Книги по техническому анализу Фундаментальный анализ Полный список литературы Торговые стратегии Книги по психологии трейдинга
Лучшие Форекс-брокеры

Фундаментальный анализ

Лучшие брокеры на фондовом рынке
Акелис С.Б. Технический анализ от А до Я

Аррингтон Дж.Р. Руководство по управлению рисками

Баффет У. Эссе об инвестициях, корпоративных финансах и управлении компаниями

Беллафиоре М. Один хороший трейд

Бернстайн П. Против богов: Укрощение риска

Борселино Л.Дж., Комминс П. Дейтрейдер: кровь, пот и слезы успеха

Вайс М.Д. Делай деньги во время паники на бирже

Вильямс Л. Долгосрочные секреты краткосрочной торговли

Гейтс Б. Дорога в будущее

Гуде А.Г. Управление капиталом: Консервативный подход

Гюнтер М. Аксиомы биржевого спекулянта

Даглас М. Дисциплинированный трейдер. Бизнес-психология успеха

Дамодаран А. Инвестиционные байки: разоблачение мифов о беспроигрышных биржевых стратегиях

Демарк Т.Р. Технический анализ – новая наука

Дэвидсон А. Скользящий по лезвию фондового рынка

Ковел М. Биржевая торговля по трендам. Как заработать, наблюдая тенденции рынка

Коннорс Л.А., Рашке Л.Б. Биржевые секреты

Коппел Р. Быки, медведи и миллионеры. Хроники биржевых сражений

Цель фундаментальных аналитиков – предсказать изменения цен на основании спроса и предложения. Анализируя акцию, они изучают факторы производства и спроса на продукцию компании. Анализируя фьючерсы, они рассматривают спрос на товары и объемы поставок.


Для торговли акциями рекомендую United Traders (депозит – от $300) или RoboForex Stocks (более 8400 американских акций и ETF; депозит – от $100). Рынок Forex: для инвесторов – Альпари; для трейдеров – Альпари либо Forex4you. – примеч. главного админа (актуально на 25.04.2018 г.).


Компания объявила о новом технологическом прорыве? Об открытии зарубежных филиалов? О новом стратегическом партнерстве? О назначении нового генерального директора? Любые события, касающиеся компании, могут повлиять на предложение и стоимость ее продукции. Почти все, что происходит в обществе, может повлиять на спрос.

Трудность фундаментального анализа в том, что значимость различных факторов со временем меняется. Например, в периоды экономического подъема людей прежде всего интересуют темпы роста, а во время спада – стабильность дивидендов. На фоне бычьего рынка дивиденд может казаться пустым пережитком, но когда в воздухе пахнет кризисом, об акции судят по тому, какой доход она может принести. Аналитику приходится постоянно держать в поле зрения толпу, которую заботит то доля рынка, контролируемая компанией, то технологические новшества, то еще какой-нибудь фактор, к которому в данный момент приковано ее внимание. Фундаментальный анализ начинается с расчета ценности компании, но ценность и цена не связаны напрямую. Между ними все та же «километровая резинка», о которой мы уже говорили.

Работа фундаментального аналитика на фьючерсном рынке ничуть не легче. Как предвидеть шаги Федеральной резервной системы, власть которой над процентными ставками влияет на всю экономику? Как прогнозировать объемы жилищного строительства – ключевой фактор спроса на медь? Как оценивать погодные факторы в сельскохозяйственных регионах Северного и Южного полушарий, где климатические циклы различаются на шесть месяцев? Можно потратить всю жизнь на изучение фундаментальных факторов, а можно поискать специалистов, которые продают результаты своих исследований.

Фундаментальный анализ гораздо специфичнее технического. Скользящие средние одинаково применимы к соевым бобам и к акциям IBM, к недельным, дневным и внутридневным графикам. Гистограмма MACD дает схожие сигналы по казначейским векселям и по акциям Intel. Значит ли это, что мы можем забыть о фундаментальном анализе и сосредоточиться на техническом? Многие избирают путь наименьшего сопротивления, но, на мой взгляд, это ошибка.

