером: энциклопедия биржевой игры

Книги по управлению капиталом
Библиотека успешного трейдера Яндекс.Метрика
Развлекательная литература
Управление рисками Волны Эллиотта Дэйтрейдинг и скальпинг Фьючерсы и опционы Книги по Forex