Фундаментальный анализ гораздо важнее для тех, кто торгует по долгосрочным трендам и собирается держать позицию несколько месяцев или лет. Если фундаментальные параметры указывают вверх, лучше играть, даже краткосрочно, на повышение, а если вниз – на понижение. Фундаментальный анализ менее актуален для трейдеров, ведущих краткосрочные или внутридневные операции.

Нет необходимости становиться специалистом по фундаментальному анализу каждой акции или фьючерса. Есть профессионалы-аналитики, которые публикуют результаты своих исследований. Многие из них тоже бьются головой об стенку, не понимая, почему при таких глубоких знаниях они не могут извлечь прибыль из рынков.

Если мы возьмем прогноз тренда из фундаментального анализа и отфильтруем его, пользуясь методами технического, то обгоним тех, кто ограничивается только одним подходом. Фундаментальные параметры, указывающие на бычий тренд, должны быть подтверждены ростом технических индикаторов; в противном, случае они весьма сомнительны. Соответственно, если на основе фундаментального анализа ожидается медвежий тренд, он должен быть подтвержден снижением технических индикаторов. Когда фундаментальные и технические индикаторы идут в ногу, опытный трейдер знает – настал его день!

ЧТО ЕЩЕ ПОЧИТАТЬ? Основное пособие по фундаментальному анализу на рынке акций – книга Грэма и Додда «Анализ ценных бумаг» (Security Analysis by Graham and Dodd). Оба автора давно скончались, но книга регулярно обновляется их последователями. Если решите ее изучить, обязательно найдите последнее издание. Уоррен Баффетт, некогда учившийся у Грэма, стал одним из самых богатых людей в мире. Есть книга, написанная простым языком, где раскрыт его подход к фундаментальному анализу: Роберт Хэгстром, «Путь Уоррена Баффетта» (The Buffett Way by Robert G. Hagstrom).

Лучший брокер бинарных опционов

Наилучший обзор фундаментальных факторов на фьючерсных рынках содержится в работе Тьюлеса и Джонса «Фьючерсная игра» (The Futures Game by Teweles and Jones). Этот классический труд переиздается примерно каждые десять лет (найдите самое свежее издание). Там есть главы, посвященные фундаментальному анализу каждого фьючерсного рынка. Чем бы вы ни торговали – соевыми бобами или серебром, – там вы найдете информацию об основных факторах, определяющих динамику вашего рынка.

Содержание Далее

Коттл С. и др. «Анализ ценных бумаг» Грэма и Додда

Кохен Д. Психология фондового рынка: страх, алчность и паника

Кравченко П.П. Как не проиграть на финансовых рынках

Лефевр Э. Истории Уолл-стрит

Лолиш Г. Научите меня играть! Учебник биржевой игры для начинающих

Льюис М. Покер лжецов

МакМиллан Л.Дж. МакМиллан об опционах

Монестье А. Легендарные миллиардеры

Найман Э.Л. Трейдер-Инвестор

Нидерхоффер В. Университеты биржевого спекулянта

Оберлехнер Т. Психология рынка Forex

Орлов А. Записки биржевого спекулянта. Уроки валютного дилинга

Пайпер Дж. Дорога к трейдингу

Райан Дж. Биржевая игра. Сделай миллионы – играя числами

Рашке Л.Б. Как ловить дни тренда

Робинсон Дж. Миллионеры в минусе или Как пустить состояние на ветер

Стюарт Дж. Алчность и слава Уолл-Стрит

Тарп В.К. и др. Биржевые стратегии игры без риска

Фишер Ф.А. Обыкновенные акции и необыкновенные доходы

Элдер А. Трейдинг с доктором Элдером: энциклопедия биржевой игры

Книги по управлению капиталом
Библиотека успешного трейдера Яндекс.Метрика
Развлекательная литература
Управление рисками Волны Эллиотта Дэйтрейдинг и скальпинг Фьючерсы и опционы Книги по Forex